FTX chiede l'approvazione per vendere un credito di 175 milioni di dollari contro Genesis Global Capital

In un recente sviluppo, FTX, l'exchange di criptovalute che ha affrontato un crollo tumultuoso nel novembre 2022, ha presentato una mozione presso un tribunale del Delaware per ottenere l'approvazione per vendere il suo credito di 175 milioni di dollari nei confronti di Genesis Global Capital, una società di servizi finanziari digitali in bancarotta. Alameda Research, un hedge fund associato all'exchange di criptovalute in bancarotta, aveva originariamente presentato questa richiesta.

La motivazione di FTX per la vendita del reclamo

La mozione presentata da FTX mira a cedere il credito, nella sua interezza o in parte, in momenti diversi per sfruttare le condizioni di mercato più favorevoli. Attualmente, i crediti nei confronti di Genesis sono scambiati al 65% del loro valore nominale, una percentuale significativamente superiore al 38% raggiunto dai crediti di Alameda Research. Questa mossa riflette la decisione strategica di FTX di massimizzare i propri profitti in un contesto di mercato in continua evoluzione.

La mozione richiede inoltre l'approvazione di una procedura di vendita standardizzata che si applicherebbe a tutte le vendite, riducendo così i costi e i ritardi associati alla presentazione di mozioni separate per ogni vendita proposta. 

Secondo l'ordine di vendita proposto, il prezzo di vendita deve ammontare almeno al 95% del prezzo più alto quotato dai principali market maker per i crediti chirografari generali di Genesis Global Capital in una data di riferimento entro tre giorni dalla data di vendita.

La mozione sostiene che "l'emissione di questo ordine è nel migliore interesse dei debitori e dei loro patrimoni, creditori, titolari di interessi e tutte le altre parti interessate". Tuttavia, le obiezioni alla vendita del credito possono essere presentate fino al 15 febbraio, offrendo alle parti interessate l'opportunità di esprimere le proprie preoccupazioni o riserve in merito alla vendita proposta.

Contesto e motivazione

Inizialmente, FTX aveva cercato di recuperare 3,9 miliardi di dollari da Genesis a maggio, avvalendosi delle disposizioni previste dalla legge fallimentare. Tuttavia, l'accordo negoziato per 175 milioni di dollari è stato raggiunto tra FTX e Genesis ad agosto e approvato dal tribunale a ottobre. In quell'occasione, altre richieste di risarcimento da parte di FTX nei confronti di Genesis sono state cancellate. 

Entrambe le parti hanno giustificato la riduzione dell'importo del risarcimento perché il potenziale di recupero era altamente imprevedibile e l'accordo avrebbe contribuito a evitare contenziositrace costosi, il cui esito sarebbe stato anch'esso incerto.

Il crollo di FTX nel novembre 2022 è stato causato da irregolarità scoperte nei suoi libri contabili, che hanno sconvolto il settore delle criptovalute. In particolare, Genesis Global Capital aveva 175 milioni di dollari sul suo conto FTX. Tuttavia, è stato affermato che ciò non ha avuto un impatto negativo sulle sue attività di market making.

Il fallimento di Genesis Global Capital e le battaglie legali in corso

Genesis Global Capital, una sussidiaria di Digital Currency Group (DCG), ha dichiarato bancarotta nel gennaio 2023, innescando una serie di conflitti legali, in particolare con l'exchange di criptovalute Gemini. Genesis era responsabile della gestione del programma Gemini Earn, che ha subito interruzioni a causa del blocco dei prelievi.

Il 1° febbraio, Genesis ha raggiunto un accordo da 21 milioni di dollari con la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti in merito alle problematiche relative al programma Gemini Earn. Questo accordo è destinato a svolgere un ruolo significativo nel processo di riorganizzazione fallimentare in corso di Genesis Global Capital.

Un'udienza cruciale è prevista a New York il 14 febbraio. Durante questa udienza, verrà esaminato il piano di riorganizzazione fallimentare proposto dai Genesis Debtors, insieme alla potenziale inclusione dell'accordo transattivo della SEC in tale piano. Questa udienza segna un momento cruciale nel procedimento legale relativo al fallimento di Genesis Global Capital.