Fidelity e Allianz affermano che il rally delle azioni AI ha ancora molto da percorrere

Gli investitori istituzionali di Fidelity International e Allianz Global Investors stanno contrastando le paure che l'attuale rally azionario guidato dall'intelligenza artificiale sia eccessivo; sostengono invece che abbia ancora un margine significativo di crescita.

Gli sviluppatori di AI hanno chiarito che intendono investire significativamente nel settore man mano che più individui iniziano a utilizzare i loro prodotti. Joseph Zhang, Portfolio Manager e Client Solutions Investment Director presso Fidelity International, ha espresso la sua convinzione che il recente calo sperimentato dalle azioni globali dei semiconduttori sia probabilmente un cambiamento a breve termine.

Ha anche previsto un rimbalzo a meno che l'utilizzo o la spesa per l'AI non diminuisca. «La festa è appena iniziata», ha detto Zhang, aggiungendo che «sarebbe un errore lasciare la festa troppo presto». 

In particolare, le notizie da fonti indicate che il Portfolio Manager era responsabile della gestione di oltre $10 miliardi di attività presso Fidelity.

Gli investitori sollevano domande sull'eccitazione intorno all'AI 

Gli analisti hanno condotto ricerche e scoperto che le paure del mercato riguardo a una bolla hanno spinto alcuni investitori, come il conglomerato multinazionale giapponese SoftBank Group Corp., e Peter Thiel, che inizialmente ha attirato l'attenzione per le sue innovazioni nel settore bancario e nel finanziamento di startup, a ritirare i loro investimenti.

Tuttavia, la prospettiva condivisa da i gestori di fondi presso Fidelity International e Allianz Global Investors evidenzia che gli investitori ottimisti rimangono composti, specialmente con investimenti sostanziali come la nuova iniziativa AI di Jeff Bezos. I sostenitori hanno appoggiato questa affermazione, notando che credono questa crescita rappresenti una rara rivoluzione tecnologica, rendendo difficile liquidarla come un semplice trend passeggero.

Hartwig Kos, responsabile della crescita multi-asset presso Allianz Global Investors, si è espresso anche sul tema della discussione. Kos ha dichiarato che in questo momento poche persone comprendono davvero le capacità dell'AI. Pertanto, secondo lui, è troppo presto per concludere che si tratti di una bolla.

Zhang di Fidelity, d'altra parte, ha affermato che non ci sono indicazioni chiare di un rallentamento reale dell'AI, come un utilizzo ridotto, una diminuzione della spesa in capitale o un progresso tecnologico che potrebbe ridurre la domanda di chip e data center.

Ha inoltre sottolineato che i rendimenti delle aziende AI e i prezzi dei chip di memoria continuano ad aumentare. «Ci sentiamo piuttosto ottimisti riguardo alle tendenze tecnologiche e dell'AI nel medio termine», ha aggiunto il direttore di Fidelity.

Nel frattempo, dopo sei mesi di aumenti, le notizie indicavano che gli investitori negli Stati Uniti hanno goduto di alcuni guadagni di profitto dalle azioni dei semiconduttori a novembre. Questa notizia è seguita al calo del 9,4% dell'indice dei chip statunitensi questo mese. L'indice era sulla strada per la sua performance negativa da marzo, mentre quello di un indice Bloomberg che traccia le controparti asiatiche è diminuito di circa il 7,3%. Questa situazione ha portato gli investitori a sollevare domande sul fatto che l'eccitazione intorno all'AI stia diminuendo. 

Per affrontare queste preoccupazioni, Mark Boulton, lead portfolio manager presso Pictet Asset Management, ha consigliato agli investitori di aggiustare le loro aspettative sull'AI, poiché potrebbero diventare eccessivamente entusiasti della tecnologia, portando a delusioni.

Gli analisti hanno notato che anche prima che SoftBank e Thiel intervenissero nella situazione, iniziarono ad apparire segni simili a quelli del crollo del dot-com. Secondo loro, per rimanere ottimisti sull'AI, bisognerà ignorare tali segnali di allarme.

Il report sugli utili di Nvidia accende il dibattito tra gli individui 

Le cosiddette «Magnifiche Sette» — un gruppo di grandi aziende tecnologiche statunitensi come Nvidia, Microsoft Corp. e Apple Inc. — rappresentano una grande parte della crescita dell'S&P 500. All'inizio di questo mese, Nvidia era valutata più dell'intero mercato azionario di Italia, Spagna, Emirati Arabi Uniti e Paesi Bassi combinati. 

Le fonti hanno osservato che investire in questo settore in Asia potrebbe richiedere ancora maggiore fiducia nella tecnologia per gestire le sfide specifiche della regione, che includono problemi commerciali e l'economia instabile della Cina. 

Secondo Zhang, parte delle vendite recenti è dovuta ad azioni di copertura intraprese prima del report sugli utili di Nvidia. Gli investitori potrebbero aver acquistato opzioni put per il titolo, il che potrebbe impattare il mercato, ha spiegato. 

Il direttore di Fidelity ha anche previsto che se i risultati di Nvidia saranno solidi, gli investitori usciranno dalle loro coperture e il mercato è probabile che rimbalzi. Attualmente, il leader globale nell'AI scambia a 29 volte i suoi utili previsti per il prossimo anno. 

Tuttavia, Zhang ritiene che la sua valutazione sembri equa considerando la sua forte crescita. Inoltre, i suoi principali fornitori asiatici, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. e Samsung Electronics Co., sembrano essere ancora più convenienti. 

«Finché questi fattori fondamentali rimangono invariati, le correzioni guidate dalla liquidità spesso presentano opportunità di acquisto», ha dichiarato.