피델리티와 알리안츠, AI 주식 랠리가 더 많이 진행될 것이라고 주장

피델리티 인터내셔널과 알리안츠 글로벌 인베스터스의 기관 투자자들은 현재 인공지능 기반 주식 랠리가 과대평가되었다는 우려에 반박하며, 대신 여전히 상당한 성장 여지가 있다고 주장합니다.

AI 개발자들은 더 많은 개인이 자신의 제품을 사용하기 시작함에 따라 산업에 상당한 투자를 의도하고 있음을 명확히 했습니다. 피델리티 인터내셔널의 포트폴리오 매니저이자 클라이언트 솔루션 투자 디렉터인 조셉 장은 최근 글로벌 반도체 주식의 하락이 단기적인 변화일 가능성이 높다고 믿음을 표현했습니다.

그는 또한 AI 사용이나 지출이 감소하지 않는 한 반등이 발생할 것이라고 예측했습니다. “파티는 이제 막 시작되고 있습니다,”라고 장은 말하며, “파티를 너무 일찍 떠나는 것은 실수일 것입니다.”라고 덧붙였습니다. 

특히, 소식통들의 보도에 따르면 이 포트폴리오 매니저는 피델리티에서 100억 달러 이상의 자산을 관리하는 책임을 맡고 있었습니다.

투자자들은 AI에 대한 열기에 대해 의문을 제기합니다 

애널리스트들은 조사를 실시하여 거품에 대한 시장 우려가 소프트뱅크 그룹과 같은 일부 투자자들의 투자를 철회하도록 prompting했다는 것을 발견했습니다. 소프트뱅크 그룹 Corp., 및 은행 및 스타트업 자금 조달에서의 혁신으로 처음 주목을 받은 피터 틸이 투자를 철회했습니다.

그러나 공유된 관점은 피델리티 인터내셔널과 알리안츠 글로벌 인베스터스의 펀드 매니저들이 낙관적인 투자자들이 특히 제프 베이조스의 새로운 AI 이니셔티브와 같은 대규모 투자와 함께 차분함을 유지하고 있음을 강조합니다. 지지자들은 이 주장을 뒷받침하며, 그들이 이것이 이 성장 단순히 지나가는 트렌드로 dismissing하기 어려운 드문 기술 혁명이라고 믿고 있다고 지적했습니다.

알리안츠 글로벌 인베스터스의 성장 멀티 어셋 책임자 하트비그 코스도 이 논의 주제에 의견을 밝혔습니다. 코스는 현재로서는 AI의 능력을 진정으로 이해하는 사람이 거의 없다고 말했습니다. 따라서 그에 따르면, 이것이 거품이라고 결론짓기에는 아직 이릅니다.

한편 피델리티의 장은 AI의 실제 둔화, 예를 들어 사용 감소, 자본 지출 감소 또는 칩과 데이터 센터에 대한 수요를 줄일 수 있는 기술적 돌파구가 없다는 명확한 징후가 없다고 주장했습니다.

그는 더 나아가 AI 기업의 수익률과 메모리 칩 가격이 계속 상승하고 있다고 지적했습니다. “우리는 중기적으로 전반적인 기술 및 AI 트렌드에 대해 매우 낙관적입니다,”라고 피델리티의 디렉터는 덧붙였습니다.

한편, 6개월간의 상승 이후 보고서는 미국 투자자들이 11월 반도체 주식에서 일부 이익을 얻었다고 밝혔습니다. 이 뉴스는 이번 달 미국 칩 지수가 9.4% 하락한 뒤에 나왔습니다. 이 지수는 3월 이후 poor한 성과를 보일 전망이었으며, 아시아 동종 지표를 추적하는 블룸버그 지수는 약 7.3% 감소했습니다. 이 상황은 투자자들이 AI에 대한 열기가 식고 있는지 의문을 제기하도록 했습니다. 

이러한 우려를 해소하기 위해, 픽셋 자산 관리의 수석 포트폴리오 매니저인 마크 볼턴은 투자자들이 AI에 대한 기대치를 조정할 것을 조언했으며, 그들은 기술에 대해 지나치게 열광하여 실망할 수 있다고 경고했습니다.

애널리스트들은 소프트뱅크와 틸이 상황에 개입하기 전에도 닷컴 버블 붕괴와 유사한 징후들이 나타나기 시작했다고 지적했습니다. 그들에 따르면, AI에 대해 긍정적으로 있으려면 이러한 경고 징후들을 무시해야 할 것입니다.

엔비디아의 실적 보고서가 개인들 사이에서 논쟁을 촉발합니다 

엔비디아, 마이크로소프트 Corp., 애플 Inc.와 같은 주요 미국 기술 기업들의 그룹인 이른바 ‘매그니피센트 세븐’은 S&P 500의 성장의 큰 부분을 차지합니다. 이번 초 엔비디아는 이탈리아, 스페인, UAE 및 네덜란드의 총 주식 시장 가치보다 더 높은 평가를 받았습니다. 

전문가들은 아시아 시장에서 이 부문에 투자하려면 교역 문제와 중국의 불안정한 경제 등 해당 지역의 고유한 과제들을 처리할 기술에 대한 신뢰가 그 어느 때보다 더 필요할 수 있다고 지적했습니다. 

장(Zhang)에 따르면, 최근 매도는 엔비디아의 실적 발표 전에 취해진 헤징 조치의 일환입니다. 그는 투자자들이 해당 증권에 풋 옵션을 매수했을 가능성이 있으며, 이것이 시장에 영향을 미치고 있다고 설명했습니다. 

피델리티의 이사는 또한 엔비디아의 실적이 강력할 경우 투자자들이 헤징 포지션을 청산할 것이며, 시장은 반등할 가능성이 높다고 예측했습니다. 현재 AI 거래의 글로벌 리더는 향후 1년 예상 이익의 29배 주가수익비율(PER)로 거래되고 있습니다. 

하지만 장은 강력한 성장세를 고려할 때 그 평가가 합리적이라고 생각합니다. 또한 주요 아시아 공급업체들인 TSMC(타이완 반도체 제조 회사)와 삼성전자는 더욱 저렴해 보입니다. 

“이러한 핵심 요인들이 변하지 않는 한, 유동성에 의해 주도되는 조정은 종종 매수 기회를 제공합니다.”라고 그는 말했습니다.