フィデリティとアリアンツ、AI株のラリーにはまだ大きな余地があると主張

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ネリウス・イレーネ 3分で読了公開 19年 2025日

フィデリティのZhang氏は、AI株の上昇が市場バブルへの懸念を和らげると主張しています。
投資家は、AIへの熱狂が冷めつつあるかどうかについて疑問を呈している。
張氏は、Nvidiaの業績が堅調であれば、投資家がヘッジを解除し、市場は反発する可能性が高いと予測した。

フィデリティ・インターナショナルとアリアンツ・グローバル・インベスターズの機関投資家は、現在の人工知能主導の株式ラリーが過大評価されているという懸念に反論しています。むしろ、まだ大きな成長余地があると主張しています。

AI開発者は、より多くの人々が自社の製品を使い始めるにつれて、業界に大幅に投資する意向を明確に示しています。フィデリティ・インターナショナルのポートフォリオマネージャー兼クライアントソリューション投資ディレクターであるジョセフ・張氏は、グローバル半導体株式で最近経験した下落は短期的な変化である可能性が高いと信じています。

彼はまた、AIの使用や支出が減少しない限り、反発が起こると予測しました。「パーティーはちょうど始まったばかりです」と張氏は述べ、さらに「パーティーから早すぎる時期に離れるのは間違いです」と付け加えました。

注目すべきは、情報筋からの報告で、このポートフォリオマネージャーがフィデリティで100億ドル以上の資産を管理していたことが示されました。

投資家はAIへの熱狂について疑問を提起

アナリストは調査を行い、バブルに関する市場の懸念が、日本の多国籍コンglomerateであるソフトバンクグループ Corp. や、銀行やスタートアップ融資での革新で注目を集めたピーター・ティールなどの投資家が投資を引き揚げたことを発見しました。

しかし、ファンドマネージャーによるフィデリティ・インターナショナルとアリアンツ・グローバル・インベスターズが共有する見解は、ジェフ・ベゾスの新しいAIイニシアチブのような大規模な投資がある中で、楽観的な投資家は依然として冷静であることを浮き彫りにしています。支持者はこの主張を支持し、彼らがこの成長単なる一過性のトレンドとして-dismiss-できない稀なテック革命であると信じていることに言及しました。

アリアンツ・グローバル・インベスターズの成長マルチアセット責任者であるハートヴィヒ・コス氏もこの議論に言及しました。コス氏は、現時点でAIの能力を本当に理解している人は少ないと述べています。したがって、彼によると、それがバブルであると結論付けるには早すぎます。

一方、フィデリティの張氏は、AIの実際の減速、例えば使用量の減少、資本支出の削減、チップやデータセンターへの需要を軽減する技術的ブレークスルーなどの明確な兆候はないと主張しました。

彼はさらに、AI企業の利回りとメモリーチップの価格が上昇し続けていることを指摘しました。「中期的には、全体的なテクノロジーとAIのトレンドについてかなり楽観的です」とフィデリティのディレクターは付け加えました。

一方、6ヶ月間の上昇の後、報告によると、米国の投資家は11月に半導体株式からある利益増を楽しみました。このニュースは、今月米国チップ指数が9.4%下落した後に発表されました。この指数は3月以来の低迷したパフォーマンスにあり、アジアの対抗指数を追跡するBloomberg指数は約7.3%減少しました。この状況は、AIを取り巻く熱狂が冷めつつあるかどうかについて投資家に疑問を投げかけました。

これらの懸念に対処するため、Pictet Asset Managementのリードポートフォリオマネージャーであるマーク・ボールトン氏は、投資家がAIに対する期待を調整するようアドバイスしました。技術に対して過度に熱狂しすぎると、失望を招く可能性があるためです。

アナリストは、ソフトバンクとティールが介入する以前から、ドットコムバブル崩壊に似た兆候が見られ始めたことに言及しました。彼らによると、AIについて楽観的であり続けるには、そのような警告サインを無視する必要があります。