フィデリティ・インターナショナルとアリアンツ・グローバル・インベスターズの機関投資家は、現在の人工知能（AI）主導の株価上昇は行き過ぎだという懸念に反論し、むしろ上昇の余地がまだ大きいと主張している。
AI開発者は、より多くの人々が自社製品を使い始めるにつれて、AI業界に多額の投資を行う意向を明確にしています。フィデリティ・インターナショナルのポートフォリオ・マネージャー兼クライアント・ソリューションズ投資ディレクターであるジョセフ・チャン氏は、最近の世界的な半導体株の下落は短期的な変化である可能性が高いとの見解を示しました。
彼はまた、AIの利用や支出が減少しない限り、党の回復は必ず起こるだろうと予測した。「党はまだ始まったばかりだ」と張氏は述べ、「あまりにも早く離党するのは間違いだ」と付け加えた。
注目すべきことに、情報筋からの報告によると、ポートフォリオ・マネージャーはフィデリティで100億ドル以上の資産の運用を担当していたという。
投資家はAIをめぐる熱狂に疑問を投げかける
アナリストらが調査を行った結果、バブルに対する市場の懸念から、日本の多国籍コングロマリットであるソフトバンクグループや、当初は銀行・金融スタートアップ企業におけるイノベーションで注目を集めていたピーター・ティール氏など、一部の投資家が投資を撤退していることがわかった。
ファンドマネージャーが共有する見解は、楽観的な投資家が冷静さを保っていること、特にジェフ・ベゾス氏の新たなAIイニシアチブのような大規模な投資においてはその傾向が顕著であることを浮き彫りにしています。支持者もこの主張を支持し、この成長は稀有な技術革命を象徴するものであり、単なる一時的なトレンドとして片付けるのは難しいと指摘しています。
アリアンツ・グローバル・インベスターズのグロース・マルチアセット部門責任者であるハートウィグ・コス氏もこの議論に加わった。コス氏は、現時点でAIの能力を真に理解している人はほとんどいないと述べた。そのため、AIがバブルだと結論付けるのは時期尚早だとコス氏は述べた。
一方、フィデリティのチャン氏は、AIの利用減少、設備投資の減少、チップやデータセンターの需要を減少させるような技術革新など、AIの実際の減速を示す明確な兆候はないと主張した。
さらに彼は、AI企業の収益とメモリチップの価格が引き続き上昇していると指摘した。「中期的には、テクノロジーとAIの全体的なトレンドについて非常に楽観的です」とフィデリティのディレクターは付け加えた。
一方、6ヶ月連続の上昇を経て、11月には米国の投資家 enj半導体関連銘柄から利益を上げたとの報道がありました。これは、今月の米国半導体指数が9.4%下落したことを受けてのものです。同指数は3月以来の低迷傾向にあり、一方、アジア半導体銘柄を trac tracブルームバーグ指数は約7.3%下落しました。こうした状況を受け、投資家の間ではAIをめぐる期待が薄れつつあるのではないかとの疑問が浮上しました。
こうした懸念に対処するため、ピクテ・アセット・マネジメントの主任ポートフォリオ・マネージャー、マーク・ボルトン氏は、投資家がAI技術に熱狂しすぎて失望につながる可能性があるため、AIに対する期待を調整するようアドバイスした。
アナリストたちは、ソフトバンクとティールが介入する前から、ドットコムバブル崩壊に似た兆候が現れ始めていたと指摘している。彼らによると、AIに対して前向きな姿勢を保つためには、こうした警告サインを無視する必要があるという。
エヌビディアの決算報告が個人間で議論を巻き起こす
NVIDIA、Microsoft、Appleといった米国の大手テクノロジー企業からなる「マグニフィセント・セブン」と呼ばれるグループは、S&P 500指数の成長の大部分を占めています。今月初め、NVIDIAの時価総額はイタリア、スペイン、UAE、オランダの株式市場全体の時価総額を上回りました。
情報筋によると、アジアでこの分野に投資するには、貿易問題や中国の不安定な経済など、この地域特有の課題に対処するために、テクノロジーへのさらなる信頼が必要になる可能性があるという。
張氏によると、最近の売りの一部は、NVIDIAの決算発表前に行われたヘッジ取引によるものだという。投資家は同社のプットオプションを購入した可能性があり、それが市場に影響を与えている可能性があると張氏は説明した。
フィデリティのディレクターは、NVIDIAの業績が好調であれば投資家はヘッジを解消し、市場は回復する可能性が高いと予測したtron現在、AI分野の世界的リーダーであるNVIDIAの株価は、今後1年間の予想利益の29倍で取引されている。
しかし、張氏は、同社のtron成長を考慮すると、株価評価は妥当だと考えている。さらに、同社の主要アジアのサプライヤーである台湾積体電路製造（TSMC）とサムスンtronは、さらに割安に見える。
「これらの中核要因が変わらない限り、流動性によって引き起こされる調整は、しばしば買いの機会となる」と彼は述べた。
