富达和安联称AI股票反弹还有很大空间

富达国际和安联全球投资的机构投资者对当前人工智能驱动的股市反弹已过度上涨的担忧表示反对——相反，他们认为，该反弹仍有显著的增长空间。

AI 开发者已明确表示，随着越来越多的人开始使用他们的产品，他们打算在该行业进行大量投资。 Fidelity International 的投资组合经理兼客户解决方案投资总监 Joseph Zhang 表示，他相信全球半导体股票近期的下跌可能只是短期变化。

他还预测，除非AI的使用或支出减少，否则市场将出现反弹。张表示：“派对才刚刚开始。”他补充道，“过早离场将是一个错误。” 

值得注意的是，消息人士称，该基金经理在富达管理着超过100亿美元的资产。

投资者对AI热潮提出质疑 

分析师进行了研究，发现关于泡沫的市场担忧促使一些投资者，如日本跨国企业集团 软银集团 公司和彼得·蒂尔（Peter Thiel）撤回了投资。彼得·蒂尔最初因其在银行和初创企业融资方面的创新而受到关注。

然而， 基金经理 在富达国际和安联全球投资所表达的观点表明，乐观的投资者依然保持冷静，尤其是面对杰夫·贝佐斯（Jeff Bezos）新的AI举措等巨额投资时。支持者支持这一观点，认为 这种增长 代表了一场罕见的科技革命，很难将其仅仅视为另一个转瞬即逝的趋势。

安联全球投资增长型多资产负责人Hartwig Kos也对此话题发表了看法。Kos表示，目前很少有人真正理解AI的能力。因此，他认为现在断定AI是泡沫还为时过早。

另一方面，富达的张断言，目前没有明确的迹象表明AI出现真正的放缓，例如使用量减少、资本支出降低，或出现可能减少对芯片和数据中心需求的重大技术突破。

他进一步指出，AI公司的收益和内存芯片的价格仍在攀升。富达董事补充道：“我们对中期整体技术和AI趋势持相当乐观的态度。”

与此同时，在连续六个月上涨后，据报道，美国投资者在11月从半导体股票中获得了一些利润收益。这一消息紧随美国芯片指数本月下跌9.4%之后。该指数正朝着自3月以来的最差表现迈进，而追踪亚洲同行的彭博指数下跌了约7.3%。这种情况促使投资者质疑围绕AI的热情是否正在消退。 

为了应对这些担忧，Pictet资产管理公司首席投资组合经理Mark Boulton建议投资者调整对AI的预期，因为他们可能会对该技术过于狂热，从而导致失望。

分析师指出，即使在软银和蒂尔介入之前，类似互联网泡沫崩溃的迹象就已经开始出现。据他们称，要对AI保持乐观，就必须忽视这些警告信号。

英伟达财报引发个人争议 

所谓的“七巨头”——包括英伟达、微软公司和苹果公司等主要美国科技公司——代表了标普500指数增长的大部分。本月初，英伟达的市值高于意大利、西班牙、阿联酋和荷兰股市总市值之和。 

消息人士观察到，在亚洲投资该领域可能需要对技术应对该地区特定挑战（包括贸易问题和中国不稳定的经济）有更大的信心。 

据张称，最近的抛售部分是由于英伟达财报发布前采取的套期保值行动。他解释说，投资者可能购买了该证券的看跌期权，这可能正在影响市场。 

富达的董事还预测，如果英伟达业绩强劲，投资者将退出套期保值，市场很可能会反弹。 目前，这位全球AI龙头的交易价格是其预期未来一年收益的29倍。 

然而，张认为，考虑到其强劲的增长，其估值似乎是合理的。此外，其主要亚洲供应商台积电和三星电子似乎更加便宜。 

“只要这些核心因素保持不变，由流动性驱动的回调通常提供买入机会，”他表示。