Fidelity et Allianz affirment que la hausse des actions liées à l’IA a encore beaucoup de chemin à faire

Les investisseurs institutionnels de Fidelity International et d’Allianz Global Investors s’opposent aux craintes que la hausse actuelle des actions pilotée par l’intelligence artificielle soit excessive ; au contraire, ils soutiennent qu’elle a encore une marge de progression significative.

Les développeurs d’IA ont clairement indiqué qu’ils ont l’intention d’investir massivement dans le secteur à mesure que davantage de personnes commencent à utiliser leurs produits. Joseph Zhang, Portfolio Manager et Directeur des Solutions Clientes chez Fidelity International, a exprimé sa conviction que la récente baisse subie par les actions des semi-conducteurs mondiaux est probablement un changement à court terme.

Il a également prédit qu’un rebond se produirait à moins que l’utilisation ou les dépenses en IA ne diminuent. « La fête ne fait que commencer », a déclaré Zhang, ajoutant que, « Ce serait une erreur de quitter la fête trop tôt. » 

Il est à noter que des rapports de sources ont indiqué que le Portfolio Manager était responsable de la gestion de plus de 10 milliards de dollars d’actifs chez Fidelity.

Les investisseurs s'interrogent sur l'engouement autour de l'IA 

Des analystes ont mené des recherches et découvert que les craintes du marché concernant une bulle ont incité certains investisseurs, tels que le conglomérat multinational japonais SoftBank Group Corp., et Peter Thiel, initialement remarqué pour ses innovations dans le secteur bancaire et le financement de startups, à retirer leurs investissements.

Cependant, la perspective partagée par les gestionnaires de fonds de Fidelity International et Allianz Global Investors souligne que les investisseurs optimistes restent sereins, notamment grâce à des investissements substantiels tels que le nouveau projet d'IA de Jeff Bezos. Des soutiens ont confirmé cette affirmation, estimant que cette croissance représente une révolution technologique rare, ce qui rend difficile de la rejeter comme une simple tendance passagère.

Hartwig Kos, responsable de la croissance multi-actifs chez Allianz Global Investors, s'est également exprimé sur le sujet. Kos a déclaré que peu de personnes comprennent réellement les capacités de l'IA à ce stade. Par conséquent, selon lui, il est trop tôt pour conclure qu'il s'agit d'une bulle.

Zhang, de Fidelity, a quant à lui affirmé qu'il n'y a aucune indication claire d'un ralentissement réel de l'IA, tel qu'une baisse d'utilisation, une réduction des dépenses en capital ou une percée technologique susceptible de diminuer la demande en puces et en centres de données.

Il a également souligné que les rendements des entreprises d'IA et les prix des puces de mémoire continuent d'augmenter. « Nous sommes assez optimistes concernant les tendances technologiques et de l'IA à moyen terme », a ajouté le directeur de Fidelity.

Pendant ce temps, après six mois de hausse, des rapports ont indiqué que les investisseurs américains ont réalisé certains gains en novembre grâce aux actions des semi-conducteurs. Cette nouvelle fait suite à la baisse de 9,4 % de l'indice des puces américaines ce mois-ci. L'indice était sur la voie d'une mauvaise performance depuis mars, tandis que celui d'un indice Bloomberg suivant les contreparties asiatiques a diminué d'environ 7,3 %. Cette situation a incité les investisseurs à s'interroger sur le fait que l'engouement autour de l'IA s'atténue. 

Pour répondre à ces préoccupations, Mark Boulton, gestionnaire de portefeuille principal chez Pictet Asset Management, a conseillé aux investisseurs d'ajuster leurs attentes concernant l'IA, car ils pourraient devenir trop enthousiastes face à cette technologie, ce qui entraînerait une déception.

Les analystes ont noté que même avant l'intervention de SoftBank et de Thiel, des signes ressemblant à ceux du krach de la bulle internet ont commencé à apparaître. Selon eux, pour rester optimistes quant à l'IA, il faudra ignorer ces signes d'alerte.

Le rapport sur les résultats de Nvidia alimente le débat 

Les « Magnifiques Sept » — un groupe de grandes entreprises technologiques américaines telles que Nvidia, Microsoft Corp. et Apple Inc. — représentent une part importante de la croissance du S&P 500. Plus tôt ce mois-ci, Nvidia était valorisée plus haut que l'ensemble des marchés boursiers de l'Italie, de l'Espagne, des Émirats arabes unis et des Pays-Bas combinés. 

Des sources ont observé que l'investissement dans ce secteur en Asie pourrait nécessiter une confiance encore plus grande dans la technologie pour faire face aux défis spécifiques de la région, notamment les questions commerciales et l'économie instable de la Chine. 

Selon Zhang, une partie de la récente vente est due à des actions de couverture prises avant le rapport sur les résultats de Nvidia. Les investisseurs ont peut-être acheté des options put sur ce titre, ce qui pourrait impacter le marché, a-t-il expliqué. 

Le directeur de Fidelity a également prédit que si les résultats de Nvidia sont solides, les investisseurs sortiront de leurs positions de couverture et le marché est susceptible de rebondir. Actuellement, le leader mondial de l'IA se négocie à 29 fois ses bénéfices attendus sur l'année à venir. 

Cependant, Zhang estime que sa valorisation semble juste compte tenu de sa forte croissance. De plus, ses principaux fournisseurs asiatiques, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. et Samsung Electronics Co., semblent encore plus abordables. 

« Tant que ces facteurs fondamentaux restent inchangés, les corrections dues à la liquidité présentent souvent des opportunités d'achat », a-t-il déclaré.