Fidelity e Allianz afirmam que a alta das ações de IA tem muito mais para percorrer

Investidores institucionais da Fidelity International e da Allianz Global Investors estão reagindo contra os temores de que a atual alta das ações impulsionada pela inteligência artificial esteja exagerada — em vez disso, argumentam que ainda há espaço significativo para continuar.

Os desenvolvedores de IA deixaram claro que pretendem investir significativamente no setor à medida que mais indivíduos começam a usar seus produtos. Joseph Zhang, Gerente de Portfólio e Diretor de Investimentos em Soluções para Clientes da Fidelity International, expressou sua crença de que a recente queda experimentada nas ações de semicondutores globais provavelmente é uma mudança de curto prazo.

Ele também previu que uma recuperação ocorrerá, a menos que o uso ou os gastos com IA diminuam. “A festa está apenas começando”, disse Zhang, acrescentando que “seria um erro deixar a festa muito cedo.” 

Vale notar que relatórios de fontes indicaram que o Gerente de Portfólio era responsável por gerenciar mais de US$ 10 bilhões em ativos na Fidelity.

Investidores levantam questões sobre a empolção em torno da IA 

Os analistas conduziram pesquisas e descobriram que os temores do mercado sobre uma bolha levaram alguns investidores, como o conglomerado multinacional japonês SoftBank Group Corp., e Peter Thiel, que inicialmente chamou a atenção por suas inovações em bancos e financiamento de startups, a retirar seus investimentos.

No entanto, a perspectiva compartilhada por gestores de fundos da Fidelity International e da Allianz Global Investors destaca que os investidores otimistas permanecem compostos, especialmente com investimentos substanciais como o novo projeto de IA de Jeff Bezos. Os apoiadores apoiaram essa afirmação, observando que acreditam esse crescimento representa uma rara revolução tecnológica, tornando difícil descartá-la como apenas mais uma tendência passageira.

Hartwig Kos, chefe de crescimento multiativos da Allianz Global Investors, também se manifestou sobre o tópico de discussão. Kos afirmou que poucas pessoas realmente compreendem as capacidades da IA neste momento. Portanto, de acordo com ele, é cedo demais para concluir que se trata de uma bolha.

Zhang, da Fidelity, por outro lado, afirmou que não há indicações claras de uma desaceleração real na IA, como redução no uso, diminuição dos gastos de capital ou um avanço tecnológico que possa reduzir a demanda por chips e data centers.

Ele também apontou que os rendimentos das empresas de IA e os preços dos chips de memória continuam a aumentar. “Nos sentimos bastante otimistas em relação às tendências gerais de tecnologia e IA no médio prazo”, acrescentou o diretor da Fidelity.

Enquanto isso, após seis meses de aumentos, relatórios indicaram que os investidores nos EUA desfrutaram de alguns ganhos de lucros com as ações de semicondutores em novembro. Esta notícia veio após a queda de 9,4% no índice de chips dos EUA neste mês. O índice estava em caminho para seu pior desempenho desde março, enquanto o de um índice da Bloomberg que rastreia os pares asiáticos diminuiu cerca de 7,3%. Esta situação levou os investidores a levantarem questões sobre se a empolção em torno da IA está diminuindo. 

Para abordar essas preocupações, Mark Boulton, gerente de portfólio principal da Pictet Asset Management, aconselhou os investidores a ajustarem suas expectativas para a IA, pois eles podem se tornar excessivamente entusiasmados com a tecnologia, levando à decepção.

Os analistas observaram que mesmo antes da SoftBank e de Thiel intervirem na situação, sinais semelhantes aos do colapso da bolha das dot-com começaram a aparecer. De acordo com eles, para permanecer otimista em relação à IA, será necessário ignorar esses sinais de alerta.

O relatório de lucros da Nvidia acende o debate entre os indivíduos 

As chamadas “Magníficas Sete” — um grupo de grandes empresas de tecnologia dos EUA, como Nvidia, Microsoft Corp. e Apple Inc. — representam uma grande parte do crescimento do S&P 500. No início deste mês, a Nvidia foi avaliada mais do que o total dos mercados de ações da Itália, Espanha, Emirados Árabes Unidos e Holanda combinados. 

As fontes observaram que investir neste setor na Ásia pode exigir ainda mais confiança na tecnologia para lidar com os desafios específicos da região, que incluem questões comerciais e a economia instável da China. 

De acordo com Zhang, parte da venda recente deve-se a ações de hedge tomadas antes do relatório de lucros da Nvidia. Os investidores podem ter comprado opções de venda para o título, o que poderia estar impactando o mercado, explicou ele. 

O diretor da Fidelity também previu que, se os resultados da Nvidia forem fortes, os investidores sairão de seus hedges, e o mercado provavelmente se recuperará. Atualmente, o líder global em IA negocia a 29 vezes seus lucros esperados para o próximo ano. 

No entanto, Zhang acha que sua avaliação parece justa considerando seu forte crescimento. Além disso, seus principais fornecedores asiáticos, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. e Samsung Electronics Co., parecem ainda mais acessíveis. 

“Desde que esses fatores fundamentais permaneçam inalterados, correções impulsionadas pela liquidez frequentemente apresentam oportunidades de compra”, afirmou.