Institutionelle Anleger bei Fidelity International und Allianz Global Investors wehren sich gegen die Befürchtung, dass die derzeitige, durch künstliche Intelligenz getriebene Aktienrallye übertrieben sei – stattdessen argumentieren sie, dass sie noch erhebliches Aufwärtspotenzial habe.
KI-Entwickler haben deutlich gemacht, dass sie mit zunehmender Verbreitung ihrer Produkte erheblich in die Branche investieren wollen. Joseph Zhang, Portfoliomanager und Investmentdirektor für Kundenlösungen bei Fidelity International, äußerte seine Überzeugung, dass der jüngste Rückgang globaler Halbleiteraktien wahrscheinlich nur eine kurzfristige Schwankung sei.
Er sagte außerdem voraus, dass es zu einer Erholung kommen werde, sofern der Einsatz oder die Ausgaben für KI nicht zurückgingen. „Die Partei steht noch ganz am Anfang“, sagte Zhang und fügte hinzu: „Es wäre ein Fehler, die Partei zu früh zu verlassen.“
Insbesondere gingen aus Quellen hervor, dass der Portfoliomanager bei Fidelity für die Verwaltung von Vermögenswerten in Höhe von mehr als 10 Milliarden Dollar verantwortlich war.
Investoren stellen die Euphorie um KI infrage.
Analysten haben Untersuchungen durchgeführt und festgestellt, dass die Befürchtungen am Markt hinsichtlich einer Blase einige Investoren, wie den japanischen multinationalen Mischkonzern SoftBank Group Corp. und Peter Thiel, der anfänglich durch seine Innovationen im Bankwesen und in der Finanzierung von Startups Aufmerksamkeit erregte, dazu veranlasst haben, ihre Investitionen zurückzuziehen.
Die Einschätzung von Fondsmanagern bei Fidelity International und Allianz Global Investors zeigt jedoch, dass optimistische Anleger gelassen bleiben, insbesondere angesichts bedeutender Investitionen wie Jeff Bezos' neuer KI-Initiative. Befürworter untermauern diese These und betonen, dass dieses Wachstum eine seltene technologische Revolution darstellt, die sich nicht einfach als vorübergehender Trend abtun lässt.
Hartwig Kos, Leiter des Bereichs Growth Multi-Asset bei Allianz Global Investors, äußerte sich ebenfalls zu dem Thema. Kos erklärte, dass derzeit nur wenige Menschen die Möglichkeiten der KI wirklich verstünden. Daher sei es seiner Meinung nach zu früh, von einer Blase zu sprechen.
Zhang von Fidelity hingegen behauptete, es gebe keine klaren Anzeichen für eine tatsächliche Verlangsamung der KI-Entwicklung, wie etwa eine geringere Nutzung, niedrigere Investitionsausgaben oder einen technologischen Durchbruch, der die Nachfrage nach Chips und Rechenzentren verringern könnte.
Er wies zudem darauf hin, dass die Erträge von KI-Unternehmen und die Preise für Speicherchips weiter steigen. „Wir sind hinsichtlich der allgemeinen Technologie- und KI-Trends mittelfristig sehr optimistisch“, fügte der Direktor von Fidelity hinzu.
Nach sechs Monaten Kursanstiegen berichteten Medien, dass US-Investoren im November Gewinne mit Halbleiteraktien verbuchen enj. Diese Nachricht folgte auf den Rückgang des US-Chipindex um 9,4 % in diesem Monat. Der Index setzte damit seine schwache Performance seit März trac, während ein Bloomberg-Index, der asiatische Vergleichsindizes trac, um etwa 7,3 % sank. Diese Entwicklung veranlasste Investoren, die Frage aufzuwerfen, ob die Begeisterung für KI nachlässt.
Um diesen Bedenken entgegenzuwirken, riet Mark Boulton, leitender Portfoliomanager bei Pictet Asset Management, den Anlegern, ihre Erwartungen an KI anzupassen, da sie sonst zu enthusiastisch für die Technologie werden und am Ende enttäuscht sein könnten.
Analysten stellten fest, dass bereits vor dem Eingreifen von SoftBank und Thiel Anzeichen auftraten, die an den Platzen der Dotcom-Blase erinnerten. Um KI weiterhin positiv gegenüberzustehen, müsse man diese Warnsignale ignorieren, so die Analysten.
Der Quartalsbericht von Nvidia löst unter Einzelpersonen eine Debatte aus
Die sogenannten „Magnificent Seven“ – eine Gruppe führender US-amerikanischer Technologieunternehmen wie Nvidia, Microsoft und Apple – tragen maßgeblich zum Wachstum des S&P 500 bei. Anfang des Monats war Nvidia höher bewertet als die gesamten Aktienmärkte von Italien, Spanien, den Vereinigten Arabischen Emiraten und den Niederlanden zusammen.
Quellen haben festgestellt, dass Investitionen in diesem Sektor in Asien möglicherweise ein noch größeres Vertrauen in die Technologie erfordern, um die spezifischen Herausforderungen der Region zu bewältigen, zu denen Handelsfragen und die instabile Wirtschaft Chinas gehören.
Laut Zhang ist ein Teil der jüngsten Verkäufe auf Absicherungsgeschäfte vor der Veröffentlichung der Nvidia-Quartalszahlen zurückzuführen. Anleger könnten Put-Optionen auf das Wertpapier erworben haben, was sich negativ auf den Markt auswirken könnte, erklärte er.
tron Nvidia-Ergebnissen ihre Absicherungspositionen auflösen und der Markt sich voraussichtlich erholen wird. Derzeit wird der Weltmarktführer im Bereich KI mit dem 29-Fachen des für das kommende Jahr erwarteten Gewinns gehandelt.
Zhang hält die Bewertung angesichts destronWachstums jedoch für angemessen. Zudem scheinen die wichtigsten asiatischen Zulieferer, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. und SamsungtronCo., noch günstiger zu sein.
„Solange diese Kernfaktoren unverändert bleiben, bieten durch Liquidität bedingte Korrekturen oft Kaufgelegenheiten“, erklärte er.
