Fidelity und Allianz behaupten, der KI-Aktien-Rallye steht noch viel mehr Raum zur Verfügung

Institutionelle Anleger bei Fidelity International und Allianz Global Investors widersprechen den Befürchtungen, dass der aktuelle durch künstliche Intelligenz getriebene Aktien-Rallye übertrieben sei – stattdessen argumentieren sie, dass er noch erhebliches Potenzial hat.

KI-Entwickler haben klar gemacht, dass sie beabsichtigen, erheblich in die Branche zu investieren, da mehr Personen beginnen, ihre Produkte zu nutzen. Joseph Zhang, Portfolio Manager und Investment Director für Kundenlösungen bei Fidelity International, äußerte seine Überzeugung, dass der jüngste Rückgang bei globalen Halbleiteraktien wahrscheinlich eine kurzfristige Veränderung ist.

Er sagte auch voraus, dass es zu einer Erholung kommen wird, es sei denn, die Nutzung oder Ausgabe für KI nimmt ab. „Die Party hat gerade erst begonnen“, sagte Zhang und fügte hinzu: „Es wäre ein Fehler, die Party zu früh zu verlassen.“ 

Bemerkenswerterweise deuteten Berichte von Quellen darauf hin, dass der Portfolio Manager für die Verwaltung von mehr als 10 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten bei Fidelity verantwortlich war.

Anleger stellen Fragen zur Begeisterung rund um KI 

Analysten führten Forschungen durch und stellten fest, dass Marktängste in Bezug auf eine Blase einige Anleger, wie den japanischen multinationalen Konglomerat SoftBank Group Corp., und Peter Thiel, der zunächst durch seine Innovationen im Bankwesen und der Finanzierung von Startups Aufmerksamkeit erregte, dazu veranlasst haben, ihre Investitionen zurückzuziehen.

Die von Fundmanagern bei Fidelity International und Allianz Global Investors geteilte Perspektive hebt jedoch hervor, dass optimistische Anleger ruhig bleiben, insbesondere bei erheblichen Investitionen wie der neuen KI-Initiative von Jeff Bezos. Unterstützer stützten diese Behauptung mit dem Hinweis, dass sie glauben, dieses Wachstum stellt eine seltene technologische Revolution dar, was es schwierig macht, sie als nur einen weiteren vorübergehenden Trend abzutun.

Hartwig Kos, Leiter Wachstum Multi-Asset bei Allianz Global Investors, äußerte sich ebenfalls zum Diskussionspunkt. Kos erklärte, dass nur wenige Menschen die Fähigkeiten von KI in diesem Punkt wirklich verstehen. Daher sei es nach seiner Meinung zu früh, zu dem Schluss zu kommen, dass es sich um eine Blase handelt.

Zhang von Fidelity behauptete andererseits, dass es keine klaren Anzeichen für eine echte Verlangsamung der KI gibt, wie etwa eine reduzierte Nutzung, gesunkene Kapitalausgaben oder einen technologischen Durchbruch, der die Nachfrage nach Chips und Rechenzentren verringern könnte.

Er wies weiter darauf hin, dass die Renditen von KI-Unternehmen und die Preise von Speicherschips weiterhin steigen. „Wir sind im Mittel- bis Langfristigen recht optimistisch bezüglich der allgemeinen Technologie- und KI-Trends“, fügte der Direktor bei Fidelity hinzu.

Inzwischen berichteten Medien, dass Anleger in den USA nach sechs Monaten der Steigerungen im November einige Gewinnsteigerungen aus Halbleiteraktien verbuchen konnten. Diese Nachricht folgte dem Rückgang des US-Chip-Index um 9,4 % in diesem Monat. Der Index war auf dem besten Weg zu seiner schlechtesten Performance seit März, während der eines Bloomberg-Index, der asiatische Pendants verfolgt, um etwa 7,3 % sank. Diese Situation veranlasste Anleger, Fragen zur Frage zu stellen, ob die Begeisterung rund um KI nachlässt. 

Um diese Bedenken auszuräumen, riet Mark Boulton, leitender Portfolio-Manager bei Pictet Asset Management, den Anlegern, ihre Erwartungen an KI anzupassen, da sie die Technologie möglicherweise übermäßig enthusiastisch betrachten, was zu Enttäuschungen führen könnte.

Analysten stellten fest, dass sich bereits vor dem Eingreifen von SoftBank und Thiel Anzeichen zeigten, die an den Dotcom-Crash erinnerten. Ihrer Meinung nach muss man solche Warnsignale ignorieren, um positiv bezüglich KI zu bleiben.

Nvidias Gewinnbericht entfacht Debatte unter den Menschen 

Die sogenannten „Magnificent Seven“ – eine Gruppe großer US-Technologieunternehmen wie Nvidia, Microsoft Corp. und Apple Inc. – repräsentieren einen großen Teil des Wachstums des S&P 500. Anfang diesen Monats war Nvidia höher bewertet als die gesamten Aktienmärkte von Italien, Spanien, den Vereinigten Arabischen Emiraten und den Niederlanden zusammen. 

Quellen haben beobachtet, dass Investitionen in diesen Sektor in Asien möglicherweise noch größeres Vertrauen in die Technologie erfordern, um die spezifischen Herausforderungen der Region zu bewältigen, die Handelsprobleme und Chinas instabile Wirtschaft umfassen. 

Nach Zhang ist ein Teil des jüngsten Verkaufs auf Absicherungsmaßnahmen zurückzuführen, die vor Nvidias Gewinnbericht durchgeführt wurden. Anleger könnten Put-Optionen für das Wertpapier gekauft haben, was den Markt beeinflussen könnte, erklärte er. 

Der Direktor bei Fidelity sagte auch voraus, dass Anleger ihre Absicherungen auflösen werden, wenn Nvidias Ergebnisse stark sind, und der Markt wird sich wahrscheinlich erholen. Derzeit handelt der globale KI-Führer zum 29-fachen seiner für das nächste Jahr erwarteten Gewinne. 

Zhang jedoch denkt, dass seine Bewertung angesichts seines starken Wachstums fair scheint. Darüber hinaus scheinen seine wichtigsten asiatischen Zulieferer, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. und Samsung Electronics Co., noch erschwinglicher zu sein. 

„Solange diese Kernfaktoren unverändert bleiben, bieten von der Liquidität getriebene Korrekturen oft Kaufgelegenheiten“, sagte er.