Compound scommette $52M su un pivot istituzionale mentre COMP balza del 10%
- Compound ha approvato un budget di sviluppo record da 52 milioni di dollari e ha ricostruito il proprio vertice attorno a veterani della finanza tradizionale mentre si rivolge al settore istituzionale.
- COMP è salito di oltre il 10% nelle ultime 24 ore, scambiando intorno ai 18 dollari dopo l'annuncio.
- Circa 28 milioni di dollari finanziano le operazioni e la progettazione hub-and-spoke di Compound V4, con 8-10 milioni di dollari destinati alle partnership istituzionali.
Compound, uno dei primi protocolli a rendere possibile il prestito di criptovalute senza una banca, ha approvato un budget di sviluppo record di 52 milioni di dollari e ha ricostruito la sua leadership attorno a veterani della finanza tradizionale.
Sta anche scommettendo il suo prossimo capitolo sulle istituzioni, una mossa vista come un allontanamento dai cacciatori di rendimento retail che una volta guidavano il DeFi. Il suo token nativo, COMP, sembra aver ricevuto un impulso a seguito dell'annuncio, poiché è aumentato di oltre il 10% in 24 ore.
I progetti nati per servire il retail ora corteggiano banche, gestori di patrimoni e dipartimenti di conformità per ritrovare il loro equilibrio, e Compound sembra muoversi in quella direzione.
La fondazione di Compound ha scritto su X che il protocollo sta "entrando nella sua prossima era".
Da $12 miliardi a $1.2 miliardi
Il valore totale bloccato (TVL) su Compound è sceso a circa 1,2 miliardi di dollari, una diminuzione di circa il 90% rispetto ai 12 miliardi di dollari che il protocollo deteneva al suo picco di settembre 2021 secondo DeFillama.
La vastissima maggioranza del TVL è su Ethereum, con Arbitrum che arriva seconda a grande distanza.
Le cifre di Compound sono molto lontane da quelle di Aave, che è il protocollo leader nello spazio del prestito DeFi con un TVL di oltre 14,6 miliardi di dollari.
Ironia della sorte, Compound ha contribuito a inventare questa categoria quando è stato lanciato nel 2018 e, secondo i suoi stessi calcoli, ha elaborato circa 480 miliardi di dollari in depositi e prestiti da allora.
Tuttavia, la crescita del protocollo si è bloccata dopo la fine dei programmi di incentivazione che hanno contribuito ad aumentare le sue metriche.
Mentre COMP ha ricevuto un impulso, continua a scambiare ben al di sotto dei suoi giorni d'oro. È attualmente scambiato intorno a 18 dollari; tuttavia, è ancora in calo del 98% rispetto al record del 2021.
Come prevede Compound di spendere i suoi $52 milioni?
Il budget è passato attraverso la Compound DAO, e 14 milioni di dollari sono pronti per l'uso immediato. Il resto si sblocca in tranche legate a traguardi, una struttura che tiene il team di sviluppo sotto controllo tramite la cassa.
Il denaro si divide approssimativamente a metà, con circa 28 milioni di dollari per le operazioni e l'ingegneria dietro una nuova versione del protocollo, Compound V4, e 24 milioni di dollari per la crescita. Di questo pool di crescita, 8-10 milioni di dollari sono destinati alle partnership istituzionali piuttosto che alla vecchia prassi di pagare i fornitori di liquidità per aumentare i numeri in primo piano.
Il punto centrale di V4 è un design "a hub e raggi", che instrada il capitale attraverso un hub centrale invece di isolarlo in mercati separati, un approccio pensato per dare alle controparti professionali un controllo più stretto sui rischi. Compound ha dichiarato che più di 10 partner si sono impegnati, con oltre 20 in trattativa.
Una panchina costruita dalla finanza tradizionale
Il rinnovamento della leadership è letto come una dichiarazione di intenti. Il nuovo team include il Chief Operating Officer Christopher Donovan, precedentemente COO presso la Near Foundation, e il Chief Product Officer Steven Liu, che ha fatto crescere gli asset di Maple Finance da 500 milioni a 5 miliardi di dollari.
Aaron Schnarch, ex CEO di Coinbase Custody, si unisce come direttore esecutivo, con altri assunti provenienti da Anchorage Digital, HSBC, Broadridge Financial e Maple.
In una dichiarazione, Schnarch ha detto: "Il DeFi è un'innovazione straordinaria; tuttavia, ha ottenuto un'adozione istituzionale limitata". Ha aggiunto che i prodotti attuali "non sono all'altezza degli standard della finanza tradizionale".
Tuttavia, non tutti sono convinti solo dalle credenziali, e uno di loro è Himanshu Sahay di Arch Lending, che ha detto che il budget e la panchina costituiscono "una mossa seria" ma ha avvertito che le istituzioni "non sottoscrivono team, sottoscrivono strutture".
Perché tutti ora inseguono le istituzioni?
Compound è in ritardo in una gara che un tempo avrebbe potuto guidare. In tutto il settore crypto quest'anno, il cambio verso le istituzioni è diventato la strategia di sopravvivenza predefinita. A luglio, ex membri dell'Ethereum Foundation hanno lanciato Ethereum Institutional, un'organizzazione non profit "porta d'ingresso" per banche e gestori di patrimoni sostenuta da Bitmine, SharpLink e Joseph Lubin, riportato da Cryptopolitan.
Asset reali tokenizzati sono saliti a circa $65 miliardi a maggio, e più di 2,000 istituzioni hanno dichiarato le posizioni in Bitcoin attraverso ETF spot nel Q1.
Ran Hammer di Orbs ha detto: "La partecipazione retail è una frazione di ciò che era", mentre la catena "diventa silenziosamente un luogo per la compensazione, l'esecuzione e l'interazione tra istituzioni finanziarie". Standard Chartered prevede che il settore DeFi possa raggiungere 2,7 trilioni di dollari entro il 2030.
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Domande frequenti
Di cosa si tratta del programma 52 milioni di dollari di Compound?
Si tratta di un budget di sviluppo biennale approvato dalla DAO, descritto come il più grande nella storia del protocollo, per costruire Compound V4 e portare il credito istituzionale on-chain, con 14 milioni di dollari già disponibili per l'uso immediato e il resto rilasciato in tranche basate su milestone.
Perché il valore totale bloccato (TVL) di Compound è crollato così tanto?
Le attività bloccate sono scese a circa 1,2 miliardi di dollari rispetto al picco di 12 miliardi di dollari di settembre 2021, poiché i trader retail hanno perso interesse e il protocollo ha ceduto terreno a concorrenti come Aave, che ora detiene oltre 14,8 miliardi di dollari.
Chi guida il nuovo team di Compound?
Il team include il COO Christopher Donovan (in precedenza presso Near Foundation), il Chief Product Officer Steven Liu (precedentemente in Maple Finance) e la direttrice esecutiva Aaron Schnarch (ex CEO di Coinbase Custody), insieme a nuovi assunti da Anchorage Digital, HSBC, Broadridge Financial e Maple Finance.
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Hannah Collymore
Hannah è una scrittrice e redattrice con quasi un decennio di esperienza nella scrittura di blog e nella copertura di eventi nel settore delle criptovalute. Presso Cryptopolitan, Hannah contribuisce alla pagina delle notizie, riportando e analizzando gli ultimi sviluppi nei settori DeFi, RWA, regolamentazione crypto, intelligenza artificiale e tecnologie emergenti. Si è laureata all'Arcadia University con una laurea in Amministrazione Aziendale.
