Compound, 기관 전환에 $52M 베팅, COMP 10% 급등

은행 없이 암호화폐 대출을 가능하게 한 최초의 프로토콜 중 하나인 Compound는 기록적인 5,200만 달러의 개발 예산을 승인하고 전통 금융 베테랑들을 중심으로 리더십을 재구성했습니다. 

또한 이 회사는 다음 장을 기관에 베팅하고 있으며, 이는 한때 DeFi를 주도했던 소매 수익 추구자들과의 거리를 두는 것으로 간주됩니다. 이 회사의 네이티브 토큰인 COMP는 이 발표로 인해 부스트를 받은 것으로 보이며, 24시간 동안 10% 이상 상승했습니다.

소매 고객을 위해 성장한 프로젝트들은 이제 입지를 다시 찾기 위해 은행, 자산 관리자 및 규정 준수 부서를 유치하고 있으며, Compound는 이러한 방향으로 나아가는 것으로 보입니다. 

Compound의 기반 X에 프로토콜이 "다음 시대로 진입하고 있다"는 점

12억 달러에서 1.2억 달러로

The 총 잠금 가치(TVL) Compound의 TVL은 약 12억 달러로 떨어졌으며, 이는 DeFillama에 따르면 2021년 9월 정점 당시 프로토콜이 보유하고 있던 120억 달러 대비 약 90% 감소한 수치입니다. 

TVL의 대부분은 이더리움에 있으며, 아비트럼이 그 뒤를 멀찌감치 따르고 있습니다.

Compound의 수치는 DeFi 대출 공간에서 TVL이 146억 달러를 넘어선 선두 프로토콜인 Aave의 수치와 비교할 때 현격히 낮습니다. 

아이러니하게도 Compound는 2018년 출시 당시 이 카테고리를 발명했으며, 자체 기록에 따르면 이후 약 4,800억 달러의 예치금과 대출을 처리했습니다.

그러나 프로토콜의 성장은 사용자를 늘리던 인센티브 프로그램이 종료된 후 정체되었습니다. 

COMP는 부양책을 받았지만, 여전히 전성기보다 훨씬 낮은 가격으로 거래되고 있습니다. 현재 거래 중인 가격은 약 18달러이지만, 2021년 기록 대비 여전히 98% 하락했습니다.

Compound는 이 52만 달러를 어떻게 지출할 계획입니까?

이 예산은 Compound DAO를 통과했으며, 1,400만 달러는 즉시 사용이 승인되었습니다. 나머지는 마일스톤에 연결된 분할로 해제되며, 이 구조는 자금 조달 팀이 재무부의 지원 아래 성과에 대한 책임감을 유지하도록 합니다.

자금은 약 두 부분으로 나뉘며, 약 2,800만 달러는 운영과 새로운 프로토콜 버전인 Compound V4의 엔지니어링에 할당되고, 2,400만 달러는 성장에 할당됩니다. 이 성장 풀 중 800만 달러에서 1,000만 달러는 기존 플레이북인 유동성 제공자에게 지불하여headline 수치를 높이는 대신 기관 파트너십에 할당됩니다. 

V4의 핵심은 자본을 별도의 시장으로 격리하지 않고 중앙 허브를 통해 라우팅하는 '허브 앤 스포크' 설계로, 이는 전문적 상대방에게 더 긴밀한 리스크 통제를 제공하기 위한 접근 방식입니다. Compound는 10개 이상의 파트너가 참여했으며, 20개 이상의 파트너가 협상 중이라고 밝혔습니다.

전통 금융에서 구축된 벤치

리더십의 전면 개편은 의도적인 선언으로 읽힙니다. 새로운 팀에는 Near Foundation의 전 COO인 크리스토퍼 도노반과 Maple Finance의 자산을 5억 달러에서 50억 달러로 성장시킨 스티븐 리우 CPO가 포함됩니다. 

전 Coinbase Custody CEO인 아론 스키나르가 이사로 합류하며, 기타 채용 인원은 Anchorage Digital, HSBC, Broadridge Financial, Maple에서 영입되었습니다.

스키나르의 성명에서 "DeFi는 놀라운 혁신이지만, 기관의 채택은 제한적이었습니다."라고 언급했으며, 현재 제품들이 "전통 금융의 기준을 충족하지 못한다"고 덧붙였습니다. 

그러나 모든 사람이 자격 증명만으로 설득되는 것은 아니며, Arch Lending의 Himanshu Sahay는 예산과 인력 구성이 "진지한 조치"라고 말하면서도 기관들은 "팀을 심사하지 않고 구조를 심사한다"고 경고했습니다.

왜 이제 모두가 기관을 추종합니까?

Compound는 한때 주도할 수 있었던 경주에서 늦게 출발했습니다. 올해 암호화폐 전반에 걸쳐 기관 전환은 기본 생존 전략이 되었습니다. 7월, 전 이더리움 재단 직원들은 Bitmine, SharpLink, Joseph Lubin의 지원을 받는 은행 및 자산 관리자를 위한 비영리 '프론트 도어'인 Ethereum Institutional을 출범시켰습니다. Cryptopolitan이 보고. 

토큰화된 실제 자산 상승하여 5월 기준 약 65억 달러에 도달했으며, 65개 이상의 기관이 Q2,000에 현물 ETF를 통해 비트코인 보유를 공표했습니다. Q1에 스팟 ETF를 통해 공개된 비트코인 보유량.

은행 없이 암호화폐 대출을 가능하게 한 최초의 프로토콜 중 하나인 Compound는 기록적인 5,200만 달러의 개발 예산을 승인하고 전통 금융 베테랑들을 중심으로 리더십을 재건했습니다. 또한 DeFi를 주도했던 개인 수익 추구자들에서 벗어나 기관을 차기 장기로 wagering하고 있으며, 이는 개인 투자자 중심에서 기관 중심으로의 전환으로 간주됩니다. 그 네이티브 토큰인,...