Compound setzt $52M auf den institutionellen Wandel, während COMP um 10% steigt

Compound, eines der ersten Protokolle, das Krypto-Kredite ohne Bank ermöglichte, hat ein Rekord-Entwicklungsbudget von 52 Millionen Dollar genehmigt und seine Führung rund um Veteranen der traditionellen Finanzwelt neu aufgestellt. 

Auch das nächste Kapitel wird auf Institutionen gesetzt, was als Abkehr von den einst DeFi antreibenden Retail-Anlegern gesehen wird, die nach Rendite jagen. Sein nativer Token COMP scheint durch die Ankündigung einen Schub erhalten zu haben, da er innerhalb von 24 Stunden um über 10 % gestiegen ist.

Projekte, die im Dienste des Retail-Wachstums entstanden sind, werben nun um Banken, Asset-Manager und Compliance-Abteilungen, um wieder Fuß zu fassen, und Compound scheint sich in diese Richtung zu bewegen. 

Die Compound-Stiftung schrieb auf X dass das Protokoll „in seine nächste Ära eintritt“.

Von $12 Milliarden auf $1.2 Milliarden

Die Total Value Locked (TVL) bei Compound ist auf rund 1,2 Milliarden Dollar gefallen, was einem Rückgang von rund 90 % gegenüber den 12 Milliarden Dollar entspricht, die das Protokoll im September 2021 auf seinem Höhepunkt laut DeFillama hielt. 

Der Großteil des TVL liegt auf Ethereum, wobei Arbitrum deutlich auf Platz zwei folgt.

Compound’s Zahlen stehen in starkem Kontrast zu denen von Aave, dem führenden Protokoll im DeFi-Kreditvergabe-Sektor mit einem TVL von über 14,6 Milliarden Dollar. 

Ironischerweise hat Compound diese Kategorie mit seiner Einführung im Jahr 2018 mit erfunden, und hat nach eigenen Angaben seitdem rund 480 Milliarden Dollar an Einlagen und Krediten verarbeitet.

Das Wachstum des Protokolls kam jedoch zum Erliegen, als die Anreizprogramme endeten, die seine Kennzahlen zuvor getrieben hatten. 

Während COMP einen Schub erhielt, handelt es sich immer noch weit unter seinem Glanzzeitalter. Es handelt derzeit rund um 18 Dollar; jedoch ist es immer noch um 98 % gegenüber seinem Rekord im Jahr 2021 gefallen.

Wie plant Compound, seine $52 Millionen auszugeben?

Das Budget wurde durch die Compound DAO verabschiedet, und 14 Millionen Dollar sind für den sofortigen Einsatz freigegeben. Der Rest wird in Tranchen freigeschaltet, die an Meilensteine gebunden sind, eine Struktur, die das Entwicklungsteam an einer Leistungsleine hält, die aus dem Treasury finanziert wird.

Das Geld teilt sich grob in zwei Hälften, wobei etwa 28 Millionen Dollar für den Betrieb und die Entwicklung einer neuen Protokollversion, Compound V4, und 24 Millionen Dollar für Wachstum vorgesehen sind. Von diesem Wachstumspool sind 8 bis 10 Millionen Dollar für institutionelle Partnerschaften vorgesehen, anstatt wie früher Liquiditätsanbieter zu bezahlen, um die Schlagzeilen zu verbessern. 

Das Herzstück von V4 ist ein „Hub-and-Spoke“-Design, das Kapital durch einen zentralen Hub leitet, anstatt es in separaten Märkten abzusperren, ein Ansatz, der professionellen Gegenparteien engere Risikokontrollen geben soll. Compound gab an, dass mehr als 10 Partner zugesagt haben, mit weiteren über 20 in Verhandlungen.

Ein Kader aus der traditionellen Finanzwelt

Der Überholungsprozess der Führung liest sich als Absichtserklärung. Das neue Team umfasst Chief Operating Officer Christopher Donovan, zuvor COO bei der Near Foundation, und Chief Product Officer Steven Liu, der die Assets von Maple Finance von 500 Millionen Dollar auf 5 Milliarden Dollar wachsen ließ. 

Aaron Schnarch, ehemaliger CEO von Coinbase Custody, tritt als Executive Director bei, weitere Einstellungen stammen von Anchorage Digital, HSBC, Broadridge Financial und Maple.

In einer Erklärung sagte Schnarch: „DeFi ist eine bemerkenswerte Innovation; jedoch hat sie eine begrenzte institutionelle Adoption erreicht.“ Er fügte hinzu, dass aktuelle Produkte „die Anforderungen der traditionellen Finanzwelt nicht erfüllen“. 

Allerdings ist nicht jeder allein von den Credentials überzeugt, und einer davon ist Himanshu Sahay von Arch Lending, der sagte, dass das Budget und der Kader „eine ernsthafte Bewegung“ darstellen, aber warnte, dass Institutionen „keine Teams unterzeichnen, sondern Strukturen“.

Warum jagen alle jetzt Institutionen nach?

Compound ist spät zu einem Rennen gekommen, das es einmal hätte anführen können. In der gesamten Krypto-Branche ist der institutionelle Wandel im laufenden Jahr zur Standard-Überlebensstrategie geworden. Im Juli starteten ehemalige Mitarbeiter der Ethereum Foundation Ethereum Institutional, eine gemeinnützige „Vordertür“ für Banken und Asset-Manager, unterstützt von Bitmine, SharpLink und Joseph Lubin, Cryptopolitan berichtete. 

Tokenisierte reale Vermögenswerte stiegen bis Mai auf etwa $65 Milliarden, und mehr als 2,000 Institutionen offenlegten Bitcoin-Haltungen durch Spot-ETFs im Q1.

Ran Hammer von Orbs sagte: „Die Beteiligung des Retail-Sektors ist ein Bruchteil dessen, was sie war“, während die Kette „still zu einem Ort für Abwicklung, Ausführung und Interaktion zwischen Finanzinstituten geworden ist“. Standard Chartered prognostiziert, dass der DeFi-Sektor bis 2030 2,7 Billionen Dollar erreichen könnte.