Compound investe US$ 52 milhões em estratégia institucional, com ações da COMP subindo 10%
- A Compound aprovou um orçamento de desenvolvimento recorde de US$ 52 milhões e reestruturou sua liderança com veteranos do setor financeiro tradicional, em uma mudança de foco para instituições.
- As ações da COMP subiram mais de 10% em 24 horas e estão sendo negociadas em torno de US$ 18 após o anúncio.
- Cerca de US$ 28 milhões financiam as operações e o modelo de rede centralizada (hub-and-spoke) do Compound V4, com US$ 8 milhões a US$ 10 milhões reservados para parcerias institucionais.
A Compound, um dos primeiros protocolos a viabilizar empréstimos em criptomoedas sem a intermediação de um banco, aprovou um orçamento recorde de US$ 52 milhões para desenvolvimento e reformulou sua liderança com veteranos do setor financeiro tradicional.
A empresa também está apostando seu próximo capítulo em instituições, o que é visto como uma mudança em relação aos investidores de varejo focados em rendimento que antes impulsionavam DeFi. Seu token nativo, COMP, parece ter recebido um impulso como resultado do anúncio, já que subiu mais de 10% em 24 horas.
Projetos que surgiram atendendo ao varejo agora cortejam bancos, gestores de ativos e departamentos de compliance para reencontrar seu espaço, e o Compound parece estar caminhando nessa direção.
A fundação da Compound escreveu no X que o protocolo está "entrando em sua próxima era".
De US$ 12 bilhões para US$ 1,2 bilhão
O valor total bloqueado (TVL) no Compound caiu para cerca de US$ 1,2 bilhão, o que representa uma queda de aproximadamente 90% em relação aos US$ 12 bilhões que o protocolo detinha em seu pico em setembro de 2021, segundo DeFiLlama.
A grande maioria do TVL está na Ethereum, com a Arbitrum em um distante segundo lugar.
Os números da Compound estão muito longe dos da Aave, que é o protocolo líder no espaço de empréstimos DeFi com um TVL (Valor Total Perdido) de mais de US$ 14,6 bilhões.
Ironicamente, a Compound ajudou a inventar essa categoria quando foi lançada em 2018 e, segundo seus próprios cálculos, processou cerca de US$ 480 bilhões em depósitos e empréstimos desde então.
No entanto, o crescimento do protocolo estagnou após o fim dos programas de incentivo que ajudaram a impulsionar seus indicadores.
Embora a COMP tenha recebido um impulso, ainda está sendo negociada muito abaixo de seus tempos áureos. Atualmente, está cotada em torno de US$ 18; no entanto, ainda está 98% abaixo de seu recorde de 2021.
Como a Compound planeja gastar seus US$ 52 milhões?
O orçamento foi aprovado pela Compound DAO, e US$ 14 milhões foram liberados para uso imediato. O restante será liberado em parcelas vinculadas a marcos, uma estrutura que mantém a equipe de desenvolvimento sob controle, financiada pelo tesouro.
O dinheiro está dividido aproximadamente em duas partes, com cerca de US$ 28 milhões para operações e engenharia por trás de uma nova versão do protocolo, o Compound V4, e US$ 24 milhões para crescimento. Desse montante destinado ao crescimento, de US$ 8 milhões a US$ 10 milhões são reservados para parcerias institucionais, em vez da antiga estratégia de pagar provedores de liquidez para inflar os números gerais.
O principal diferencial da V4 é um design "hub-and-spoke", que direciona o capital por meio de um hub central em vez de isolá-lo em mercados separados, uma abordagem que visa proporcionar às contrapartes profissionais controles de risco mais rigorosos. A Compound afirmou que mais de 10 parceiros já se comprometeram e que outros 20 estão em negociações.
Um banco construído a partir das finanças tradicionais
A reformulação da liderança se apresenta como uma declaração de intenções. A nova equipe inclui o Diretor de Operações Christopher Donovan, anteriormente Diretor de Operações da Near Foundation, e o Diretor de Produtos Steven Liu, que aumentou os ativos da Maple Finance de US$ 500 milhões para US$ 5 bilhões.
Aaron Schnarch, ex-CEO da Coinbase Custody, junta-se à equipe como diretor executivo, juntamente com outras contratações vindas da Anchorage Digital, HSBC, Broadridge Financial e Maple.
Em um comunicado, Schnarch afirmou: “DeFi é uma inovação notável; no entanto, sua adoção institucional tem sido limitada”. Ele acrescentou que os produtos atuais “não atendem aos padrões das finanças tradicionais”
No entanto, nem todos estão convencidos apenas pelosdentde credibilidade, e um deles é Himanshu Sahay, da Arch Lending, que afirmou que o orçamento e a estrutura representam "uma medida séria", mas alertou que as instituições "não estão avaliando equipes, estão avaliando estruturas"
Por que agora todo mundo está correndo atrás das instituições?
A Compound chegou atrasada a uma corrida que outrora poderia ter liderado. No mercado de criptomoedas este ano, a estratégia de sobrevivência padrão tornou-se predominante. Em julho, ex- Ethereum Foundation lançaram Ethereum Institutional, uma "porta de entrada" sem fins lucrativos para bancos e gestores de ativos, apoiada pela Bitmine, SharpLink e Joseph Lubin, Cryptopolitan conforme relatado.
os ativos tokenizados do mundo real atingiram cerca de US$ 65 bilhões, e mais de 2.000 instituições divulgaram Bitcoin por meio de ETFs à vista no primeiro trimestre.
Ran Hammer, da Orbs, afirmou: "A participação do varejo é uma fração do que era", à medida que a blockchain "se torna discretamente um espaço para liquidação, execução e interação entre instituições financeiras". O Standard Chartered projeta que o setor DeFi poderá atingir US$ 2,7 trilhões até 2030.
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Perguntas frequentes
Qual é o programa de 52 milhões de dólares da Compound?
Trata-se de um orçamento de desenvolvimento de dois anos, aprovado pela DAO, descrito como o maior da história do protocolo, para construir o Compound V4 e trazer crédito institucional para a blockchain, com US$ 14 milhões liberados para uso imediato e o restante liberado em parcelas com base em marcos alcançados.
Por que o valor total bloqueado do Compound caiu tanto?
Os ativos bloqueados caíram para aproximadamente US$ 1,2 bilhão, ante um pico de US$ 12 bilhões em setembro de 2021, à medida que os investidores de varejo perderam o interesse e o protocolo cedeu terreno para concorrentes como Aave, que agora detém mais de US$ 14,8 bilhões.
Quem lidera a nova equipe da Compound?
A equipe inclui o COO Christopher Donovan (ex-Near Foundation), o Diretor de Produtos Steven Liu (ex-Maple Finance) e o diretor executivo Aaron Schnarch (ex-CEO da Coinbase Custody), além de profissionais contratados da Anchorage Digital, HSBC, Broadridge Financial e Maple Finance.
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Hannah Collymore
Hannah é escritora e editora com quase uma década de experiência em redação para blogs e cobertura de eventos no universo das criptomoedas. No Cryptopolitan, Hannah contribui para a página de notícias, reportando e analisando os últimos desenvolvimentos em DeFi, RWA, regulamentação de criptomoedas, IA e tecnologias de ponta. Ela se formou em Administração de Empresas pela Universidade Arcadia.
