Compound mise 52 millions de dollars sur un virage institutionnel alors que COMP bondit de 10 %
- Compound a approuvé un budget de développement record de 52 millions de dollars et a reconstruit son équipe dirigeante autour de vétérans de la finance traditionnelle, dans le cadre de son virage vers les institutions.
- Suite à cette annonce, l'action COMP a progressé de plus de 10 % en 24 heures et se négocie autour de 18 dollars.
- Environ 28 millions de dollars financent les opérations et la conception en étoile de Compound V4, dont 8 à 10 millions de dollars destinés aux partenariats institutionnels.
Compound, l'un des premiers protocoles à avoir rendu possible le prêt de cryptomonnaies sans passer par une banque, a approuvé un budget de développement record de 52 millions de dollars et a reconstruit son équipe dirigeante autour de vétérans de la finance traditionnelle.
Elle mise également sur les institutions pour son avenir, ce qui marque un tournant par rapport aux investisseurs particuliers en quête de rendement qui ont longtemps été le moteur DeFi. Son jeton natif, COMP, semble avoir profité de cette annonce, avec une hausse de plus de 10 % en 24 heures.
Les projets qui se sont développés au service du commerce de détail courtisent désormais les banques, les gestionnaires d'actifs et les services de conformité pour retrouver leur place sur le marché, et Compound semble aller dans cette direction.
La fondation Compound a écrit sur X que le protocole « entre dans sa prochaine ère ».
De 12 milliards de dollars à 1,2 milliard de dollars
La valeur totale bloquée (TVL) sur Compound est tombée à environ 1,2 milliard de dollars, soit une baisse d'environ 90 % par rapport aux 12 milliards de dollars que le protocole détenait à son apogée en septembre 2021 selon DeFillama.
La grande majorité de la TVL se trouve sur Ethereum, Arbitrum arrivant loin derrière.
Les chiffres de Compound sont bien loin de ceux d' Aave, qui est le protocole leader dans le secteur des prêts DeFi avec une TVL de plus de 14,6 milliards de dollars.
Ironie du sort, Compound a contribué à créer cette catégorie lors de son lancement en 2018 et, selon ses propres chiffres, a traité depuis lors environ 480 milliards de dollars de dépôts et d'emprunts.
Cependant, la croissance du protocole s'est enrayée après la fin des programmes d'incitation qui avaient contribué à améliorer ses indicateurs.
Bien que l'action COMP ait connu une hausse, elle reste bien en deçà de ses niveaux les plus élevés. Elle se négocie actuellement autour de 18 $, soit une baisse de 98 % par rapport à son record de 2021.
Comment Compound compte-t-elle dépenser ses 52 millions de dollars ?
Le budget a été approuvé par la DAO de Compound, et 14 millions de dollars sont immédiatement disponibles. Le reste sera débloqué par tranches, en fonction de l'atteinte d'objectifs précis ; cette structure permet de contrôler les performances de l'équipe de développement grâce à un financement assuré par la trésorerie.
Les fonds se répartissent en deux parts égales : environ 28 millions de dollars pour les opérations et le développement de la nouvelle version du protocole, Compound V4, et 24 millions de dollars pour la croissance. Sur ce dernier montant, 8 à 10 millions de dollars sont destinés aux partenariats institutionnels, en remplacement de la pratique habituelle consistant à rémunérer les fournisseurs de liquidités pour gonfler artificiellement les chiffres.
L'élément central de V4 est une architecture en « hub and spoke », qui achemine les capitaux via une plateforme centrale au lieu de les répartir sur des marchés distincts. Cette approche vise à offrir aux contreparties professionnelles un meilleur contrôle des risques. Compound a indiqué que plus de 10 partenaires se sont engagés et que plus de 20 autres sont en pourparlers.
Un banc construit à partir de la finance traditionnelle
Ce remaniement de la direction témoigne d'une volonté affirmée. La nouvelle équipe comprend Christopher Donovan, directeur des opérations, précédemment à ce poste chez Near Foundation, et Steven Liu, directeur des produits, qui a fait passer les actifs de Maple Finance de 500 millions à 5 milliards de dollars.
Aaron Schnarch, ancien PDG de Coinbase Custody, rejoint l'équipe en tant que directeur exécutif, tandis que d'autres recrues proviennent d'Anchorage Digital, HSBC, Broadridge Financial et Maple.
Dans un communiqué, Schnarch a déclaré : «DeFi est une innovation remarquable ; cependant, son adoption par les institutions reste limitée. » Il a ajouté que les produits actuels « ne répondent pas aux exigences de la finance traditionnelle »
Cependant, tout le monde n'est pas convaincu par les seulsdent, et Himanshu Sahay d'Arch Lending est l'un d'eux, qui a déclaré que le budget et le banc constituent « une mesure sérieuse », mais a averti que les institutions « ne sont pas des équipes de souscription, ce sont des structures de souscription »
Pourquoi tout le monde court-elle après les institutions maintenant ?
Compound arrive trop tard dans une course qu'elle aurait pu mener. Cette année, dans le monde des cryptomonnaies, le recours aux institutions est devenu la stratégie de survie par défaut. En juillet, d'anciens Ethereum ont lancé Ethereum Institutional, une plateforme à but non lucratif destinée aux banques et aux gestionnaires d'actifs, soutenue par Bitmine, SharpLink et Joseph Lubin, Cryptopolitan comme l'a rapporté.
Les actifs du monde réel tokenisés ont atteint environ 65 milliards de dollars en mai, et plus de 2 000 institutions ont divulgué Bitcoin via des ETF au comptant au premier trimestre.
Ran Hammer d'Orbs a déclaré : « La participation des particuliers ne représente plus qu'une fraction de ce qu'elle était », la plateforme étant « discrètement devenue un lieu de règlement, d'exécution et d'interaction entre les institutions financières ». Standard Chartered prévoit que le secteur de DeFi pourrait atteindre 2 700 milliards de dollars d'ici 2030.
Les plus grands experts en cryptomonnaies lisent déjà notre newsletter. Envie d'en faire partie ? Rejoignez-les !
FAQ
En quoi consiste le programme de 52 millions de dollars de Compound ?
Il s'agit d'un budget de développement sur deux ans, approuvé par la DAO, décrit comme le plus important de l'histoire du protocole, destiné à construire Compound V4 et à intégrer le crédit institutionnel sur la blockchain, dont 14 millions de dollars sont disponibles immédiatement et le reste est débloqué par tranches en fonction des étapes clés.
Pourquoi la valeur totale bloquée de Compound a-t-elle autant chuté ?
Les actifs bloqués ont chuté à environ 1,2 milliard de dollars, contre un pic de 12 milliards de dollars en septembre 2021, les investisseurs particuliers ayant perdu de l'intérêt et le protocole ayant cédé du terrain à des concurrents comme Aave, qui détient désormais plus de 14,8 milliards de dollars.
Qui dirige la nouvelle équipe de Compound ?
L'équipe comprend le directeur des opérations Christopher Donovan (anciennement de la Near Foundation), le directeur des produits Steven Liu (anciennement chez Maple Finance) et le directeur exécutif Aaron Schnarch (ancien PDG de Coinbase Custody), ainsi que des recrues d'Anchorage Digital, HSBC, Broadridge Financial et Maple Finance.
Avertissement : Les informations fournies ne constituent pas un conseil en investissement. CryptopolitanCryptopolitan.com toute responsabilité quant aux investissements réalisés sur la base des informations présentées sur cette page. Nous voustronrecommandons vivement d’effectuer vosdent et/ou de consulter un professionnel qualifié avant toute décision d’investissement.
Hannah Collymore
Hannah est rédactrice et éditrice, forte d'une expérience de près de dix ans dans la rédaction de blogs et la couverture d'événements liés aux cryptomonnaies. Chez Cryptopolitan, elle contribue à la page d'actualités en rédigeant des articles et en analysant les dernières évolutions de la finance décentralisée DeFi, des comptes gérés par les utilisateurs (RWA), de la réglementation des cryptomonnaies, de l'intelligence artificielle (IA) et des technologies de pointe. Elle est diplômée en administration des affaires de l'université Arcadia.
