Compound apuesta $52M por un giro institucional mientras COMP sube 10%
- Compound ha aprobado un presupuesto de desarrollo récord de 52 millones de dólares y ha reestructurado su liderazgo alrededor de veteranos de las finanzas tradicionales mientras se orienta hacia el sector institucional.
- COMP ha aumentado más de un 10% en las últimas 24 horas, cotizando alrededor de 18 dólares tras el anuncio.
- Aproximadamente 28 millones de dólares financiarán las operaciones y el diseño de hub-and-spoke de Compound V4, con entre 8 y 10 millones de dólares destinados a asociaciones institucionales.
Compound, uno de los primeros protocolos en hacer que los préstamos de criptomonedas funcionen sin un banco, ha aprobado un presupuesto de desarrollo récord de $52 millones y ha reconstruido su liderazgo en torno a veteranos de las finanzas tradicionales.
También está apostando su próximo capítulo por las instituciones, lo que se ve como un alejamiento de los buscadores de rendimiento minorista que una vez impulsaron DeFi. Su token nativo, COMP, parece haber recibido un impulso como resultado del anuncio, ya que ha subido más de un 10% en 24 horas.
Los proyectos que crecieron sirviendo al público minorista ahora cortejan a bancos, gestores de activos y departamentos de cumplimiento para encontrar su lugar nuevamente, y Compound parece estar avanzando en esa dirección.
La fundación de Compound escribió en X que el protocolo está "entrando en su próxima era".
De $12 mil millones a $1.2 mil millones
El valor total bloqueado (TVL) en Compound ha caído a alrededor de $1,2 mil millones, lo que representa una disminución de alrededor del 90% desde los $12 mil millones que el protocolo tenía en su pico de septiembre de 2021 según DeFillama.
La gran mayoría del TVL está en Ethereum, con Arbitrum llegando muy lejos en segundo lugar.
Las cifras de Compound están muy lejos de las de Aave, que es el protocolo líder en el espacio de préstamos DeFi con un TVL de más de $14,6 mil millones.
Irónicamente, Compound ayudó a inventar esta categoría cuando se lanzó en 2018 y, según sus propios cálculos, ha procesado alrededor de $480 mil millones en depósitos y préstamos desde entonces.
Sin embargo, el crecimiento del protocolo se estancó después del final de los programas de incentivos que ayudaron a impulsar sus métricas.
Aunque COMP recibió un impulso, aún cotiza muy por debajo de sus días de gloria. Actualmente cotiza alrededor de $18; sin embargo, sigue cayendo un 98% desde su récord de 2021.
¿Cómo planea Compound gastar sus $52 millones?
El presupuesto pasó por la DAO de Compound, y $14 millones están aprobados para uso inmediato. El resto se desbloquea en tramos vinculados a hitos, una estructura que mantiene al equipo de desarrollo bajo un control de rendimiento financiado por la tesorería.
El dinero se divide aproximadamente a la mitad, con unos $28 millones para operaciones e ingeniería detrás de una nueva versión del protocolo, Compound V4, y $24 millones para crecimiento. De ese fondo de crecimiento, $8 millones a $10 millones están destinados a asociaciones institucionales en lugar del antiguo manual de pagar a los proveedores de liquidez para impulsar los números principales.
La pieza central de V4 es un diseño de "hub-and-spoke" (centro y radios), que enruta el capital a través de un centro en lugar de aislarlo en mercados separados, un enfoque destinado a dar a las contrapartes profesionales controles de riesgo más estrictos. Compound declaró que más de 10 socios se han comprometido, con más de 20 más en conversaciones.
Un banco construido a partir de finanzas tradicionales
La renovación del liderazgo se lee como una declaración de intenciones. El nuevo equipo incluye al Director de Operaciones Christopher Donovan, anteriormente COO en la Near Foundation, y al Director de Producto Steven Liu, que hizo crecer los activos de Maple Finance de $500 millones a $5 mil millones.
Aaron Schnarch, ex CEO de Coinbase Custody, se une como director ejecutivo, con otras contrataciones provenientes de Anchorage Digital, HSBC, Broadridge Financial y Maple.
En una declaración, Schnarch dijo: "DeFi es una innovación notable; sin embargo, ha logrado una adopción institucional limitada". Agregó que los productos actuales "no cumplen con el estándar de las finanzas tradicionales".
Sin embargo, no todos están convencidos solo con las credenciales, y uno de ellos es Himanshu Sahay de Arch Lending, quien dijo que el presupuesto y el equipo equivalen a "un movimiento serio" pero advirtió que las instituciones "no son equipos de suscripción, son estructuras de suscripción".
¿Por qué todos persiguen a las instituciones ahora?
Compound llega tarde a una carrera que una vez podría haber liderado. En toda la industria de las criptomonedas este año, el giro institucional se ha convertido en la estrategia de supervivencia predeterminada. En julio, ex miembros de la Fundación Ethereum lanzaron Ethereum Institutional, una organización sin fines de lucro que sirve como "puerta de entrada" para bancos y gestores de activos, respaldada por Bitmine, SharpLink y Joseph Lubin, informó Cryptopolitan.
Activos reales tokenizados subieron a aproximadamente $65 mil millones para mayo, y más de 2,000 instituciones revelaron tenencias de Bitcoin a través de ETFs al contado en el T1.
Ran Hammer de Orbs dijo: "La participación minorista es una fracción de lo que era", ya que la cadena "se ha convertido silenciosamente en un lugar para la liquidación, ejecución e interacción entre instituciones financieras". Standard Chartered proyecta que el sector DeFi podría alcanzar $2,7 billones para 2030.
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Preguntas frecuentes
¿En qué consiste el programa de 52 millones de dólares de Compound?
Se trata de un presupuesto de desarrollo aprobado por la DAO con una duración de dos años, descrito como el más grande en la historia del protocolo, para construir Compound V4 e integrar el crédito institucional en la cadena, con 14 millones de dólares disponibles de inmediato y el resto liberado en tramos basados en hitos.
¿Por qué ha caído tanto el valor total bloqueado (TVL) de Compound?
Los activos bloqueados descendieron hasta aproximadamente 1.200 millones de dólares desde un pico de 12.000 millones de dólares en septiembre de 2021, ya que los traders minoristas perdieron interés y el protocolo cedió terreno a competidores como Aave, que ahora mantiene más de 14.800 millones de dólares.
¿Quién lidera el nuevo equipo de Compound?
El equipo incluye al COO Christopher Donovan (anteriormente de Near Foundation), el Chief Product Officer Steven Liu (previamente en Maple Finance) y la directora ejecutiva Aaron Schnarch (ex CEO de Coinbase Custody), junto con contrataciones de Anchorage Digital, HSBC, Broadridge Financial y Maple Finance.
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Hannah Collymore
Hannah es escritora y editora con casi una década de experiencia en la redacción de blogs y la cobertura de eventos en el ámbito de las criptomonedas. En Cryptopolitan, Hannah contribuye a la página de noticias, informando y analizando los últimos avances en DeFi, RWA, regulación de criptomonedas, inteligencia artificial y tecnologías de vanguardia. Se graduó de la Universidad de Arcadia con una licenciatura en Administración de Empresas.
