I futures sulle terre rare di CME permetterebbero ai produttori di veicoli elettrici e alle aziende della difesa di coprirsi dalle fluttuazioni dei prezzi di NdPr
- La CME sta sviluppando il primo contratto futures al mondo su metalli rari per consentire alle aziende di coprirsi dalla volatilità dei prezzi del NdPr.
- La Cina controlla il 90% dell'approvvigionamento di metalli rari lavorati e i prezzi del NdPr sono aumentati del 40% nel 2026 dopo un calo del 50% nel ciclo precedente.
- Il contratto proposto aiuterebbe i produttori di veicoli elettrici, le aziende della difesa e i minatori a bloccare i prezzi e garantire finanziamenti.
CME si sta preparando a lanciare un nuovo contratto futures che potrebbe aiutare le aziende di veicoli elettrici e le appaltatrici militari a gestire le enormi oscillazioni nel costo del neodimio e del praseodimio.
Questi metalli sono usati insieme nei magneti che azionano i motori dei veicoli elettrici, i caccia, i droni e le turbine eoliche. Al momento, non esiste un modo adeguato per proteggersi dai improvvisi aumenti dei prezzi, ed è un enorme problema per le aziende che cercano di pianificare o ottenere finanziamenti.
La Cina controlla il 90% delle terre rare lavorate nel mondo. Questa presa ha reso difficile per i paesi occidentali far decollare i progetti. Le banche non vogliono investire nell'estrazione o nella lavorazione delle terre rare perché non hanno modo di prevedere i prezzi, e i produttori non possono bloccare i ricavi.
L'idea di CME è fornire al mercato uno strumento per coprirsi da quel rischio. L'Intercontinental Exchange sta anche esplorando questo spazio, ma due fonti dicono che è molto indietro.
CME pianifica contratto futures su magneti NdPr
CME vuole creare un contratto che combini neodimio e praseodimio. I due sono solitamente venduti come coppia e sono fondamentali per la produzione di magneti permanenti. Questi magneti alimentano una varietà di macchine, dalle auto Tesla alle attrezzature militari.
Una persona vicina alla situazione presumibilmente ha detto: "È un pezzo fondamentale del puzzle che manca all'industria in questo momento".
Il piano è ancora in fase di sviluppo. Non è stata ancora presa alcuna decisione ufficiale. Un problema è che i mercati delle terre rare sono piccoli e poco scambiati. Questo rende difficile creare un grande mercato dei futures. Ma il CME ci è già riuscito con litio e cobalto, che ora vengono utilizzati per coprire i rischi dei metalli per batterie nelle catene di approvvigionamento dei veicoli elettrici.
La tempistica si allinea con mosse più ampie del governo degli Stati Uniti. Solo la scorsa settimana, gli Stati Uniti hanno lanciato un'alleanza commerciale focalizzata sui minerali critici e hanno aggiunto 12 miliardi di dollari al proprio stock di minerali, che include le terre rare.
Già a luglio, Washington ha firmato un accordo multimiliardario con MP Materials, garantendo al governo una partecipazione del 15% nella società e stabilendo un prezzo minimo basato su NdPr.
La Cina controlla i prezzi e il mercato rimane instabile
Al momento, tutti i prezzi delle terre rare sono ancora fissati in Cina. Gli indici di Fastmarkets, Benchmark Mineral Intelligence e dello Shanghai Metals Market sono lo standard per la determinazione dei prezzi di NdPr. Questi prezzi sono stati tutt'altro che stabili.
Secondo l'SMM, i prezzi di NdPr sono aumentati del 40% nel 2026, raggiungendo il livello più alto da luglio 2022. Tuttavia, sono anche diminuiti del 50% dall'inizio del 2022 a maggio 2023.
La Cina dispone di due borse spot per le terre rare: la Ganzhou Rare Metal Exchange e la Baotou Rare Earth Products Exchange. Anche la Guangzhou Futures Exchange intende lanciare futures sulle terre rare in futuro. Benchmark Mineral Intelligence ha iniziato a mostrare i prezzi delle terre rare in Europa e Nord America, ma questi mercati sono ancora piuttosto liquidi.
Al di fuori della Cina, le miniere di terre rare sono bloccate. La maggior parte non riesce a ottenere finanziamenti perché non esiste una previsione di prezzo stabile né un modo per coprire i rischi.
I futures risolverebbero entrambi i problemi. I grandi acquirenti magnetici come i produttori di veicoli elettrici sarebbero in grado di bloccare i prezzi dei magneti invece di indovinare ogni trimestre.
All'inizio di questo mese, il CME ha riportato una forte chiusura dell'anno. Il volume giornaliero ha raggiunto un record di 27,4 milioni di contratti, in aumento del 7,5%, e il profitto del quarto trimestre ha superato le aspettative.
Se i futures sulle terre rare andranno in vigore, seguiranno lo stesso percorso di litio e cobalto: un mercato piccolo oggi, ma che le aziende potranno finalmente utilizzare per proteggersi dalla presa della Cina.
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Jai Hamid
Jai Hamid si occupa di criptovalute, mercati azionari, tecnologia, economia globale ed eventi geopolitici che influenzano i mercati da 6 anni. Ha collaborato con pubblicazioni focalizzate sulla blockchain, tra cui AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, per analisi di mercato, grandi aziende, regolamentazione e tendenze macroeconomiche. Si è formata presso la London School of Journalism e ha condiviso tre volte le sue analisi sui mercati delle criptovalute su una delle principali reti televisive dell'Africa.
