Les contrats à terme sur les terres rares du CME permettraient aux constructeurs de véhicules électriques et aux entreprises de défense de se couvrir contre les fluctuations des prix du néodyme et du praséodyme.
- Le CME développe le premier contrat à terme au monde sur les terres rares afin que les entreprises puissent se couvrir contre la volatilité des prix du NdPr.
- La Chine contrôle 90 % de l'offre de terres rares transformées, et les prix du NdPr ont bondi de 40 % en 2026 après avoir chuté de 50 % lors du cycle précédent.
- Le contrat proposé aiderait les fabricants de véhicules électriques, les entreprises de défense et les mineurs à verrouiller les prix et à sécuriser leur financement.
Le CME se prépare à lancer un nouveau contrat à terme qui pourrait aider les entreprises de véhicules électriques et les entrepreneurs militaires à gérer les variations extrêmes du coût du néodyme et du praséodyme.
Ces métaux sont utilisés ensemble dans les aimants qui alimentent les moteurs des véhicules électriques, les avions de combat, les drones et les éoliennes. À l'heure actuelle, il n'existe pas de moyen approprié de se protéger contre les sauts de prix soudains, ce qui pose un problème majeur pour les entreprises qui tentent de planifier ou d'obtenir des financements.
La Chine contrôle 90 % des terres rares transformées dans le monde. Cette emprise rend difficile le démarrage des projets dans les pays occidentaux. Les banques ne souhaitent pas investir dans l'extraction ou la transformation des terres rares car elles n'ont aucun moyen de prédire les prix, et les producteurs ne peuvent pas verrouiller leurs revenus.
L'idée de CME est de donner au marché un outil pour enfin se couvrir contre cela. L'Intercontinental Exchange explore également cet espace, mais deux sources disent qu'elle est largement en retard.
Le CME prévoit un contrat à terme sur les aimants NdPr
Le CME souhaite créer un contrat combinant le néodyme et le praséodyme. Ces deux éléments sont généralement vendus en paire et sont essentiels à la fabrication d'aimants permanents. Ces aimants alimentent une multitude de machines, des voitures Tesla aux équipements militaires.
Une personne proche de la situation a allégué que « C'est une pièce manquante clé du puzzle pour l'industrie en ce moment. »
Le projet est encore en cours de développement. Aucune décision officielle n'a encore été prise. L'un des problèmes est que les marchés des terres rares sont petits et peu échangés, ce qui rend difficile la création d'un grand marché à terme. Cependant, le CME y est déjà parvenu avec le lithium et le cobalt, qui sont désormais utilisés pour se couvrir contre les métaux des batteries dans les chaînes d'approvisionnement des véhicules électriques.
Ce calendrier s'aligne avec des mouvements plus larges du gouvernement américain. La semaine dernière, les États-Unis ont lancé une alliance commerciale axée sur les minéraux critiques et ont ajouté 12 milliards de dollars à leur stock de minéraux, qui comprend les terres rares.
En juillet, Washington a également signé un accord de plusieurs milliards de dollars avec MP Materials, accordant au gouvernement une participation de 15 % dans l'entreprise et fixant un plancher de prix basé sur le NdPr.
La Chine contrôle les prix et le marché reste instable
Pour l'instant, tous les prix des terres rares sont toujours fixés en Chine. Les indices de Fastmarkets, Benchmark Mineral Intelligence et du Shanghai Metals Market font office de référence pour la fixation des prix du NdPr. Ces prix ont été loin d'être stables.
Selon le SMM, les prix du NdPr ont bondi de 40 % en 2026, atteignant leur niveau le plus élevé depuis juillet 2022. Mais ils ont également chuté de 50 % entre début 2022 et mai 2023.
La Chine dispose de deux bourses au comptant pour les terres rares : la Ganzhou Rare Metal Exchange et la Baotou Rare Earth Products Exchange. La Guangzhou Futures Exchange souhaite également lancer des contrats à terme sur les terres rares à l'avenir. Benchmark Mineral Intelligence a commencé à publier les prix des terres rares en Europe et en Amérique du Nord, mais ces marchés restent encore assez liquides.
En dehors de la Chine, les mines de terres rares sont à l'arrêt. La plupart ne parviennent pas à obtenir des financements car il n'y a pas de prévisions de prix stables ni de moyen de couvrir les risques.
Les contrats à terme résoudraient ces deux problèmes. Les gros acheteurs magnétiques, comme les constructeurs de véhicules électriques, pourraient verrouiller les prix des aimants au lieu de devoir deviner chaque trimestre.
Début ce mois-ci, le CME a annoncé une fin d'année solide. Le volume quotidien a atteint un record de 27,4 millions de contrats, en hausse de 7,5 %, et le bénéfice du quatrième trimestre a dépassé les attentes.
Si les contrats à terme sur les terres rares entrent en vigueur, ils suivront la même trajectoire que le lithium et le cobalt : un marché petit aujourd'hui, mais que les entreprises pourront enfin utiliser pour se protéger de l'emprise de la Chine.
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
