Les contrats à terme sur les terres rares du CME permettraient aux fabricants de véhicules électriques et aux entreprises de défense de se prémunir contre les fluctuations du prix du NdPr

CME se prépare à lancer un nouveautracà terme qui pourrait aider les entreprises de véhicules électriques et lestracmilitaires à faire face aux fluctuations importantes du coût du néodyme et du praséodyme.

Ces métaux sont utilisés ensemble dans les aimants qui alimentent les moteurs de véhicules électriques, les avions de chasse, les drones et les éoliennes. À l'heure actuelle, il n'existe aucun moyen efficace de se prémunir contre les fluctuations soudaines des prix, ce qui représente un problème majeur pour les entreprises qui tentent de planifier leurs activités ou d'obtenir des financements.

La Chine contrôle 90 % de la production mondiale de terres rares transformées. Cette mainmise sur le secteur rend difficile le lancement de projets par les pays occidentaux. Les banques hésitent à investir dans l'extraction ou la transformation des terres rares, faute de pouvoir prévoir les prix, et les producteurs ne peuvent garantir leurs revenus.

L'idée du CME est de doter le marché d'un outil permettant enfin de se prémunir contre ce risque. L' Intercontinental Exchange explore également cette piste, mais selon deux sources, elle accuse un retard considérable.

CME prévoit untracà terme sur les aimants NdPr

CME souhaite établir untraccombinant le néodyme et le praséodyme. Ces deux éléments, généralement vendus ensemble, sont essentiels à la fabrication d'aimants permanents. Ces aimants alimentent toutes sortes de machines, des voitures Tesla aux équipements militaires.

Une personne proche du dossier aurait déclaré : « C'est une pièce maîtresse qui manque cruellement au puzzle pour le secteur en ce moment. »

Le projet est encore en cours d'élaboration. Aucune décision officielle n'a encore été prise. L'un des problèmes réside dans la taille réduite et le faible volume d'échanges des marchés des terres rares, ce qui complique la mise en place d'un marché à terme d'envergure. Le CME y est toutefois déjà parvenu avec le lithium et le cobalt, désormais utilisés pour couvrir les risques liés aux métaux utilisés dans les batteries des véhicules électriques.

Cette initiative coïncide avec des mesures plus importantes prises par le gouvernement américain. La semaine dernière encore, les États-Unis ont lancé une alliance commerciale axée sur les minéraux critiques et ont ajouté 12 milliards de dollars à leurs réserves de minéraux, qui comprennent des terres rares.

En juillet dernier, Washington a également signé un accord de plusieurs milliards de dollars avec MP Materials, accordant au gouvernement une participation de 15 % dans la société et fixant un prix plancher basé sur le NdPr.

La Chine contrôle les prix et le marché reste instable

À l'heure actuelle, les prix des terres rares sont toujours fixés en Chine. Les indices de Fastmarkets, de Benchmark Mineral Intelligence et du Shanghai Metals Market servent de référence pour la fixation des prix du NdPr. Or, ces prix sont loin d'être stables.

Selon SMM, les prix du NdPr ont bondi de 40 % en 2026, atteignant leur plus haut niveau depuis juillet 2022. Mais ils ont également chuté de 50 % entre début 2022 et mai 2023.

La Chine dispose de deux bourses au comptant pour les terres rares : la Bourse des métaux rares de Ganzhou et la Bourse des produits à base de terres rares de Baotou. La Bourse à terme de Guangzhou prévoit également de lancer des contrats à terme sur les terres rares. Benchmark Mineral Intelligence a commencé à publier les prix des terres rares en Europe et en Amérique du Nord, mais ces marchés restent encore peu liquides.

En dehors de la Chine, les mines de terres rares sont au point mort. La plupart ne peuvent obtenir de financement faute de prévisions de prix stables et de moyens de se prémunir contre les risques.

Les contrats à terme permettraient de résoudre ces deux problèmes. Les gros acheteurs d'aimants, comme les constructeurs de véhicules électriques, pourraient bloquer les prix au lieu de les estimer chaque trimestre.

Plus tôt ce mois-ci, le CME a annoncé une fin d'année entron. Le volume quotidien a atteint un record de 27,4 millions detrac, en hausse de 7,5 %, et le bénéfice du quatrième trimestre a dépassé les attentes.

Si les contrats à terme sur les terres rares sont lancés, ils suivront la même trajectoire que le lithium et le cobalt : un petit marché aujourd’hui, mais un marché que les entreprises pourront enfin utiliser pour se protéger de l’emprise de la Chine.