CME 의 희토류 선물은 전기차 제조사와 방산 기업이 네오디뮴과 프라세오디뮴 가격 변동에 대한 헤징을 가능하게 합니다

이 금속들은 전기차 모터, 전투기, 드론, 풍력 터빈을 구동하는 자석에서 함께 사용됩니다. 현재 갑작스러운 가격 상승에 대한 적절한 보호 방법이 없으며, 이는 계획을 세우거나 자금을 조달하려는 회사들에게 큰 문제입니다.

중국은 전 세계 가공 희토류의 90%를 통제합니다. 그 장악력은 서방 국가들이 프로젝트를 착수하기 어렵게 만들었습니다. 은행들은 가격 예측 방법이 없고 생산자가 수익을 고정할 수 없기 때문에 희토류 채굴이나 가공에 투자하기를 꺼립니다.

CME, NdPr 자석 선물 계약 계획

상황에 정통한 한 사람은 알legedly “현재 산업에 있어 퍼즐의 핵심 누락된 조각입니다.”라고 말했습니다.

CME는 네오디뮴과 프라세오디뮴을 결합한 계약을 만들고자 합니다. 이 두 가지는 일반적으로 한 쌍으로 판매되며 영구 자석 제조에 필수적입니다. 이 자석들은 테슬라 자동차부터 군사 장비에 이르기까지 다양한 기계를 구동합니다.

계획은 아직 개발 중입니다. 공식적인 결정은 아직 내려지지 않았습니다. 하나의 문제는 희토류 시장이 작고 거래가 활발하지 않다는 것입니다. 이는 대규모 선물 시장을 구축하기 어렵게 만듭니다. 하지만 CME는 이미 리튬과 코발트에서 이를 성공했으며, 이들은 이제 전기차 공급망의 배터리 금속 헤징에 사용됩니다.

선물 계약은 두 문제 모두 해결할 것입니다. 전기차 제조사와 같은 대형 매수자들은 매분마다 추측하는 대신 자석 가격을 고정할 수 있게 됩니다.

이 타이밍은 미국 정부의 더 큰 움직임과 일치합니다. 지난주 미국은 핵심 광물에 초점을 맞춘 무역 동맹을 발표하고 희토류를 포함한 광물 비축량에 120억 달러를 추가했습니다.

작년 7월 워싱턴은 MP Materials와 수십억 달러 규모의 계약을 체결하여 정부에 회사 지분 15%를 제공하고 NdPr 기반의 가격 바닥을 설정했습니다.

중국이 가격을 통제하고 시장은 불안정함 유지

현재 모든 희토류 가격은 여전히 중국에서 설정됩니다. Fastmarkets, Benchmark Mineral Intelligence, 상하이 금속 시장의 지수는 NdPr 가격 설정의 표준입니다. 그 가격들은 안정적이지 않았습니다.

SMM에 따르면 NdPr 가격은 2026년에 40% 급등하여 2022년 7월 이후 최고치를 기록했습니다. 하지만 2022년 초부터 2023년 5월까지 50% 하락하기도 했습니다.

중국에는 희토류용 두 개의 현물 거래소가 있습니다: 간저우 희귀금속 거래소와 바오토우 희토류 제품 거래소입니다. 광저우 선물 거래소도 향후 희토류 선물을 출시하고자 합니다. Benchmark Mineral Intelligence는 유럽과 북미에서 희토류 가격을 표시하기 시작했지만, 해당 시장은 여전히 매우 얇습니다.

중국 외 지역에서는 희토류 광산이 정체되어 있습니다. 대부분의 광산은 안정적인 가격 예측과 위험 헤지 방법이 없기 때문에 자금을 조달할 수 없습니다.

이번 달 초, CME는 연초 강세 마감으로 보고했습니다. 일일 거래량은 2,740만 계약으로 기록을 세웠으며, 7.5% 증가했고, 4분기 이익은 기대치를 상회했습니다.

선물 시장이 두 문제를 모두 해결할 것입니다. 전기차 제조사와 같은 대형 자석 구매자들은 매분마다 추측하는 대신 자석 가격을 고정할 수 있게 됩니다.

만약 희토류 선물이 출시된다면, 리튬과 코발트와 같은 경로를 따를 것입니다: 오늘날 작은 시장이지만, 회사들이 마침내 중국의 장악력으로부터 자신을 보호하는 데 사용할 수 있는 시장이 될 것입니다.

희토류 선물 시장이 활성화되면 리튬과 코발트와 같은 경로를 따를 것입니다: 오늘날에는 작은 시장이지만, 기업들이 중국의 장악으로부터 자신을 보호하기 위해 활용할 수 있는 시장이 될 것입니다.