Фьючерсы CME на редкоземельные металлы позволят производителям электромобилей и оборонным фирмам хеджировать колебания цен на NdPr

CME готовится запустить новый фьючерсный контракт, который может помочь компаниям, производящим электромобили, и военным подрядчикам справляться с безумными колебаниями стоимости неодима и празеодима.

Эти металлы используются вместе в магнитах, которые приводят в движение двигатели электромобилей, истребители, дроны и ветряные турбины. В настоящее время нет надлежащего способа защиты от резких скачков цен, и это огромная проблема для компаний, пытающихся планировать или получать финансирование.

Китай контролирует 90% переработанных редкоземельных металлов в мире. Это доминирование затруднило запуск проектов западными странами. Банки не хотят инвестировать в добычу или переработку редкоземельных металлов, потому что у них нет способа предсказать цены, а производители не могут зафиксировать выручку.

Идея CME заключается в том, чтобы дать рынку инструмент для хеджирования этих рисков. Intercontinental Exchange также исследует это пространство, но два источника говорят, что она значительно отстает.

CME планирует фьючерсный контракт на магниты NdPr

CME хочет создать контракт, объединяющий неодим и празеодим. Эти два металла обычно продаются в паре и являются критически важными для производства постоянных магнитов. Эти магниты питают самые разные машины, от автомобилей Tesla до военного оборудования.

Один человек, близкий к ситуации, предположительно сказал: «Это такой ключевой недостающий элемент головоломки для индустрии прямо сейчас».

План все еще находится в стадии разработки. Официального решения еще не принято. Одна из проблем заключается в том, что рынки редкоземельных металлов малы и не торгуются активно. Это затрудняет создание крупного фьючерсного рынка. Но CME уже успешно реализовала аналогичные проекты с литием и кобальтом, которые теперь используются для хеджирования металлов для батарей в цепочках поставок электромобилей.

Совпадение по времени совпадает с более крупными шагами со стороны правительства США. На прошлой неделе США развернули торговый альянс, ориентированный на критически важные минералы, и добавили $12 млрд в свой минеральный запас, который включает редкоземельные металлы.

Еще в июле Вашингтон также подписал многомиллиардную сделку с MP Materials, предоставив правительству 15% доли в компании и установив ценовой минимум на основе NdPr.

Китай контролирует ценообразование, и рынок остается нестабильным

В настоящее время все цены на редкоземельные металлы все еще устанавливаются в Китае. Индексы Fastmarkets, Benchmark Mineral Intelligence и Шанхайской товарной биржи являются стандартом для установления цен на NdPr. Эти цены были далеко не стабильными.

Согласно SMM, цены на NdPr выросли на 40% в 2026 году, достигнув самого высокого уровня с июля 2022 года. Но они также упали на 50% с начала 2022 года по май 2023 года.

В Китае есть две спотовые биржи для редкоземельных металлов: Ganzhou Rare Metal Exchange и Baotou Rare Earth Products Exchange. Шэньчжэньская фьючерсная биржа также планирует запустить фьючерсы на редкоземельные металлы в будущем. Benchmark Mineral Intelligence начала показывать цены на редкоземельные металлы в Европе и Северной Америке, но эти рынки все еще довольно тонкие.

За пределами Китая добыча редкоземельных металлов застряла. Большинство проектов не могут получить финансирование, потому что нет стабильного прогноза цен и нет способа хеджирования рисков.

Фьючерсы решили бы обе проблемы. Крупные покупатели, такие как производители электромобилей, смогли бы фиксировать цены на магниты, вместо того чтобы угадывать каждый квартал.

Ранее в этом месяце CME отчиталась о сильном завершении года. Ежедневный объем достиг рекордных 27,4 млн контрактов, что на 7,5% больше, а прибыль за четвертый квартал превзошла ожидания.

Если фьючерсы на редкоземельные металлы будут запущены, они пройдут тот же путь, что и литий с кобальтом: небольшой рынок сегодня, но тот, который компании смогут использовать для защиты от влияния Китая.