- CME 正在开发全球首份稀土期货合约，使企业能够对冲波动的 NdPr 价格。
- 中国掌控着 90% 的已加工稀土供应，NdPr 价格在 2026 年飙升 40%，而上一周期曾下跌 50%。
- 拟议中的合约将帮助电动汽车制造商、国防企业和矿业公司锁定价格并保障融资。
CME正准备推出一项新的期货合约，帮助电动汽车公司和军事承包商应对钕和镨成本剧烈波动的问题。
这些金属共同用于驱动电动汽车电机、战斗机、无人机和风力涡轮机的磁铁中。目前，没有适当的方法来防范价格的突然上涨，这对于试图规划或融资的公司来说是一个巨大的问题。
中国控制了全球90%的加工稀土。这种控制力使得西方国家难以启动项目。银行不愿投资稀土开采或加工，因为他们无法预测价格，而生产商也无法锁定收入。
CME的想法是为市场提供一种最终可以对冲该风险的工具。洲际交易所也在探索这一领域，但两位消息人士称其进度远远落后。
CME计划推出钕镨磁铁期货合约
CME希望创建一个结合钕和镨的合约。这两种金属通常成对出售，对于制造永磁体至关重要。这些磁铁为各种机器提供动力，从特斯拉汽车到军事装备。
一位接近此事的人士据称表示：“这是目前行业拼图中的关键缺失部分。”
该计划仍在开发中。尚未做出正式决定。一个问题在于，稀土市场规模小且交易不活跃。这使得建立大型期货市场变得困难。但CME已经成功推出了锂和钴期货，这些期货现在被用于对冲电动汽车供应链中的电池金属。
这一时机与美国政府的更大举措相吻合。就在上周，美国推出了一项专注于关键矿物的贸易联盟，并将其矿物储备增加了120亿美元，其中包括稀土。
早在7月，华盛顿还与MP Materials签署了一项价值数十亿美元的协议，使政府获得该公司15%的股份，并设定了基于钕镨的价格底线。
中国控制定价，市场保持不稳定
目前，所有稀土价格仍由中国设定。Fastmarkets、Benchmark Mineral Intelligence和上海金属市场的指数是设定钕镨价格的标准。这些价格一直极不稳定。
根据上海金属网（SMM）的数据，2026年钕镨价格上涨了40%，达到自2022年7月以来的最高水平。但从2022年初到2023年5月，它们也下跌了50%。
中国有两个稀土现货交易所：赣州稀有金属交易所和包头稀土产品交易所。广州期货交易所也计划在未来推出稀土期货。Benchmark Mineral Intelligence已开始在欧洲和北美展示稀土价格，但这些市场仍然相当薄弱。
在中国以外，稀土矿山陷入停滞。大多数项目无法获得资金，因为没有稳定的价格预测，也没有对冲风险的方法。
期货合约将解决这两个问题。像电动汽车制造商这样的大型磁铁买家将能够锁定磁铁价格，而不是每个季度都要猜测。
本月早些时候，CME报告了强劲的年度收官。日交易量创下2740万份合约的纪录，同比增长7.5%，第四季度利润超出预期。
如果稀土期货上线，它们将遵循锂和钴的相同路径：今天市场虽小，但公司最终可以利用它来保护自己免受中国控制的影响。
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Jai Hamid
Jai Hamid在过去6年中一直报道加密货币、股票市场、科技、全球经济以及影响市场的地缘政治事件。她曾在专注于区块链的出版物工作，包括AMB Crypto、Coin Edition和CryptoTale，从事市场分析、大型公司、监管和宏观经济趋势的报道。她毕业于伦敦新闻学院，并三次在非洲顶级电视网络之一分享加密货币市场见解。
