Los futuros de tierras raras de CME permitirían a los fabricantes de vehículos eléctricos y a las empresas de defensa cubrirse contra las fluctuaciones de los precios de NdPr
- CME está desarrollando el primer contrato de futuros de tierras raras del mundo para que las empresas puedan cubrirse contra la volatilidad de los precios de NdPr.
- China controla el 90% del suministro de tierras raras procesadas, y los precios de NdPr han aumentado un 40% en 2026 tras caer un 50% en el ciclo anterior.
- El contrato propuesto ayudaría a los fabricantes de vehículos eléctricos, empresas de defensa y mineros a fijar precios y asegurar financiación.
CME se prepara para lanzar un nuevo contrato de futuros que podría ayudar a las empresas de vehículos eléctricos y a los contratistas militares a lidiar con las extremas fluctuaciones en el costo del neodimio y el praseodimio.
Estos metales se utilizan juntos en imanes que impulsan motores de vehículos eléctricos, aviones de combate, drones y turbinas eólicas. En la actualidad, no existe una forma adecuada de protegerse contra los aumentos repentinos de precios, lo cual es un gran problema para las empresas que intentan planificar o obtener financiación.
China controla el 90% de las tierras raras procesadas del mundo. Esa influencia ha dificultado que los países occidentales pongan en marcha proyectos. Los bancos no quieren invertir en la minería o el procesamiento de tierras raras porque no tienen forma de predecir los precios, y los productores no pueden fijar los ingresos.
La idea de CME es ofrecer al mercado una herramienta para cubrirse finalmente contra eso. La Intercontinental Exchange también está explorando este espacio, pero dos fuentes indican que va muy por detrás.
CME planea un contrato de futuros sobre imanes de NdPr
CME quiere crear un contrato que combine neodimio y praseodimio. Estos dos metales suelen venderse como un par y son fundamentales para la fabricación de imanes permanentes. Estos imanes alimentan todo tipo de máquinas, desde coches Tesla hasta equipos militares.
Una persona cercana a la situación supuestamente dijo: «Es una pieza clave que falta en el rompecabezas de la industria en este momento».
El plan aún está en desarrollo. Aún no se ha tomado una decisión oficial. Un problema es que los mercados de tierras raras son pequeños y tienen poca liquidez. Eso dificulta la creación de un gran mercado de futuros. Pero CME ya lo ha logrado con el litio y el cobalto, que ahora se utilizan para cubrir el riesgo de los metales de las baterías en las cadenas de suministro de vehículos eléctricos.
La fecha coincide con movimientos más amplios del gobierno de EE. UU. La semana pasada, EE. UU. lanzó una alianza comercial centrada en minerales críticos y añadió 12.000 millones de dólares a su reserva estratégica de minerales, que incluye tierras raras.
En julio, Washington también firmó un acuerdo por miles de millones de de dólares con MP Materials, otorgando al gobierno una participación del 15% en la empresa y estableciendo un precio mínimo basado en NdPr.
China controla los precios y el mercado sigue siendo inestable
En este momento, todos los precios de las tierras raras se fijan aún en China. Los índices de Fastmarkets, Benchmark Mineral Intelligence y el Shanghai Metals Market son el estándar para fijar los precios de NdPr. Esos precios han sido todo menos estables.
Según SMM, los precios de NdPr aumentaron un 40% en 2026, alcanzando el nivel más alto desde julio de 2022. Pero también cayeron un 50% desde principios de 2022 hasta mayo de 2023.
China tiene dos bolsas de contado para tierras raras: la Bolsa de Metales Raros de Ganzhou y la Bolsa de Productos de Tierras Raras de Baotou. La Bolsa de Futuros de Guangzhou también quiere lanzar futuros de tierras raras en el futuro. Benchmark Mineral Intelligence ha comenzado a mostrar precios de tierras raras en Europa y América del Norte, pero esos mercados siguen siendo bastante tenues.
Fuera de China, las minas de tierras raras están estancadas. La mayoría no puede obtener financiación porque no hay una previsión de precios estable ni forma de cubrir el riesgo.
Los futuros resolverían ambos problemas. Los grandes compradores magnéticos, como los fabricantes de vehículos eléctricos, podrían fijar los precios de los imanes en lugar de adivinarlos cada trimestre.
A principios de este mes, CME informó de un fuerte cierre de año. El volumen diario alcanzó un récord de 27,4 millones de contratos, un aumento del 7,5%, y el beneficio del cuarto trimestre superó las expectativas.
Si los futuros de tierras raras entran en vigor, seguirán el mismo camino que el litio y el cobalto: un mercado pequeño hoy en día, pero que las empresas podrán utilizar finalmente para protegerse de la influencia de China.
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Jai Hamid
Jai Hamid ha estado cubriendo criptomonedas, mercados bursátiles, tecnología, la economía global y los eventos geopolíticos que afectan a los mercados durante los últimos 6 años. Ha trabajado con publicaciones centradas en blockchain, incluidas AMB Crypto, Coin Edition y CryptoTale, en análisis de mercado, grandes empresas, regulación y tendencias macroeconómicas. Se graduó en la London School of Journalism y ha compartido tres veces sus conocimientos sobre el mercado de criptomonedas en una de las principales cadenas de televisión de África.
