CMEの希土類先物契約は、EVメーカーと防衛企業がNdPr価格の変動をヘッジできるようにする

CMEは、電気自動車会社や軍事請負業者がネオジムとプラセオジムのコストの激しい変動に対処するのに役立つ新しい先物契約の開始に向けて準備しています。

これらの金属は、EVモーター、戦闘機、ドローン、風力タービンを駆動する磁石に一緒に使用されています。現在、突然の価格上昇に対する適切な保護方法はなく、計画や資金調達を試みる企業にとってこれは大きな問題です。

中国は世界の処理済み希土類の90%を支配しています。その支配は、西側諸国がプロジェクトを軌道に乗せることを困難にしています。銀行は価格を予測する方法がないため、希土類の採掘や処理に投資したがりません。また、生産者は収益を固定できません。

CMEのアイデアは、市場に最終的にヘッジするためのツールを提供することです。インターコンチネンタル・エクチェンジもこの領域を探っていますが、2つの情報筋によると、それは大幅に遅れています。

CMEはNdPr磁石の先物契約を計画

CMEは、ネオジムとプラセオジムの両方を組み合わせた契約を作成したいと考えています。これら2つは通常ペアで販売され、永久磁石の製造に不可欠です。これらの磁石は、Teslaの車から軍事機器に至るまで、あらゆる種類の機械に電力を供給します。

状況に精通している1人の人物は allegedly（ alleged として伝えられている）、「業界にとって今、これは非常に重要な欠けているピースです」と述べています。

計画はまだ開発中です。公式の決定はまだ下されていません。1つの問題は、希土類市場が小さく、あまり取引されていないことです。そのため、大きな先物市場を構築するのは困難です。しかし、CMEはリチウムとコバルトでそれを成し遂げており、これらは現在EVサプライチェーンの電池金属をヘッジするために使用されています。

このタイミングは、米国政府のより大きな動きと一致しています。先週、米国は重要な鉱物に焦点を当てた貿易同盟を立ち上げ、希土類を含む鉱物備蓄に120億ドルを追加しました。

昨年7月、ワシントンはMP Materialsと数十億ドルの取引に署名し、政府に同社の15%の持分を与え、NdPrに基づいた価格の下限を設定しました。

中国が価格を支配し、市場は不安定なまま

現在、すべての希土類価格は依然として中国で設定されています。Fastmarkets、Benchmark Mineral Intelligence、上海金属市場の指数がNdPr価格の設定の標準となっています。それらの価格は安定したものとは程遠いものでした。

SMMによると、ネオジム・プラセオジム（NdPr）価格は2026年に40%上昇し、2022年7月以来の高値を記録した。しかし、2022年初頭から2023年5月にかけては50%下落した。

中国にはレアアースの現物取引所が2つある。 Ganzhouレアメタル取引所とBaotouレアアース製品取引所だ。広州先物取引所も将来的にレアアース先物の開始を目指している。Benchmark Mineral Intelligenceは欧州と北米のレアアース価格の表示を開始したが、これらの市場は依然として流動性が低い。

中国以外では、レアアース鉱山の開発が停滞している。安定した価格予測がなく、リスクヘッジの方法もないため、資金調達ができないケースがほとんどだ。

先物契約は両方の問題を解決します。EVメーカーのような大きな買い手は、四半期ごとに推測するのではなく、磁石の価格を固定することができます。

今月初め、CMEは堅調な年末を迎えたと報告した。日間取引量は前年比7.5%増の2,740万契約で過去最高を記録し、第4四半期の利益も予想を上回った。

レアアース先物が稼働すれば、リチウムやコバルトと同じ道をたどることになるだろう。現在は小規模な市場だが、企業が中国の支配から身を守るためのヘッジ手段としてようやく活用できるようになる。