Le banche cinesi valutano l'emissione di mutui per eludere le tasse statunitensi

Le principali banche cinesi stanno valutando un'insolita mossa di allontanamento dal settore dei finanziamenti navali, riorientando il modo in cui il Paese gestisce la propria esposizione al settore marittimo. Le unità di leasing di almeno due banche statali sono in trattative molto avanzate con l'autorità di regolamentazione finanziaria di Pechino per convertire i contratti di locazione a lungo termine di navi in ​​prestiti ipotecari.

Si tratta di una proposta in risposta dei dazi da parte degli Stati Uniti . Modificando la composizione dei loro portafogli di trasporto marittimo, le banche intendono proteggersi dalle elevate tariffe portuali statunitensi, imposte a partire da metà ottobre, e potenzialmente anche dagli armatori cinesi. Gli esperti del settore affermano che la tempistica è fondamentale: alcune delle maggiori società di leasing cinesi hanno miliardi di dollari bloccati in navi che frequentano spesso i porti americani, e il contesto generale della guerra commerciale non può che acuire le tensioni.

La National Financial Regulatory Administration (NFRA), il principale organismo di controllo bancario cinese, sta monitorando attentamente i colloqui e fonti vicine alla questione hanno affermato che l'autorità di regolamentazione non ha ancora preso una decisione e sta valutando i rischi finanziari derivanti dal consentire alle banche di detenere mutui per il trasporto marittimo. Questo settore è stato tradizionalmente considerato troppo rischioso.

I partecipanti ai colloqui affermano che si tratta di un processo estremamente delicato. Da un lato, Pechino vorrebbe proteggere i propri istituti di credito e le compagnie di navigazione dalle misure di Washington. Dall'altro, le autorità di regolamentazione sono caute nell'esporre le banche a nuovi rischi, in un momento in cui il sistema finanziario cinese è già sotto pressione a causa della debolezza dei mercati immobiliari e del rallentamento della crescita.

Le deliberazioni sottolineano la portata dell'impatto della Cina nel settore del trasporto marittimo. Con quasi 100 miliardi di dollari in asset marittimi già concessi in leasing a lungo termine a società finanziate dalla Cina, le banche e le società di leasing cinesi guidano il mercato globale. Qualsiasi modifica alla struttura di finanziamento di tali asset avrebbe ripercussioni sul trasporto marittimo internazionale e potrebbe rimodellare la posizione della Cina come principale finanziatore marittimo al mondo.

I creditori cinesi esplorano un modello di mutuo per le navi

L'idea è nata ad agosto, quando le società di leasing e gli armatori hanno incontrato i funzionari della NFRA. In Cina, i locatori sono stati i principali attori del finanziamento marittimo a livello mondiale per oltre un decennio, sostituendo le banche occidentali che si sono ritirate. In un contratto di leasing standardtracl'armatore acquista la nave e la concede in leasing all'operatore per oltre dieci anni o più.

La responsabilità legale e finanziaria si invertono se i contratti di locazione diventano ipoteche. L'armatore è proprietario delle navi, ma la banca le finanzia. I mutui sono generalmente più brevi – circa cinque anni – e spostano il rischio di flessioni del mercato e insolvenze dai proprietari agli operatori e ai loro finanziatori.

Superando quella linea, le banche cinesi compirebbero un balzo in avanti straordinario. Gli asset del settore marittimo sono stati a lungo considerati ciclici e volatili, con valori influenzati dai flussi e riflussi degli scambi commerciali, dalle tariffe di trasporto e dalla domanda globale. In caso di insolvenza, queste banche dovrebbero passare anni in tribunale cercando di recuperare il loro denaro.

Tuttavia, altri istituti di credito affermano che il rischio potrebbe valere la pena se i mutui proteggono i loro portafogli dall'esposizione agli Stati Uniti.

Le banche si preparano alle sanzioni degli Stati Uniti

L'urgenza deriva da un piano americano presentato ad aprile daldent Donald Trump. A partire dal 14 ottobre, alle navi costruite e gestite in Cina che attraccano nei porti statunitensi saranno applicate tariffe basate sul volume del carico. Le tariffe più elevate saranno probabilmente imposte alle navi di proprietà diretta di aziende cinesi.

Gli Stati Uniti affermano che i dazi mirano a rivitalizzare l'industria cantieristica e a ridurre la dipendenza dalla potenza marittima cinese. Tuttavia, Pechino considera questa misura una sfida diretta al controllo della finanza marittima globale.

Secondo Clarkson Research Services, lo scorso anno le società di leasing cinesi possedevano circa 100 miliardi di dollari di asset marittimi per un valore complessivo di circa 100 miliardi di dollari. Il settore marittimo rappresenta fino al 40% dei portafogli di alcuni locatori, il che sottolinea la loro esposizione alle politiche statunitensi.

Fonti del settore affermano che alcuni armatori stanno già cercando soluzioni per aggirare le imposte. Tra le idee in fase di valutazione c'è l'aumento dei noli per le navi che non fanno scalo nei porti statunitensi e la revisione dei finanziamenti per le navi che lo fanno. Altri stanno ricorrendo a banche non cinesi per ottenere nuovi finanziamenti e ridurre i rischi.