Le esportazioni cinesi inondano i mercati del sud-est asiatico mentre i dazi statunitensi spingono le merci verso destinazioni alternative

Un recente rapporto di Citigroup mostra che le esportazioni cinesi verso diversi paesi del Sud-est asiatico hanno raggiunto livelli record, poiché le aziende stanno spostando le spedizioni per evitare l'aumento dei dazi statunitensi. Ciò solleva preoccupazioni circa l'impatto sulle industrie locali in paesi come Vietnam, Thailandia e Indonesia.

L'espansione della Cina nei mercati del Sud-est asiaticoarriva dopo un forte calo delle sue esportazioni dirette verso gli Stati Uniti. Johanna Chua, responsabile della ricerca economica sui mercati emergenti presso Citigroup, ha osservato nel rapporto di martedì che l'aumento dei dazi statunitensi ha spinto gli esportatori a reindirizzare le merci attraverso i paesi limitrofi. 

Di conseguenza, le spedizioni verso Indonesia, Malesia, Thailandia e Vietnam hanno raggiunto i totali mensili più alti mai registrati.

In Indonesia, l'impennata è stata particolarmente evidente nel settore tessile, dove le importazioni dalla Cina hanno raggiunto un nuovo picco. I produttori di abbigliamento locali, già in difficoltà a causa della debole domanda, hanno licenziato migliaia di lavoratori quest'anno. Tessuti e abiti cinesi più economici ora inondano i mercati, mettendo ulteriormente a dura prova un settore che ha faticato a competere sui prezzi.

Dall'inizio del 2023, i prezzi complessivi delle esportazioni cinesi hanno registrato un andamento al ribasso, e i prezzi dei prodotti tessili sono diminuiti ancora più rapidamente. Nel frattempo, le esportazioni verso gli Stati Uniti sono crollate di poco più di un terzo a maggio, il calo più netto da febbraio 2020, dopo che Washington ha imposto dazi più elevati a causa di una disputa commerciale.

La Cina potrebbe aver eluso i dazi statunitensi esportando attraverso i paesi intermedi

di Citigroup Il rapporto evidenzia anche un "significativo aumento della correlazione" tra l'incremento delle importazioni dal Sud-est asiatico provenienti dalla Cina e le esportazioni di questi paesi verso gli Stati Uniti. Tale andamento suggerisce che parte delle merci potrebbe essere semplicemente trasbordata, ovvero inviata in un paese terzo prima di essere spedita in America, per eludere dazi doganali più elevati.

I funzionari statunitensi si sono concentrati su questa pratica nei colloqui con Vietnam e Thailandia, che hanno entrambi concordato di inasprire le norme sui certificati di origine. Mentre la Casa Bianca preme per un'applicazione più rigorosa, Citigroup sostiene che la Cina potrebbe rispondere trasferendo una parte maggiore della produzione a valle fuori dalla Cina, controllando al contempo la fornitura di beni intermedi chiave.

Nonostante il crollo delle esportazioni dirette negli Stati Uniti, le spedizioni complessive della Cina sono aumentate del 4,8% a maggio rispetto allo stesso mese dell'anno scorso. Tale cifra è stata di poco inferiore alle previsioni di mercato, che avevano previsto un incremento di circa il 5%.

Allo stesso tempo, le importazioni in Cina sono crollate del 3,4%, un calo ben peggiore di quanto previsto dagli economisti, pari allo 0,9%. La debole domanda interna continua a gravare sui flussi in entrata.

Le esportazioni cinesi verso il Sud-est asiatico sono aumentate

Gli esportatori cinesi hanno in parte compensato le perdite sul mercato statunitense incrementando le vendite altrove. Le spedizioni verso i paesi del Sud-est asiatico sono aumentate di quasi il 15% su base annua, mentre quelle verso l'Unione Europea sono aumentate del 12% e le esportazioni verso l'Africa sono aumentate di oltre il 33%.

Nel complesso, il surplus commerciale della Cina è aumentato del 25% rispetto all'anno precedente, raggiungendo i 103,2 miliardi di dollari a maggio.

Il ritmo di crescita delle esportazioni si è attenuato da aprile, quando una forte ripresa delle spedizioni verso il Sud-est asiatico ha contribuito a mascherare un crollo del 21% delle esportazioni statunitensi. Ad aprile, il totale delle esportazioni è balzato dell'8,1%, trainato principalmente dalla domanda regionale.

Analizzando i dati doganali relativi alle materie prime, emerge che le esportazioni cinesi di terre rare sono diminuite del 5,7% su base annua, attestandosi a 5.865,6 tonnellate nel mese di maggio. Questi minerali sono fondamentali per applicazioni ad alta tecnologia e Pechino ha inasprito i controlli sulle loro spedizioni per rafforzare la propria posizione nei negoziati commerciali con Washington.

Per prodotto, le esportazioni di automobili hanno guidato la crescita, con le spedizioni di auto in aumento del 22% e le esportazioni di navi in ​​aumento di circa il 5% su base annua. Al contrario, smartphone ed elettrodomestici hanno registrato un calo rispettivamente di circa il 10% e il 6%.

Sabato il Ministero del Commercio cinese ha dichiarato che continuerà a esaminare le domande per l'esportazione di terre rare, citando la crescente domanda in settori come la robotica e i veicoli a nuove energie.