Китайский экспорт наводняет рынки Юго-Восточной Азии, поскольку американские пошлины вынуждают экспортировать товары в другие страны

Недавний отчет Citigroup показывает, что китайский экспорт в ряд стран Юго-Восточной Азии достиг рекордных уровней, поскольку компании перенаправляют поставки, чтобы избежать повышения американских тарифов. Это вызывает опасения по поводу влияния на местную промышленность в таких странах, как Вьетнам, Таиланд и Индонезия.

Стремление Китая выйти на рынки Юго-Восточной Азиипроисходит после резкого падения его прямого экспорта в Соединенные Штаты. Джоанна Чуа, руководитель отдела экономических исследований развивающихся рынков в Citigroup, отметила во вторник в своем отчете, что повышение пошлин в США побудило экспортеров перенаправлять товары через соседние страны. 

В результате объемы поставок в Индонезию, Малайзию, Таиланд и Вьетнам достигли рекордных месячных показателей.

В Индонезии этот всплеск особенно заметен в текстильной отрасли, где импорт из Китая достиг нового пика. Местные производители одежды, и без того испытывающие трудности из-за слабого спроса, в этом году уволили тысячи рабочих. Более дешевые китайские ткани и одежда теперь наводняют рынки, создавая дополнительную нагрузку на отрасль, которая и без того с трудом конкурирует по цене.

С начала 2023 года общие экспортные цены Китая демонстрируют тенденцию к снижению, а цены на текстиль упали еще быстрее. Тем временем экспорт в США в мае сократился более чем на треть, что стало самым резким падением с февраля 2020 года, после того как Вашингтон ввел более высокие пошлины на фоне продолжающегося торгового спора.

Китай, возможно, избежал американских пошлин, экспортируя товары через страны-посредники

В отчете Citigroup также отмечается «значительное увеличение корреляции» между ростом импорта товаров из Китая в Юго-Восточную Азию и собственным экспортом этих стран в США. Эта закономерность предполагает, что часть товаров может просто переправляться в третью страну, а затем отправляться в Америку, чтобы избежать более высоких пошлин.

Американские чиновники сосредоточили внимание на этой практике в ходе переговоров с Вьетнамом и Таиландом, которые договорились ужесточить правила, касающиеся сертификатов происхождения. В то время как Белый дом настаивает на более строгом соблюдении этих правил, Citigroup утверждает, что Китай может отреагировать, перенеся большую часть производства из Китая в целом, одновременно контролируя поставки ключевых промежуточных товаров.

Несмотря на резкое падение экспорта в США, общий объем поставок из Китая в мае вырос на 4,8% по сравнению с тем же месяцем прошлого года. Этот показатель немного не дотянул до рыночных прогнозов, которые предсказывали рост примерно на 5%.

В то же время импорт в Китай упал на 3,4%, что значительно хуже, чем ожидали экономисты, прогнозировавшие снижение на 0,9%. Слабый внутренний спрос продолжает оказывать давление на въездной поток.

Китайский экспорт в Юго-Восточную Азию увеличился

Китайские экспортеры частично компенсировали потери на рынке США за счет увеличения продаж в других странах. Поставки в страны Юго-Восточной Азии выросли почти на 15% в годовом исчислении, в то время как поставки в Европейский Союз увеличились на 12%, а экспорт в Африку вырос более чем на 33%.

В целом, торговый профицит Китая в мае вырос на 25% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 103,2 миллиарда долларов.

Темпы роста экспорта несколько замедлились по сравнению с апрелем, когда резкое увеличение поставок в Юго-Восточную Азию помогло замаскировать 21-процентное падение экспорта из США. В апреле общий объем экспорта подскочил на 8,1%, в основном за счет регионального спроса.

Анализ таможенных данных показывает, что экспорт редкоземельных элементов из Китая в мае сократился на 5,7% в годовом исчислении, составив 5 865,6 тонн. Эти минералы имеют решающее значение для высокотехнологичных применений, и Пекин ужесточил контроль за их поставками, чтобы укрепить свои позиции на торговых переговорах с Вашингтоном.

В разрезе товаров наибольший рост показал экспорт автомобилей: поставки машин увеличились на 22%, а экспорт судов — примерно на 5% в годовом исчислении. В то же время, экспорт смартфонов и бытовой техники сократился примерно на 10% и 6% соответственно.

Министерство коммерции Китая заявило в субботу, что продолжит рассматривать заявки на экспорт редкоземельных элементов, ссылаясь на растущий спрос в таких областях, как робототехника и электромобили.