Китайский экспорт затопляет рынки Юго-Восточной Азии, поскольку тарифы США направляют товары в альтернативные направления

Недавний отчет Citigroup показывает, что китайский экспорт в несколько стран Юго-Восточной Азии достиг рекордных уровней, поскольку компании перенаправляют поставки, чтобы избежать растущих тарифов США. Это вызывает опасения по поводу влияния на местные отрасли в таких странах, как Вьетнам, Таиланд и Индонезия.

Китайское продвижение в рынок Юго-Восточной Азиипроисходит после резкого падения прямого экспорта в Соединенные Штаты. Джонна Чуа, глава исследовательского отдела экономических исследований рынков Emerging Markets в Citigroup, отметила в отчете во вторник, что более высокие пошлины США вынудили экспортеров перенаправлять товары через соседние страны. 

В результате поставки в Индонезию, Малайзию, Таиланд и Вьетнам достигли своих самых высоких ежемесячных показателей в истории.

В Индонезии этот рост особенно заметен в текстильной промышленности, где импорт из Китая достиг нового пика. Местные производители одежды, уже страдающие от слабого спроса, уволили тысячи рабочих в этом году. Более дешевые китайские ткани и одежда теперь затопляют рынки, создавая дополнительную нагрузку на отрасль, которая борется за конкурентоспособность по цене.

С начала 2023 года общие цены на китайский экспорт находились в нисходящем тренде, а цены на текстиль упали еще быстрее. Тем временем экспорт в США упал чуть более чем на треть в мае, что стало самым резким падением с февраля 2020 года, после того как Вашингтон ввел более высокие пошлины на фоне продолжающегося торгового спора.

Китай мог избежать тарифов США, экспортируя через страны-посредники

Отчет Citigroup отчете также выделяет «значительное увеличение корреляции» между ростом импорта из Китая в страны Юго-Восточной Азии и собственным экспортом этих стран в США. Эта закономерность предполагает, что часть товаров может просто транзитом проходить через третью страну перед отправкой в Америку, чтобы избежать более высоких тарифов.

Официальные лица США сосредоточили внимание на этой практике в переговорах с Вьетнамом и Таиландом, обе страны согласились ужесточить правила в отношении сертификатов происхождения. По мере того как Белый дом настаивает на более строгом контроле, Citigroup утверждает, что Китай может ответить переносом большего объема производства на более поздних этапах цепочки поставок за пределы Китая, контролируя при этом поставки ключевых промежуточных товаров.

Несмотря на падение экспорта в США, общий объем отгрузок Китая вырос на 4,8% в мае по сравнению с тем же месяцем прошлого года. Этот показатель чуть не дотянул до рыночных прогнозов, которые предсказывали рост около 5%.

В то же время импорт в Китай рухнул на 3,4%, что значительно хуже ожидаемого экономистами падения в 0,9%. Слабый внутренний спрос продолжает оказывать давление на входящие потоки.

Китайский экспорт в Юго-Восточную Азию увеличился

Китайские экспортеры частично компенсировали потери на рынке США, увеличив продажи в других регионах. Поставки в страны Юго-Восточной Азии выросли почти на 15% в годовом исчислении, в то время как поставки в Европейский союз выросли на 12%, а экспорт в Африку подскочил более чем на 33%.

В целом торговый профицит Китая вырос на 25% по сравнению с прошлым годом и достиг 103,2 млрд долларов США в мае.

Темпы роста экспорта немного замедлились по сравнению с апрелем, когда резкий rebound поставок в Юго-Восточную Азию помог скрыть падение экспорта в США на 21%. В апреле общий объем экспорта вырос на 8,1%, в основном за счет регионального спроса.

Анализируя сырьевые товары, таможенные данные показывают экспорт редкоземельных металлов из Китая упал на 5,7% в годовом исчислении до 5865,6 тонн в мае. Эти минералы имеют критическое значение для высокотехнологичных применений, и Пекин ужесточил контроль за их поставками, чтобы укрепить свои позиции в торговых переговорах с Вашингтоном.

По видам продукции экспорт автомобилей возглавил рост: отгрузки автомобилей выросли на 22%, а экспорт судов увеличился примерно на 5% в годовом исчислении. Напротив, смартфоны и бытовая техника показали снижение примерно на 10% и 6% соответственно.

Министерство торговли Китая заявило в субботу, что продолжит обработку заявок на экспорт редкоземельных металлов, ссылаясь на растущий спрос в таких областях, как робототехника и транспортные средства с новыми источниками энергии.