Chinas Exporte überschwemmen die südostasiatischen Märkte, da US-Zölle Waren in alternative Absatzmärkte treiben

Einem aktuellen Bericht von Citigroup zufolge haben die chinesischen Exporte in mehrere südostasiatische Länder Rekordwerte erreicht, da Unternehmen ihre Lieferungen verlagern, um steigenden US-Zöllen zu entgehen. Dies gibt Anlass zur Sorge über die Auswirkungen auf die heimische Industrie in Ländern wie Vietnam, Thailand und Indonesien.

Chinas Vorstoß in die südostasiatischen Märkteerfolgt nach einem starken Rückgang der direkten Exporte in die USA. Johanna Chua, Leiterin der Wirtschaftsforschung für Schwellenländer bei Citigroup, merkte in einem Bericht vom Dienstag an, dass höhere US-Zölle Exporteure veranlasst haben, Waren über Nachbarländer umzuleiten. 

Infolgedessen erreichten die Lieferungen nach Indonesien, Malaysia, Thailand und Vietnam jeweils ihre höchsten monatlichen Werte, die jemals verzeichnet wurden.

In Indonesien ist der Anstieg besonders im Textilsektor deutlich zu spüren, wo die Importe aus China einen neuen Höchststand erreichten. Lokale Bekleidungshersteller, die bereits unter der schwachen Nachfrage leiden, haben in diesem Jahr Tausende von Mitarbeitern entlassen. Billigere chinesische Stoffe und Kleidung überschwemmen nun die Märkte und setzen eine Branche, die ohnehin schon mit Preiswettbewerbsproblemen zu kämpfen hat, zusätzlich unter Druck.

Seit Anfang 2023 sind die chinesischen Exportpreise insgesamt rückläufig, die Textilpreise sogar noch stärker. Gleichzeitig brachen die Exporte in die USA im Mai um gut ein Drittel ein – der stärkste Rückgang seit Februar 2020 –, nachdem Washington im Zuge des anhaltenden Handelsstreits.

China hat möglicherweise US-Zölle umgangen, indem es über Zwischenhändler exportierte

von Citigroup Der Bericht hebt zudem eine „deutlich gestiegene Korrelation“ zwischen dem Anstieg der Importe aus China in Südostasien und den Exporten dieser Länder in die USA hervor. Dieses Muster deutet darauf hin, dass ein Teil der Waren möglicherweise einfach umgeschlagen und zunächst in ein Drittland transportiert wird, bevor sie von dort weiter in die USA verschifft werden, um höhere Zölle zu umgehen.

US-Beamte haben sich in Gesprächen mit Vietnam und Thailand, die beide einer Verschärfung der Ursprungszeugnisregeln zugestimmt haben, auf diese Praxis konzentriert. Während das Weiße Haus auf eine strengere Durchsetzung drängt, argumentiert Citigroup, dass China möglicherweise mit einer Verlagerung weiterer nachgelagerter Produktionsstätten ins Ausland und gleichzeitiger Kontrolle der Versorgung mit wichtigen Vorprodukten reagieren könnte.

Trotz des Einbruchs der Exporte in die USA stiegen Chinas Gesamtlieferungen im Mai im Vergleich zum Vorjahresmonat um 4,8 %. Dieser Wert blieb jedoch knapp hinter den Markterwartungen zurück, die mit einem Anstieg von rund 5 % gerechnet hatten.

Gleichzeitig brachen die Importe nach China um 3,4 % ein, deutlich stärker als der von Ökonomen erwartete Rückgang um 0,9 %. Die schwache Binnennachfrage belastet weiterhin die Importe.

Die chinesischen Exporte nach Südostasien haben zugenommen

Chinesische Exporteure haben Verluste auf dem US-Markt teilweise durch Absatzsteigerungen in anderen Ländern kompensiert. Die Lieferungen nach Südostasien stiegen im Jahresvergleich um fast 15 %, die in die Europäische Union um 12 % und die Exporte nach Afrika um über 33 %.

Insgesamt stieg Chinas Handelsüberschuss im Mai gegenüber dem Vorjahr um 25 % auf 103,2 Milliarden US-Dollar.

Das Exportwachstum verlangsamte sich gegenüber April, als ein deutlicher Anstieg der Lieferungen nach Südostasien einen Rückgang der US-Exporte um 21 % teilweise kaschierte. Im April stiegen die Gesamtexporte um 8,1 %, was vor allem auf die regionale Nachfrage zurückzuführen war.

Eine Analyse der Rohstoffdaten zeigt, dass Chinas Exporte von Seltenen Erden im Mai im Vergleich zum Vorjahr um 5,7 % auf 5.865,6 Tonnen gesunken sind. Diese Mineralien sind für Hightech-Anwendungen unerlässlich, und Peking hat die Kontrollen ihrer Lieferungen verschärft, um seine Position in den Handelsgesprächen mit Washington zu stärken.

Nach Produktkategorien betrachtet verzeichneten Autoexporte die größten Zuwächse: Die Pkw-Ausfuhren stiegen um 22 %, die Schiffsausfuhren um rund 5 % im Jahresvergleich. Smartphones und Haushaltsgeräte hingegen verzeichneten jeweils einen Rückgang von etwa 10 % bzw. 6 %.

Das chinesische Handelsministerium teilte am Samstag mit, dass es weiterhin Anträge für den Export von Seltenen Erden bearbeiten werde, und verwies auf die wachsende Nachfrage in Bereichen wie Robotik und Elektrofahrzeugen.