Les exportations chinoises inondent les marchés d'Asie du Sud-Est, les droits de douane américains poussant les marchandises vers d'autres destinations

Un récent rapport de Citigroup révèle que les exportations chinoises vers plusieurs pays d'Asie du Sud-Est ont atteint des niveaux records, les entreprises réorientant leurs expéditions pour éviter la hausse des droits de douane américains. Cette situation soulève des inquiétudes quant à son impact sur les industries locales de pays comme le Vietnam, la Thaïlande et l'Indonésie.

L'offensive chinoise sur les marchés d'Asie du Sud-Estintervient après une forte baisse de ses exportations directes vers les États-Unis. Johanna Chua, responsable de la recherche économique sur les marchés émergents chez Citigroup, a souligné dans un rapport publié mardi que la hausse des droits de douane américains a incité les exportateurs à réacheminer leurs marchandises via des pays voisins. 

En conséquence, les expéditions vers l'Indonésie, la Malaisie, la Thaïlande et le Vietnam ont toutes atteint leurs totaux mensuels les plus élevés jamais enregistrés.

En Indonésie, cette hausse est particulièrement visible dans le secteur textile, où les importations en provenance de Chine ont atteint un niveau record. Les fabricants de vêtements locaux, déjà fragilisés par une faible demande, ont licencié des milliers d'employés cette année. Les tissus et vêtements chinois à bas prix inondent désormais les marchés, accentuant les difficultés d'un secteur qui peinait déjà à rester compétitif sur ce point.

Depuis début 2023, les prix des exportations chinoises sont globalement orientés à la baisse, et ceux du secteur textile ont chuté encore plus rapidement. Parallèlement, les exportations vers les États-Unis ont dégringolé de plus d'un tiers en mai, soit la baisse la plus marquée depuis février 2020, suite au durcissement des droits de douane imposés par Washington dans un contexte de différend commercial.

La Chine a peut-être échappé aux droits de douane américains en exportant via des pays intermédiaires

de Citigroup Le rapport souligne également une « corrélation accrue » entre la hausse des importations d'Asie du Sud-Est en provenance de Chine et les exportations de ces pays vers les États-Unis. Cette tendance laisse supposer qu'une partie de ces marchandises pourrait être simplement transbordée, c'est-à-dire envoyée dans un pays tiers avant d'être expédiée vers l'Amérique, afin d'échapper à des droits de douane plus élevés.

Les responsables américains ont insisté sur cette pratique lors de leurs discussions avec le Vietnam et la Thaïlande, qui ont tous deux accepté de renforcer la réglementation relative aux certificats d'origine. Face à la pression de la Maison-Blanche pour un contrôle plus strict, Citigroup estime que la Chine pourrait réagir en délocalisant une part plus importante de sa production en aval, tout en contrôlant l'approvisionnement en biens intermédiaires essentiels.

Malgré la chute des exportations vers les États-Unis, les livraisons totales de la Chine ont progressé de 4,8 % en mai par rapport au même mois de l'année précédente. Ce chiffre est légèrement inférieur aux prévisions du marché, qui tablaient sur une hausse d'environ 5 %.

Dans le même temps, les importations chinoises ont chuté de 3,4 %, un recul bien plus important que les 0,9 % anticipés par les économistes. La faiblesse de la demande intérieure continue de peser sur les flux entrants.

Les exportations chinoises vers l'Asie du Sud-Est ont augmenté

Les exportateurs chinois ont partiellement compensé leurs pertes sur le marché américain en dynamisant leurs ventes ailleurs. Les expéditions vers les pays d'Asie du Sud-Est ont bondi de près de 15 % sur un an, celles vers l'Union européenne de 12 % et les exportations vers l'Afrique de plus de 33 %.

Globalement, l'excédent commercial de la Chine a progressé de 25 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 103,2 milliards de dollars en mai.

Le rythme de croissance des exportations s'est ralenti par rapport à avril, où un net rebond des expéditions vers l'Asie du Sud-Est avait permis de masquer une chute de 21 % des exportations américaines. En avril, le total des exportations a bondi de 8,1 %, principalement grâce à la demande régionale.

L'analyse des données douanières révèle que les exportations chinoises de terres rares ont chuté de 5,7 % en mai par rapport à l'année précédente, pour atteindre 5 865,6 tonnes. Ces minéraux sont essentiels aux applications de haute technologie, et Pékin a renforcé les contrôles sur leurs exportations afin de consolider sa position dans les négociations commerciales avec Washington.

Par produit, les exportations automobiles ont enregistré les plus fortes hausses, avec une augmentation de 22 % pour les livraisons de voitures et d'environ 5 % pour les exportations de navires sur un an. À l'inverse, les exportations de smartphones et d'appareils électroménagers ont respectivement chuté d'environ 10 % et 6 %.

Le ministère chinois du Commerce a déclaré samedi qu'il continuerait à traiter les demandes d'exportation de terres rares, invoquant une demande croissante dans des domaines tels que la robotique et les véhicules à énergies nouvelles.