Um relatório recente do Citigroup mostra que as exportações chinesas para diversos países do Sudeste Asiático atingiram níveis recordes, à medida que as empresas redirecionam seus embarques para evitar o aumento das tarifas americanas. Isso gera preocupações sobre o impacto nas indústrias locais em países como Vietnã, Tailândia e Indonésia.
A expansão da China nos mercados do Sudeste Asiático ocorre após uma queda acentuada em suas exportações diretas para os Estados Unidos. Johanna Chua, chefe de pesquisa econômica de mercados emergentes do Citigroup, observou no relatório de terça-feira que as tarifas alfandegárias mais altas dos EUA levaram os exportadores a redirecionar as mercadorias por meio de países vizinhos.
Como resultado, as remessas para a Indonésia, Malásia, Tailândia e Vietnã atingiram seus maiores totais mensais já registrados.
Na Indonésia, o aumento foi especialmente evidente no setor têxtil, onde as importações da China atingiram um novo pico. Os fabricantes de vestuário locais, já afetados pela fraca demanda, demitiram milhares de trabalhadores este ano. Tecidos e roupas chinesas mais baratas agora inundam os mercados, pressionando ainda mais um setor que já lutava para competir em preço.
Desde o início de 2023, os preços das exportações chinesas em geral têm apresentado uma tendência de queda, e os preços dos têxteis caíram ainda mais rapidamente. Enquanto isso, as exportações para os EUA despencaram pouco mais de um terço em maio, a maior queda desde fevereiro de 2020, depois que Washington impôs tarifas mais elevadas em meio a uma disputa comercial .
A China pode ter contornado as tarifas americanas exportando por meio de países intermediários
O relatório do Citigroup também destaca um “aumento significativo na correlação” entre o crescimento das importações do Sudeste Asiático provenientes da China e as exportações desses países para os EUA. Esse padrão sugere que algumas mercadorias podem simplesmente ser transbordadas, enviadas para um terceiro país antes de serem encaminhadas para os Estados Unidos, para evitar tarifas mais altas.
Autoridades americanas têm se concentrado nessa prática em negociações com o Vietnã e a Tailândia, países que concordaram em endurecer as regras relativas aos certificados de origem. Enquanto a Casa Branca pressiona por uma fiscalização mais rigorosa, o Citigroup argumenta que a China pode responder transferindo mais produção de bens intermediários para fora do país, ao mesmo tempo que controla o fornecimento desses produtos.
Apesar da queda acentuada nas exportações para os EUA, os embarques totais da China aumentaram 4,8% em maio em comparação com o mesmo mês do ano passado. Esse número ficou ligeiramente abaixo das previsões do mercado, que previam um aumento de cerca de 5%.
Ao mesmo tempo, as importações para a China caíram 3,4%, um resultado muito pior do que a queda de 0,9% prevista pelos economistas. A fraca demanda interna continua a afetar negativamente os fluxos de entrada.
As exportações chinesas para o Sudeste Asiático aumentaram
Os exportadores chineses compensaram parcialmente as perdas no mercado americano impulsionando as vendas em outros mercados. As remessas para países do Sudeste Asiático aumentaram quase 15% em relação ao ano anterior, enquanto as para a União Europeia subiram 12% e as exportações para a África dispararam mais de 33%.
No geral, o superávit comercial da China subiu 25% em relação ao ano anterior, atingindo US$ 103,2 bilhões em maio.
O ritmo de crescimento das exportações diminuiu em relação a abril, quando uma forte recuperação nos embarques para o Sudeste Asiático ajudou a mascarar uma queda de 21% nas exportações dos EUA. Em abril, o total das exportações aumentou 8,1%, impulsionado principalmente pela demanda regional.
Analisando os dados alfandegários, as exportações chinesas de terras raras caíram 5,7% em maio, em comparação com o ano anterior, para 5.865,6 toneladas. Esses minerais são essenciais para aplicações de alta tecnologia, e Pequim intensificou os controles sobre seus embarques para fortalecer sua posição nas negociações comerciais com Washington.
Por produto, as exportações de automóveis lideraram os ganhos, com um aumento de 22% nas remessas de carros e de cerca de 5% nas exportações de navios em comparação com o ano anterior. Em contrapartida, os smartphones e os eletrodomésticos registraram quedas de aproximadamente 10% e 6%, respectivamente.
O Ministério do Comércio da China afirmou no sábado que continuará processando pedidos de exportação de terras raras, citando a crescente demanda em áreas como robótica e veículos de novas energias.
