As exportações da China inundam os mercados do Sudeste Asiático, à medida que os tarifas dos EUA direcionam as mercadorias para destinos alternativos

Um relatório recente do Citigroup mostra que as exportações chinesas para várias nações do Sudeste Asiático atingiram níveis recorde, à medida que as empresas deslocam os envios para evitar as tarifas crescentes dos EUA. Isto levanta preocupações sobre o impacto nas indústrias locais em países como o Vietname, a Tailândia e a Indonésia.

A expansão da China para o mercado do Sudeste Asiáticoocorre após uma queda acentuada nas suas exportações diretas para os Estados Unidos. Johanna Chua, chefe de investigação económica de mercados emergentes no Citigroup, observou no relatório de terça-feira que os impostos mais elevados dos EUA levaram os exportadores a redirecionar as mercadorias através de países vizinhos. 

Como resultado, os envios para a Indonésia, Malásia, Tailândia e Vietname atingiram os seus totais mensais mais altos já registados.

Na Indonésia, o aumento tem sido especialmente aparente nos têxteis, onde as importações da China subiram para um novo pico. Os fabricantes locais de vestuário, já debilitados pela fraca procura, despediram milhares de trabalhadores este ano. Tecidos e roupas chineses mais baratos agora inundam os mercados, colocando pressão adicional numa indústria que tem tido dificuldades em competir em termos de preços.

Desde o início de 2023, os preços das exportações chinesas têm estado numa tendência descendente, e os preços dos têxteis caíram ainda mais rapidamente. Enquanto isso, as exportações para os EUA despencaram pouco mais de um terço em maio, a queda mais acentuada desde fevereiro de 2020, após Washington impor taxas mais elevadas no meio de uma disputa comercial.

A China pode ter evitado as tarifas dos EUA exportando através de países intermediários

O relatório do relatório Citigroup também destaca um «aumento significativo na correlação» entre o aumento das importações do Sudeste Asiático provenientes da China e as próprias exportações desses países para os EUA. Esse padrão sugere que algumas das mercadorias podem simplesmente ser transbordadas, enviadas para um terceiro país antes do envio final para a América, para evitar tarifas mais elevadas.

Os funcionários dos EUA concentraram-se nesta prática nas negociações com o Vietname e a Tailândia, ambos os quais concordaram em reforçar as regras em torno dos certificados de origem. À medida que a Casa Branca pressiona por uma aplicação mais rigorosa, o Citigroup argumenta que a China pode responder deslocando mais produção a jusante fora da China, ao mesmo tempo que controla o fornecimento de bens intermédios essenciais.

Apesar da queda nas exportações destinadas aos EUA, os envios totais da China aumentaram 4,8% em maio em comparação com o mesmo mês do ano anterior. Essa figura ficou ligeiramente abaixo das previsões do mercado, que tinham previsto um ganho de cerca de 5%.

Ao mesmo tempo, as importações para a China despencaram 3,4%, muito pior do que a queda de 0,9% esperada pelos economistas. A fraca procura interna continua a pesar nos fluxos de entrada.

As exportações chinesas para o Sudeste Asiático aumentaram

Os exportadores chineses compensaram parcialmente as perdas no mercado dos EUA aumentando as vendas noutros lugares. Os envios para países do Sudeste Asiático saltaram quase 15% ano a ano, enquanto os da União Europeia aumentaram 12% e as exportações para a África dispararam mais de 33%.

No geral, o excedente comercial da China subiu 25% em relação ao ano anterior, atingindo $103,2 bilhões em maio.

O ritmo do crescimento das exportações abrandou a partir de abril, quando uma recuperação acentuada nos envios para o Sudeste Asiático ajudou a mascarar uma queda de 21% nas exportações para os EUA. Em abril, o total mais amplo das exportações saltou 8,1%, impulsionado principalmente pela procura regional.

Ao analisar as matérias-primas, os dados da alfândega mostram As exportações de terras raras da China caíram 5,7% ano a ano para 5.865,6 toneladas em maio. Esses minerais são críticos para aplicações de alta tecnologia, e Pequim reforçou os controles sobre o seu envio para fortalecer a sua posição nas negociações comerciais com Washington.

Por produto, as exportações de automóveis lideraram os ganhos, com os envios de carros a subir 22% e os envios de navios a aumentar cerca de 5% ano a ano. Em contraste, os smartphones e os eletrodomésticos registaram quedas de cerca de 10% e 6%, respetivamente.

O Ministério do Comércio da China disse no sábado que continuará a processar pedidos de exportação de terras raras, citando a crescente procura em áreas como a robótica e os veículos de nova energia.