Las exportaciones chinas inundan los mercados del sudeste asiático mientras los aranceles de EE. UU. dirigen los bienes a destinos alternativos

Un informe reciente de Citigroup muestra que las exportaciones chinas a varias naciones del sudeste asiático han alcanzado niveles récord a medida que las empresas trasladan los envíos para evitar los aranceles estadounidenses crecientes. Esto genera preocupaciones sobre el impacto en las industrias locales en países como Vietnam, Tailandia e Indonesia.

El empuje de China hacia el mercado del sudeste asiáticollega después de una caída pronunciada en sus exportaciones directas a Estados Unidos. Johanna Chua, directora de investigación económica de mercados emergentes en Citigroup, señaló en el informe del martes que los aranceles estadounidenses más altos han llevado a los exportadores a reorientar los bienes a través de países vecinos. 

Como resultado, los envíos a Indonesia, Malasia, Tailandia y Vietnam alcanzaron sus totales mensuales más altos registrados.

En Indonesia, el aumento ha sido especialmente evidente en los textiles, donde las importaciones de China aumentaron hasta un nuevo máximo. Los fabricantes locales de ropa, ya debilitados por la débil demanda, han despedido a miles de trabajadores este año. Las telas y ropa chinas más baratas ahora inundan los mercados, ejerciendo una presión adicional sobre una industria que ha tenido dificultades para competir en precios.

Desde principios de 2023, los precios generales de las exportaciones chinas han estado en una tendencia a la baja, y los precios de los textiles han caído aún más rápido. Mientras tanto, las exportaciones a EE. UU. cayeron poco más de un tercio en mayo, la caída más pronunciada desde febrero de 2020, después de que Washington impusiera aranceles más altos en medio de una disputa comercial en curso.

China podría haber evitado los aranceles de EE. UU. exportando a través de países intermedios

El informe de informe Citigroup también destaca un "aumento significativo en la correlación" entre el aumento de las importaciones del sudeste asiático desde China y las propias exportaciones de esos países a EE. UU. Ese patrón sugiere que algunos de los bienes simplemente se reexpidan, enviados a un tercer país antes de su envío posterior a América, para evitar aranceles más altos.

Los funcionarios estadounidenses se han centrado en esta práctica en las conversaciones con Vietnam y Tailandia, ambos de los cuales han acordado endurecer las reglas sobre los certificados de origen. A medida que la Casa Blanca presiona por una aplicación más estricta, Citigroup argumenta que China podría responder trasladando más producción aguas abajo fuera de China por completo, mientras controla el suministro de bienes intermedios clave.

A pesar de la caída en las exportaciones destinadas a EE. UU., los envíos totales de China aumentaron un 4,8% en mayo en comparación con el mismo mes del año anterior. Esa cifra se quedó ligeramente por debajo de las previsiones del mercado, que habían predicho un aumento de alrededor del 5%.

Al mismo tiempo, las importaciones en China cayeron un 3,4%, mucho peor que la caída del 0,9% que los economistas habían esperado. La débil demanda interna sigue pesando sobre los flujos entrantes.

Las exportaciones chinas al sudeste asiático han aumentado

Los exportadores chinos han compensado en parte las pérdidas en el mercado de EE. UU. aumentando las ventas en otros lugares. Los envíos a los países del sudeste asiático aumentaron casi un 15% interanual, mientras que los de la Unión Europea aumentaron un 12% y las exportaciones a África se dispararon más de un 33%.

En general, el superávit comercial de China aumentó un 25% desde un año antes hasta 103.200 millones de dólares en mayo.

El ritmo del crecimiento de las exportaciones se desaceleró desde abril, cuando un fuerte rebote en los envíos al sudeste asiático ayudó a enmascarar un desplome del 21% en las exportaciones a EE. UU. En abril, el total general de exportaciones aumentó un 8,1%, impulsado en gran medida por la demanda regional.

Profundizando en las materias primas, los datos aduaneros muestran las exportaciones de tierras raras de China cayeron un 5,7% interanual hasta 5.865,6 toneladas en mayo. Esos minerales son críticos para aplicaciones de alta tecnología, y Beijing ha endurecido los controles sobre su envío para fortalecer su posición en las negociaciones comerciales con Washington.

Por producto, las exportaciones de automóviles lideraron las ganancias, con envíos de coches aumentados un 22% y envíos de barcos aumentando aproximadamente un 5% interanual. En contraste, los teléfonos inteligentes y los electrodomésticos vieron cada uno una caída de alrededor del 10% y el 6%, respectivamente.

El Ministerio de Comercio de China dijo el sábado que continuará procesando las solicitudes de exportación de tierras raras, citando la creciente demanda en áreas como la robótica y los vehículos de nueva energía.