Крупнейшие банки Китая рассматривают редкий шаг по отказу от финансирования судоходства, переориентируя управление своими инвестициями в морской сектор. Лизинговые подразделения как минимум двух государственных банков ведут очень активные переговоры с финансовым регулятором Пекина о преобразовании долгосрочных договоров лизинга судов в ипотечные кредиты.
Это защитное предложение против введения США пошлин . Изменяя состав своих портфелей судоходства, банки хотят защитить себя от высоких портовых сборов США, впервые введенных в середине октября, и, возможно, от сборов китайских судовладельцев. Эксперты отрасли говорят, что время имеет ключевое значение: некоторые из крупнейших китайских лизинговых компаний заблокировали миллиарды долларов на судах, которые часто заходят в американские порты, а общая обстановка торговой войны может только усилить напряженность.
Национальное управление по регулированию финансовой деятельности (NFRA), главный банковский надзорный орган Китая, внимательно следит за переговорами, и, по словам источников, знакомых с ситуацией, регулятор еще не принял решения и рассматривает финансовые риски, связанные с разрешением банкам владеть ипотечными кредитами на судоходство. Традиционно эта отрасль считалась слишком рискованной.
Участники переговоров говорят, что это крайне деликатный процесс. С одной стороны, Пекин хотел бы защитить свои кредитные учреждения и судоходные компании от мер Вашингтона. С другой стороны, регулирующие органы опасаются подвергать банки новым рискам в условиях, когда финансовая система Китая и без того испытывает давление из-за слабого рынка недвижимости и замедления экономического роста.
Обсуждения подчеркивают масштаб влияния Китая в судоходстве. Китайские банки и лизинговые компании, уже имеющие активы в сфере судоходства на сумму почти 100 миллиардов долларов, находятся в долгосрочной аренде у фирм, поддерживаемых Китаем, и занимают лидирующие позиции на мировом рынке. Любые изменения в структуре финансирования этих активов окажут влияние на международное судоходство и могут изменить положение Китая как крупнейшего в мире кредитора в морской отрасли.
Китайские кредиторы изучают модель ипотечного кредитования для судов
Эта мысль возникла в августе, когда лизинговые компании и судовладельцы встретились с представителями NFRA. В Китае лизинговые компании более десяти лет играют ключевую роль в мировом финансировании судоходства trac владелец покупает судно и сдает его в аренду оператору на срок более десяти лет.
Если договоры аренды преобразуются в ипотечные, юридическая и финансовая ответственность меняются местами. Судовладелец владеет судами, но банк их финансирует. Ипотечные договоры, как правило, короче — около пяти лет — и переносят риск рыночных спадов и дефолтов с арендодателей на операторов и их кредиторов.
Переступив эту черту, китайские банки совершили бы невероятный скачок. Активы в сфере судоходства долгое время считались цикличными и нестабильными, их стоимость зависела от колебаний объемов торговли, ставок фрахта и мирового спроса. В случае дефолта этим банкам пришлось бы потратить годы в суде, пытаясь вернуть свои деньги.
Однако другие кредиторы утверждают, что риск может быть оправдан, если ипотечные кредиты защитят их портфели от рисков, связанных с американским рынком.
Банки готовятся к санкциям со стороны США
Необходимость в этом вопросе обусловлена американским планом, представленным в апрелеdent Дональдом Трампом. С 14 октября с судов китайской постройки и эксплуатации, заходящих в порты США, будет взиматься плата в зависимости от объема груза. Наиболее высокие сборы, вероятно, будут взиматься с судов, находящихся в прямой собственности китайских компаний.
Соединенные Штаты заявляют, что пошлины призваны оживить их судостроительную отрасль и снизить зависимость от мощи китайского морского флота. Однако Пекин рассматривает этот шаг как прямой вызов контролю над глобальным финансированием судоходства.
По данным Clarkson Research Services, по состоянию на прошлый год китайские лизинговые компании владели судоходными активами на общую сумму около 100 миллиардов долларов. Судоходство составляет до 40% портфелей некоторых лизинговых компаний, что подчеркивает их зависимость от политики США.
Источники в отрасли сообщили, что некоторые судовладельцы уже ищут способы обойти пошлины. Среди рассматриваемых идей — повышение ставок фрахта для судов, не заходящих в порты США, и пересмотр системы финансирования для судов, которые заходят в порты. Другие обращаются за новыми средствами в некитайские банки, чтобы снизить риски.
