中国银行考虑船舶抵押贷款以规避美国关税

中国最大的银行正在考虑一项罕见的举措，远离航运融资，重新调整该国对海事部门的敞口管理。至少两家国有银行的租赁部门正在与北京金融监管机构进行非常深入的谈判，将长期船舶租赁转换为抵押贷款。

这是一项防御性 提案 措施， 针对美国 关税。在改变其航运投资组合的构成时，银行希望首先保护自己免受10月中旬首次征收的巨额美国港口费用的影响，并可能来自中国船东。行业内部人士称时机很关键：中国最大的几家租赁公司数十亿美元的资金锁定在经常访问美国港口的船舶上，而整体贸易战背景只会加剧紧张局势。

国家金融监督管理总局（NFRA），中国最高银行监管机构，密切关注着这些谈判，知情人士称监管机构尚未做出决定，正在考虑允许银行持有船舶抵押贷款的财务风险。这个行业传统上被认为风险太高。

参与谈判的人士称这是一个高度敏感的过程。一方面，北京希望保护其贷款人和航运公司免受华盛顿措施的影响。另一方面，鉴于中国金融系统已经受到疲软房地产市场和增长放缓的压力，监管机构担心使银行面临新的风险。

这些审议凸显了中国在航运领域的规模。随着近1000亿美元的航运资产已长期租赁给中国支持的企业，中国银行和租赁公司领先全球市场。任何改变这些资产融资结构的变化都将在国际航运中产生共鸣，并可能重塑中国作为世界最大海事贷款人的地位。

中国贷款人探索船舶抵押贷款模式

这一想法在8月出现，当时租赁公司和船东与NFRA官员会面。在中国，出租人一直是 全球 航运融资

的关键参与者，取代了撤退的西方银行。在标准租赁合同中，所有者购买船舶并租赁给运营商超过十年或更长时间。如果租赁变成抵押贷款，法律责任和财务责任就会反转。船舶所有者拥有船舶，但由银行提供资金。抵押贷款通常较短——约为五年——并将市场低迷和违约的风险从房东转移到运营商及其贷款人。

跨越这条红线，中国银行将迈出非同寻常的一步。航运资产历来被视为周期性且波动性大，其价值受贸易、运费和全球需求的起伏影响。一旦发生违约，这些银行将不得不花费数年时间通过法院诉讼来追回资金。

然而，其他贷款方表示，如果抵押贷款能使其投资组合免受美国风险敞口影响，那么这种风险可能是值得的。

银行严阵以待，应对美国处罚

这一紧迫感源于美国总统唐纳德·特朗普于4月公布的一项美国计划。自10月14日起，停靠美国港口的中国建造和中国运营的船只将根据货物体积收取费用。最高费用很可能适用于由中国公司直接拥有的船只。

美国称，这些关税旨在振兴其造船业并减少对中国的海上依赖。然而，北京方面将此举措视为对全球航运金融控制权的直接挑战。

据克拉克森研究服务公司数据，截至去年，中国租赁公司拥有的航运资产总值约为1000亿美元。航运占某些出租人投资组合的40%，凸显了它们对美国政策的敞口。

行业消息人士称，一些船东已经在寻找规避关税的方法。正在考虑的方案包括提高不挂靠美国港口的船舶的租金，并 overhaul 挂靠美国港口的船舶的融资结构。另一些人则转向非中国银行寻求新资金以降低风险。