تدرس أكبر البنوك الصينية خطوة نادرة تتمثل في الابتعاد عن تمويل الشحن البحري، وإعادة توجيه كيفية إدارة البلاد لاستثماراتها في هذا القطاع. وتجري وحدات التأجير التابعة لبنكين حكوميين على الأقل محادثات متقدمة للغاية مع هيئة الرقابة المالية في بكين بشأن تحويل عقود إيجار السفن طويلة الأجل إلى قروض عقارية.
هذا اقتراح في مواجهة الرسوم الجمركية الأمريكية . تسعى البنوك، من خلال تعديل تكوين محافظها الاستثمارية في قطاع الشحن، إلى حماية نفسها من رسوم الموانئ الأمريكية الباهظة التي فُرضت لأول مرة في منتصف أكتوبر، وربما من رسوم ملاك السفن الصينيين. ويقول خبراء في القطاع إن التوقيت بالغ الأهمية: فبعض أكبر شركات التأجير الصينية لديها مليارات الدولارات مُستثمرة في سفن تزور الموانئ الأمريكية بشكل متكرر، ومن شأن أجواء الحرب التجارية أن تزيد من حدة التوترات.
تراقب الهيئة الوطنية للتنظيم المالي، وهي أعلى هيئة رقابية مصرفية في الصين، المحادثات عن كثب، وأفادت مصادر مطلعة أن الهيئة لم تتخذ قرارًا بعد، وتدرس المخاطر المالية المترتبة على السماح للبنوك بالاحتفاظ بقروض الرهن العقاري على السفن. لطالما اعتُبر هذا القطاع شديد الخطورة.
يقول المشاركون في المحادثات إنها عملية بالغة الحساسية. فمن جهة، ترغب بكين في حماية مقرضيها وشركات الشحن من إجراءات واشنطن. ومن جهة أخرى، يتخوف المنظمون من تعريض البنوك لمخاطر جديدة في ظل الضغوط التي يواجهها النظام المالي الصيني جراء ضعف أسواق العقارات وتباطؤ النمو.
تُبرز هذه المداولات حجم النفوذ الصيني في قطاع الشحن البحري. فمع وجود أصول شحن بقيمة تقارب 100 مليار دولار أمريكي مؤجرة بالفعل بعقود طويلة الأجل لشركات مدعومة من الصين، تتصدر البنوك وشركات التأجير الصينية السوق العالمية. وأي تغيير في هيكل تمويل هذه الأصول سيؤثر بشكل كبير على قطاع الشحن الدولي، وقد يُعيد تشكيل مكانة الصين كأكبر مُقرض بحري في العالم.
المقرضون الصينيون يدرسون نموذج الرهن العقاري للسفن
برزت هذه الفكرة في أغسطس/آب عندما اجتمعت شركات التأجير ومالكو السفن مع مسؤولي الهيئة الوطنية للتمويل البحري. في الصين، ظلّت شركات التأجير اللاعب الرئيسي في تمويل الشحن البحري عالميًا لأكثر من عقد، لتحلّ محلّ البنوك الغربية التي تراجعت. في عقد التأجير التقليدي trac يشتري المالك السفينة ويؤجرها للمشغل لمدة عشر سنوات أو أكثر.
تنعكس المسؤولية القانونية والمالية إذا تحولت عقود الإيجار إلى رهونات عقارية. يمتلك مالك السفينة السفن، لكن البنك هو من يمولها. عادةً ما تكون مدة الرهونات العقارية أقصر - حوالي خمس سنوات - وتنقل مخاطر انكماش السوق والتخلف عن السداد من الملاك إلى المشغلين ومقرضيهم.
بتجاوز هذا الخط، ستُقدم البنوك الصينية على خطوة غير مسبوقة. لطالما اعتُبرت أصول الشحن البحري دورية ومتقلبة، حيث تتأثر قيمتها بتقلبات التجارة وأسعار الشحن والطلب العالمي. في حال التخلف عن السداد، سيتعين على هذه البنوك قضاء سنوات في المحاكم لمحاولة استرداد أموالها.
ومع ذلك، يقول مقرضون آخرون إن المخاطرة قد تكون جديرة بالاهتمام إذا كانت الرهون العقارية تحمي محافظهم الاستثمارية من التعرض للسوق الأمريكية.
البنوك تستعد للعقوبات الأمريكية
ينبع هذا الإلحاح من خطة أمريكية كشف عنهاdent دونالد ترامب في أبريل/نيسان. اعتبارًا من 14 أكتوبر/تشرين الأول، ستُفرض رسوم على السفن الصينية الصنع والتشغيل التي ترسو في الموانئ الأمريكية، وذلك بناءً على حجم حمولتها. ومن المرجح أن تُفرض أعلى الرسوم على السفن المملوكة مباشرةً لشركات صينية.
تقول الولايات المتحدة إن هذه الرسوم تهدف إلى إنعاش صناعة بناء السفن لديها وتقليل اعتمادها على القوة البحرية الصينية. إلا أن بكين تعتبر هذه الخطوة تحدياً مباشراً لسيطرتها على تمويل الشحن العالمي.
بحسب شركة كلاركسون للأبحاث، بلغت قيمة أصول الشحن التي تمتلكها شركات التأجير الصينية حوالي 100 مليار دولار أمريكي حتى العام الماضي. ويشكل قطاع الشحن ما يصل إلى 40% من محافظ بعض شركات التأجير، مما يؤكد تأثرها بالسياسات الأمريكية.
أفادت مصادر في القطاع أن بعض مالكي السفن يبحثون بالفعل عن طرق للالتفاف على الرسوم المفروضة. ومن بين الأفكار المطروحة رفع أسعار تأجير السفن التي لا ترسو في الموانئ الأمريكية، وإعادة هيكلة تمويل السفن التي ترسو فيها. كما يلجأ آخرون إلى بنوك غير صينية للحصول على التمويل الجديد بهدف تقليل المخاطر.
