بنوك الصين تدرس رهن السفن لتجنب الرسوم الجمركية الأمريكية

أكبر البنوك في الصين تدرس حركة نادرة بعيدًا عن تمويل الشحن، وإعادة توجيه كيفية إدارة البلاد لتعرضها للقطاع البحري. وحدات التأجير التابعة لما لا يقل عن بنكين مملوكان للدولة في محادثات متقدمة جدًا مع المنظم المالي في بكين حول تحويل عقود تأجير السفن طويلة الأجل إلى قروض رهن.

هذا دفاعي مقترح ضد الرسوم الجمركية الأمريكية حركة. في تغيير تكوين محافظ الشحن الخاصة بهم، تريد البنوك حماية نفسها من رسوم الموانئ الأمريكية الباهظة التي فُرضت لأول مرة في منتصف أكتوبر وربما من مالكي السفن الصينيين. يقول خبراء الصناعة إن التوقيت هو المفتاح: تمتلك بعض أكبر شركات التأجير في الصين مليارات الدولارات مقفلة في سفن تزور الموانئ الأمريكية في كثير من الأحيان، ويمكن لخلفية حرب التجارة أن تزيد التوترات فقط.

الإدارة الوطنية لتنظيم الشؤون المالية (NFRA)، أعلى هيئة رقابية مصرفية في الصين، تراقب المحادثات عن كثب، وقال أشخاص مطلعون على الأمر إن المنظم لم يتخذ قرارًا ويخاطر المخاطر المالية للسماح للبنوك بحمل رهن الشحن. كان هذا القطاع يُنظر إليه تقليديًا على أنه محفوف بالمخاطر للغاية.

يقول الأشخاص في المحادثات إنها عملية حساسة للغاية. من ناحية، ترغب بكين في حماية مقرضيها وشركات الشحن من إجراءات واشنطن. من ناحية أخرى، حذر المنظمون من تعريض البنوك لمخاطر جديدة عندما يكون النظام المالي الصيني بالفعل تحت ضغط من أسواق العقارات الضعيفة والنمو الأبطأ.

تسلط المداولات الضوء على حجم البصمة الصينية في الشحن. مع ما يقرب من 100 مليار دولار من أصول الشحن مؤجرة بالفعل لشركات مدعومة من الصين على عقود طويلة الأجل، تقود البنوك وشركات التأجير الصينية السوق العالمية. أي تغيير في هيكل تمويل تلك الأصول سيتردد صداه عبر الشحن الدولي وقد يعيد تشكيل مكانة الصين كأكبر مقرض بحري في العالم.

المقرضون الصينيون يستكشفون نموذج الرهن للسفن

نشأت الفكرة في أغسطس عندما التقى شركات التأجير ومالكو السفن بمسؤولي NFRA. في الصين، كان المؤجرون هم اللاعبين الرئيسيين في تمويل الشحن على مستوى العالم لأكثر من عقد من الزمان، مستبدلين البنوك الغربية التي انسحبت. في عقد تأجير قياسي، يشتري المالك السفينة ويؤجرها للمشغل لأكثر من عشر سنوات أو أكثر.

تنعكس المسؤولية القانونية والمالية إذا تحولت عقود الإيجار إلى رهن عقاري. يملك مالك السفن السفن، لكن البنك يمولها. عادة ما تكون عقود الرهن أقصر — حوالي خمس سنوات — وتنقل مخاطر تدهور السوق والإفلاس من الملاك إلى المشغلين ومقرضيهم.

عبر هذا الخط، ستقوم البنوك الصينية بخطوة استثنائية. لطالما اعتُبرت أصول الشحن دورية ومتقلبة، وتتأثر قيمتها بتقلبات التجارة وأسعار الشحن والطلب العالمي. في حالة التخلف عن السداد، ستضطر هذه البنوك إلى قضاء سنوات في المحاكم لمحاولة استرداد أموالها.

ومع ذلك، يقول مقرضون آخرون إن المخاطر قد تكون مجدية إذا كانت عقود الرهن تحمي محافظهم من التعرض للولايات المتحدة.

البنوك تستعد لعقوبات أمريكية

تأتي هذه العجلة من خطة أمريكية كشف عنها الرئيس دونالد ترامب في أبريل. اعتباراً من 14 أكتوبر، ستُفرض رسوم على السفن المبنية والمُشغّلة في الصين والتي تزور الموانئ الأمريكية بناءً على حجم البضائع. من المرجح أن تُفرض أعلى الرسوم على السفن المملوكة مباشرة من قبل شركات صينية.

تقول الولايات المتحدة إن الرسوم تهدف إلى إحياء صناعتها البحرية وتقليل الاعتماد على القوة البحرية الصينية. ومع ذلك، ترى بكين هذه الخطوة تحدياً مباشراً للسيطرة على تمويل الشحن العالمي.

بحسب تقارير شركة كلاركسون لخدمات الأبحاث، كانت شركات التأجير الصينية تملك في العام الماضي حوالي 100 مليار دولار من أصول الشحن مجتمعة. يشكل الشحن ما يصل إلى 40% من محافظ بعض المؤجرين، مما يبرز تعرضهم لسياسات الولايات المتحدة.

قال مصادر في الصناعة إن بعض مالكي السفن يبحثون بالفعل عن طرق للالتفاف على الرسوم. من بين الأفكار قيد النظر رفع أسعار الإيجار على السفن التي لا تزور الموانئ الأمريكية وإعادة هيكلة تمويل السفن التي تفعل ذلك. آخرون يلجأون إلى بنوك غير صينية للحصول على أموال جديدة لتقليل المخاطر.