Bancos chineses consideram hipotecas navais para driblar impostos dos EUA

Os maiores bancos da China estão considerando uma medida incomum para se afastarem do financiamento naval, reorientando a forma como o país administra sua exposição ao setor marítimo. As unidades de leasing de pelo menos dois bancos estatais estão em negociações muito avançadas com o regulador financeiro de Pequim sobre a conversão de contratos de leasing de longo prazo de embarcações em empréstimos hipotecários.

Esta é uma proposta contra a tarifária dos EUA . Ao alterar a composição de seus portfólios de transporte marítimo, os bancos querem se proteger das altas taxas portuárias americanas impostas em meados de outubro e, possivelmente, dos armadores chineses. Especialistas do setor afirmam que o momento é crucial: algumas das maiores empresas de leasing da China têm bilhões de dólares investidos em navios que frequentemente atracam em portos americanos, e o contexto geral da guerra comercial só tende a aumentar as tensões.

A Administração Nacional de Regulação Financeira (NFRA), principal órgão regulador do setor bancário chinês, está acompanhando de perto as negociações. Fontes familiarizadas com o assunto afirmaram que o órgão ainda não tomou uma decisão e está avaliando os riscos financeiros de permitir que os bancos detenham hipotecas de navios. Tradicionalmente, esse setor era considerado muito arriscado.

Pessoas envolvidas nas negociações afirmam que se trata de um processo extremamente delicado. Por um lado, Pequim deseja proteger seus credores e empresas de transporte marítimo das medidas de Washington. Por outro lado, os reguladores temem expor os bancos a novos riscos em um momento em que o sistema financeiro chinês já se encontra sob pressão devido à fragilidade do mercado imobiliário e ao crescimento mais lento.

As deliberações ressaltam a dimensão da presença da China no setor de transporte marítimo. Com quase US$ 100 bilhões em ativos de transporte marítimo já arrendados a longo prazo para empresas apoiadas pela China, os bancos e empresas de leasing chineses lideram o mercado global. Qualquer mudança na estrutura de financiamento desses ativos teria repercussões em todo o setor de transporte marítimo internacional e poderia remodelar a posição da China como o maior financiador marítimo do mundo.

Instituições financeiras chinesas exploram modelo de hipoteca para navios

A ideia surgiu em agosto, quando empresas de leasing e armadores se reuniram com representantes da NFRA (Autoridade Nacional de Financiamento do Transporte Marítimo). Na China, as empresas de leasing têm sido os principais atores no financiamento do transporte marítimo em todo o mundo há mais de uma década, substituindo os bancos ocidentais que se retiraram do setor. Em um contrato de leasing padrãotraco proprietário compra a embarcação e a aluga para a operadora por um período de dez anos ou mais.

A responsabilidade legal e a responsabilidade financeira se invertem se os contratos de arrendamento se transformarem em hipotecas. O proprietário do navio detém a propriedade, mas o banco financia o arrendamento. As hipotecas geralmente têm duração mais curta — em torno de cinco anos — e transferem o risco de recessões de mercado e inadimplência dos proprietários dos navios para os operadores e seus credores.

Ao ultrapassar esse limite, os bancos chineses estariam dando um salto extraordinário. Os ativos do setor de transporte marítimo são considerados há muito tempo cíclicos e voláteis, com valores influenciados pelos fluxos e refluxos do comércio, das taxas de frete e da demanda global. Em caso de inadimplência, esses bancos teriam que passar anos nos tribunais tentando recuperar seu dinheiro.

No entanto, outros credores afirmam que o risco pode valer a pena se as hipotecas protegerem seus portfólios da exposição aos EUA.

Bancos se preparam para penalidades nos EUA

A urgência decorre de um plano americano apresentado em abril pelodent Donald Trump. A partir de 14 de outubro, navios construídos e operados na China que atracam em portos americanos serão taxados com base no volume da carga. As taxas mais altas provavelmente serão aplicadas a navios de propriedade direta de empresas chinesas.

Os Estados Unidos afirmam que as tarifas visam revitalizar sua indústria naval e reduzir a dependência do poderio marítimo chinês. No entanto, Pequim vê essa medida como um desafio direto ao controle do financiamento do transporte marítimo global.

Segundo a Clarkson Research Services, até o ano passado, as empresas chinesas de leasing detinham cerca de US$ 100 bilhões em ativos de transporte marítimo. O setor de transporte marítimo representa até 40% dos portfólios de algumas locadoras, o que evidencia sua exposição às políticas dos EUA.

Fontes do setor afirmaram que alguns armadores já estão buscando maneiras de contornar as taxas. Entre as ideias em consideração estão o aumento das taxas de afretamento para navios que não escalam portos americanos e a reformulação do financiamento para embarcações que escalam. Outros estão recorrendo a bancos não chineses para obter o novo capital e reduzir o risco.