BlackRock rinnova l'ETF Bitcoin per aumentare la partecipazione bancaria
- BlackRock Inc. ha rivisto la sua domanda per un ETF su Bitcoin a pronti, con l'obiettivo di facilitare la partecipazione delle banche regolamentate negli Stati Uniti.
- La proposta aggiornata consente alle banche di diventare "partecipanti autorizzati", utilizzando broker-dealer per convertire valuta fiat in Bitcoin.
- Questa nuova struttura garantisce che le banche possano impegnarsi in investimenti in criptovalute senza detenere direttamente asset digitali, rispettando la conformità normativa.
In una mossa significativa che potrebbe ridefinire il panorama degli investimenti in criptovalute, BlackRock Inc. ha presentato una proposta rivista alla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti per il suo fondo exchange-traded (ETF) spot su Bitcoin iShares. Questa ultima versione introduce cambiamenti fondamentali, potenzialmente aprendo la strada a una maggiore partecipazione delle banche di Wall Street nel fiorente mercato delle criptovalute.
BlackRock svela un modello di ETF Bitcoin favorevole alle banche
Al centro della proposta rivista di BlackRock vi è un meccanismo che consente alle banche statunitensi regolamentate di operare nel settore delle criptovalute senza gestire direttamente gli asset digitali. Secondo la nuova struttura, le banche possono partecipare come "partecipanti autorizzati" (AP), avvalendosi di broker-dealer per gestire la conversione della valuta fiat in Bitcoin. Questo approccio naviga con abilità i vincoli normativi che tradizionalmente impediscono alle banche di detenere direttamente criptovalute nei propri bilanci.
In questo assetto, il broker-dealer è responsabile del processo di conversione da fiat a Bitcoin, trasferendo successivamente gli asset digitali a Coinbase Custody, il custode designato nell'ecosistema di BlackRock. Questo sistema semplifica l'ingresso delle banche nel mercato delle criptovalute e si allinea ai requisiti di conformità normativa.
Il modello ETF aggiornato di BlackRock è lodato per la sua robustezza contro le manipolazioni di mercato, principalmente grazie al coinvolgimento di istituzioni finanziarie regolamentate come intermediari. Il modello è inoltre riconosciuto per i costi di transazione più bassi e un rischio generalmente ridotto di problemi operativi. Spostando i rischi dagli investitori ai market maker, l'ETF migliora la sicurezza per i partecipanti individuali. Inoltre, la struttura elimina la necessità per gli emittenti di prefinanziare o finanziare le vendite, snellendo ulteriormente il processo di investimento.
Questo approccio innovativo è stato illustrato in un incontro con la SEC del 28 novembre, al quale hanno partecipato rappresentanti di BlackRock e Nasdaq. L'incontro ha segnato la seconda occasione in cui BlackRock si è confrontata con la SEC riguardo alla sua proposta di ETF Bitcoin spot.
Panorama normativo e ottimismo del settore
Rivedendo 13 domande per gli ETF spot su Bitcoin, la SEC ha fissato una scadenza al 15 gennaio per decidere sulla proposta di BlackRock. Questa revisione arriva dopo una storia di rifiuti di domande simili da parte della SEC, con preoccupazioni concentrate sulla manipolazione di mercato e sulle frodi. Tuttavia, l'umore all'interno del settore è di cautela ottimista, con molti che anticipano l'approvazione di una o più proposte nel prossimo futuro.
James Seyffart, analista di Bloomberg per ETF e criptovalute, ha evidenziato recenti incontri tra la SEC e altri grandi attori del settore, tra cui Fidelity Investments, Grayscale Investments e Franklin Templeton. Questi incontri sottolineano la crescente interesse e il potenziale cambiamento nell'atteggiamento normativo verso i prodotti di investimento basati su criptovalute.
Impatto più ampio sul mercato e rally di Bitcoin
L'ETF proposto e la sua potenziale approvazione arrivano quando Bitcoin sta vivendo un rally notevole, guidato da fattori tra cui le aspettative sull'approvazione di un ETF spot su BTC e il prossimo evento di halving di Bitcoin. Gli analisti di mercato proiettano una prospettica rialzista per Bitcoin nel 2024, con previsioni che suggeriscono una possibile salita a $50.000 entro la fine dell'anno.
La mossa di BlackRock di ottenere un finanziamento iniziale di 100.000 dollari per il suo ETF iShares Bitcoin Trust a 25 dollari per azione la scorsa settimana dimostra il crescente interesse istituzionale verso le criptovalute come classe di attività legittima.
Mentre il mercato attende la decisione della SEC, l'approvazione della proposta di BlackRock potrebbe segnare un momento decisivo, potenzialmente inaugurando una nuova era in cui le istituzioni finanziarie mainstream partecipano attivamente al mercato delle criptovalute. Il settore attende il 15 gennaio con il fiato sospeso, poiché la decisione della SEC potrebbe influenzare significativamente la traiettoria delle strategie di investimento in criptovalute.
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Mutuma Maxwell
A Maxwell piace particolarmente scrivere articoli su blockchain e criptovalute. Ha iniziato la sua avventura nel blogging nel 2020, concentrandosi successivamente sul mondo delle criptovalute. Il suo lavoro nella vita è introdurre il concetto di decentralizzazione alle persone in tutto il mondo.
