贝莱德重塑比特币 ETF 以提升银行参与度

这一重大举措可能重塑加密货币投资格局，贝莱德（BlackRock Inc.）已向美国证券交易委员会（SEC）提交其iShares现货比特币交易所交易基金（ETF）的修订提案。最新版本引入了关键性变革，有望为华尔街银行参与蓬勃发展的加密货币市场铺平道路。

贝莱德推出对银行友好的比特币ETF模式

贝莱德修订提案的核心机制允许受美国监管的银行在不直接处理数字资产的情况下涉足加密货币领域。根据新结构，银行可作为“授权参与者”（APs）参与，通过经纪交易商完成法币与比特币的兑换。这一策略巧妙地规避了传统上阻止银行在资产负债表上直接持有加密货币的监管限制。

在此架构下，经纪交易商负责法币至比特币的兑换流程，随后将数字资产转移至Coinbase Custody——即贝莱德生态系统中指定的托管方。该系统简化了银行进入加密货币市场的流程，并符合监管合规要求。

贝莱德更新的ETF模式因其对市场操纵具有强大的抵御能力而备受推崇，这主要得益于受监管金融机构作为中介的参与。该模式还因交易成本较低以及运营问题风险普遍降低而受到认可。通过将风险从投资者转移至做市商，该ETF提升了个人参与者的安全性。此外，该结构消除了发行人预先注资或为卖出交易融资的需求，进一步简化了投资流程。

这一创新方法于11月28日在与SEC的会议上进行了详细说明，贝莱德和纳斯达克的代表均出席了此次会议。这是贝莱德就其现货比特币ETF提案与SEC进行的第二次接触。

监管环境与行业乐观情绪

SEC 正在审查 13 份现货比特币 ETF 申请，并设定了 1 月 15 日的最后期限以决定是否批准贝莱德（BlackRock）的 提案。此次审查此前曾经历过 SEC 多次驳回类似申请的历史，主要担忧集中在市场操纵和欺诈问题上。然而，行业内的氛围却是谨慎乐观，许多人预计近期将有一项或多项提案获得批准。

彭博社ETF与加密货币分析师詹姆斯·塞法特（James Seyffart）指出，美国证券交易委员会（SEC）近期与行业主要参与者举行了会议，包括富达投资（Fidelity Investments）、灰度投资（Grayscale Investments）和富兰克林邓普顿（Franklin Templeton）。这些会议凸显了业界对基于加密货币的投资产品日益增长的兴趣，以及监管立场可能发生的转变。

更广泛的市场影响与比特币的上涨

拟议中的 ETF 及其潜在获批恰逢比特币经历显著上涨之际，这由包括对现货 BTC ETF 获批的预期以及即将到来的比特币减半事件等因素驱动。市场分析师预测 比特币在 2024 年将呈现看涨前景，预测数据显示其价格可能在年底前攀升至 50,000 美元。

黑石集团（BlackRock）上周为其iShares比特币信托ETF以每股25美元的价格筹集了10万美元的种子资金，这一举措彰显了机构对加密货币作为合法资产类别的兴趣日益浓厚。

随着市场等待SEC的决定，批准黑石集团的提案可能成为一个分水岭时刻，有望开启主流金融机构积极参与加密货币市场的新纪元。业界正屏息以待1月15日，因为SEC的决定将显著影响加密货币投资策略的未来走向。