BlackRock reformula ETF de Bitcoin para aumentar a participação bancária
- A BlackRock Inc. revisou sua solicitação para uma cota no ETF de Bitcoin à vista, com o objetivo de facilitar a participação de bancos regulamentados nos EUA.
- A proposta atualizada permite que os bancos se tornem "participantes autorizados", utilizando corretoras-dealer para converter moeda fiduciária em Bitcoin.
- Esta nova estrutura garante que os bancos possam participar de investimentos em criptomoedas sem deter ativos digitais diretamente, em conformidade com as normas regulatórias.
Em uma movimentação significativa que pode remodelar o cenário de investimentos em criptomoedas, a BlackRock Inc. submeteu uma proposta revisada à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) para seu fundo de investimento negociado em bolsa (ETF) de Bitcoin à vista iShares. Esta última versão introduz mudanças cruciais, potencialmente pavimentando o caminho para uma maior participação dos bancos da Wall Street no mercado emergente de criptomoedas.
BlackRock revela modelo de ETF de Bitcoin amigável para bancos
Central para a proposta revisada da BlackRock está um mecanismo que permite que bancos regulamentados nos EUA participem do cenário de criptomoedas sem lidar diretamente com ativos digitais. Sob a nova estrutura, os bancos podem participar como “participantes autorizados” (APs), aproveitando corretoras para lidar com a conversão de moeda fiduciária em Bitcoin. Essa abordagem navega habilmente pelas restrições regulatórias que tradicionalmente impedem os bancos de manter criptomoedas diretamente em seus balanços.
Nesta configuração, a corretora é responsável pelo processo de conversão de fiduciário para Bitcoin, transferindo subsequentemente os ativos digitais para a Coinbase Custody, a custodiante designada no ecossistema da BlackRock. Este sistema simplifica a entrada dos bancos no mercado de criptomoedas e está alinhado com os requisitos de conformidade regulatória.
O modelo de ETF atualizado da BlackRock é elogiado por sua robustez contra a manipulação de mercado, principalmente devido ao envolvimento de instituições financeiras regulamentadas como intermediárias. O modelo também é reconhecido por menores custos de transação e um risco geralmente reduzido de problemas operacionais. Ao transferir os riscos dos investidores para os market makers, o ETF aumenta a segurança para os participantes individuais. Além disso, a estrutura elimina a necessidade dos emissores de pré-financiar ou financiar vendas, simplificando ainda mais o processo de investimento.
Esta abordagem inovadora foi detalhada em uma reunião com a SEC em 28 de novembro, na qual participaram representantes da BlackRock e da Nasdaq. Esta reunião marcou a segunda ocasião em que a BlackRock se envolveu com a SEC em relação à sua proposta de ETF de Bitcoin à vista.
Cenário regulatório e otimismo da indústria
Revisando 13 solicitações de ETFs de Bitcoin à vista, a SEC estabeleceu um prazo de 15 de janeiro para decidir sobre a proposta da BlackRock . Esta revisão ocorre após uma história de rejeições de solicitações semelhantes pela SEC, com preocupações centradas em manipulação de mercado e fraude. No entanto, o clima dentro da indústria é de otimismo cauteloso, com muitos antecipando a aprovação de uma ou mais propostas no futuro próximo.
James Seyffart, analista de ETFs e criptomoedas da Bloomberg, destacou reuniões recentes entre a SEC e outros grandes players da indústria, incluindo Fidelity Investments, Grayscale Investments e Franklin Templeton. Essas reuniões destacam o crescente interesse e a possível mudança na postura regulatória em relação a produtos de investimento baseados em criptomoedas.
Impacto mais amplo do mercado e o rally do Bitcoin
O ETF proposto e sua possível aprovação ocorrem quando o Bitcoin está experimentando um rally notável, impulsionado por fatores que incluem expectativas em torno da aprovação de um ETF de BTC à vista e o próximo evento de halving do Bitcoin. Analistas de mercado projetam uma perspectiva de alta para o Bitcoin em 2024, com previsões sugerindo uma possível subida para US$ 50.000 até o final do ano.
A movimentação da BlackRock para garantir financiamento inicial de US$ 100.000 para seu ETF iShares Bitcoin Trust a US$ 25 por ação na semana passada demonstra o crescente interesse institucional em criptomoedas como uma classe de ativos legítima.
À medida que o mercado aguarda a decisão da SEC, aprovar a proposta da BlackRock pode marcar um momento decisivo, potencialmente inaugurando uma nova era de instituições financeiras mainstream participando ativamente do mercado de criptomoedas. A indústria aguarda 15 de janeiro com a respiração presa, pois a decisão da SEC pode influenciar significativamente a trajetória das estratégias de investimento em criptomoedas.
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Mutuma Maxwell
Maxwell especialmente gosta de escrever artigos sobre blockchain e criptomoedas. Ele iniciou sua jornada no blogging em 2020, focando posteriormente no mundo das criptomoedas. Sua missão de vida é introduzir o conceito de descentralização às pessoas em todo o mundo.
