BlackRock renueva el ETF de Bitcoin para impulsar la participación bancaria
- BlackRock Inc. ha revisado su solicitud para obtener un cupo en un ETF de Bitcoin al contado, con el objetivo de facilitar la participación de bancos regulados en EE. UU.
- La propuesta actualizada permite que los bancos se conviertan en «participantes autorizados», utilizando casas de corretaje para convertir moneda fiduciaria en Bitcoin.
- Esta nueva estructura garantiza que los bancos puedan participar en inversiones en criptomonedas sin poseer activos digitales directamente, cumpliendo con el cumplimiento normativo.
En un movimiento significativo que podría remodelar el panorama de la inversión en criptomonedas, BlackRock Inc. ha presentado una propuesta revisada a la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) para su fondo cotizado en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado iShares. Esta última versión introduce cambios fundamentales, allanando potencialmente el camino para una mayor participación de los bancos de Wall Street en el creciente mercado de criptomonedas.
BlackRock presenta un modelo de ETF de Bitcoin amigable con los bancos
El centro de la propuesta revisada de BlackRock es un mecanismo que permite a los bancos regulados en EE. UU. participar en la esfera de las criptomonedas sin manejar directamente activos digitales. Bajo la nueva estructura, los bancos pueden participar como “participantes autorizados” (AP), aprovechando a los corredores de bolsa para manejar la conversión de moneda fiduciaria a Bitcoin. Este enfoque navega hábilmente por las restricciones regulatorias que tradicionalmente impiden a los bancos mantener criptomonedas directamente en sus balances.
En este arreglo, el corredor de bolsa es responsable del proceso de conversión de fiduciario a Bitcoin, transfiriendo posteriormente los activos digitales a Coinbase Custody, el custodio designado en el ecosistema de BlackRock. Este sistema simplifica la entrada de los bancos en el mercado de criptomonedas y se alinea con los requisitos de cumplimiento regulatorio.
El modelo de ETF actualizado de BlackRock es elogiado por su robustez contra la manipulación del mercado, principalmente debido a la participación de instituciones financieras reguladas como intermediarios. El modelo también es reconocido por menores costos de transacción y un riesgo generalmente reducido de problemas operativos. Al trasladar los riesgos de los inversores a los creadores de mercado, el ETF mejora la seguridad para los participantes individuales. Además, la estructura elimina la necesidad de que los emisores prefinancien o financien ventas, agilizando aún más el proceso de inversión.
Este enfoque innovador se detalló en una reunión con la SEC el 28 de noviembre, a la que asistieron representantes tanto de BlackRock como de Nasdaq. Este encuentro marcó la segunda ocasión en que BlackRock se ha comunicado con la SEC respecto a su propuesta de ETF de Bitcoin al contado.
Panorama regulatorio y optimismo de la industria
Revisando 13 solicitudes para ETFs de Bitcoin al contado, la SEC estableció una fecha límite para el 15 de enero para decidir sobre la propuesta de BlackRock. Esta revisión llega después de una historia de rechazos de solicitudes similares por parte de la SEC, con preocupaciones centradas en la manipulación del mercado y el fraude. Sin embargo, el ambiente dentro de la industria es de una optimismo cauteloso, con muchos anticipando la aprobación de una o más propuestas en el futuro cercano.
James Seyffart, analista de ETF y criptomonedas de Bloomberg, destacó las recientes reuniones entre la SEC y otros actores principales de la industria, incluidas Fidelity Investments, Grayscale Investments y Franklin Templeton. Estas reuniones subrayan el creciente interés y el posible cambio en la postura regulatoria hacia los productos de inversión basados en criptomonedas.
Impacto más amplio del mercado y el rally del Bitcoin
El ETF propuesto y su posible aprobación llegan cuando Bitcoin está experimentando un rally notable, impulsado por factores que incluyen expectativas sobre la aprobación de un ETF de BTC al contado y el próximo evento de halving de Bitcoin. Los analistas de mercado proyectan una perspectiva alcista para Bitcoin en 2024, con pronósticos que sugieren un posible ascenso a $50,000 para finales de año.
La decisión de BlackRock de asegurar una financiación inicial de 100.000 dólares para su ETF iShares Bitcoin Trust a 25 dólares por acción la semana pasada demuestra el creciente interés institucional en las criptomonedas como una clase de activo legítima.
Mientras el mercado anticipa la decisión de la SEC, la aprobación de la propuesta de BlackRock podría marcar un momento decisivo, posiblemente dando paso a una nueva era en la que las instituciones financieras tradicionales participen activamente en el mercado de criptomonedas. La industria espera con ansias el 15 de enero, ya que la decisión de la SEC podría influir significativamente en la trayectoria de las estrategias de inversión en criptomonedas.
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Mutuma Maxwell
Maxwell disfruta especialmente escribiendo sobre blockchain y criptomonedas. Inició su aventura en el mundo del blogging en 2020, enfocándose posteriormente en el universo de las criptomonedas. Su misión de vida es introducir el concepto de descentralización a personas de todo el mundo.
