BlackRock обновляет предложение биткоин-ETF для усиления участия банков

Важный шаг, который может изменить ландшафт инвестиций в криптовалюту: BlackRock Inc. подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) пересмотренное предложение на свой спотовый биткоин-ETF iShares. Последняя версия вносит ключевые изменения, которые могут открыть путь для более активного участия банков Уолл-стрит на развивающемся рынке криптовалют.

BlackRock представляет модель биткоин-ETF, удобную для банков

В основе пересмотренного предложения BlackRock лежит механизм, позволяющий регулируемым банкам США участвовать в сфере криптовалют без прямого обращения с цифровыми активами. В соответствии с новой структурой банки могут выступать в качестве «уполномоченных участников» (AP), используя брокерско-дилерские компании для конвертации фиатной валюты в биткоин. Этот подход умело обходит регуляторные ограничения, которые традиционно запрещают банкам напрямую удерживать криптовалюты в своих балансах.

В данной схеме брокер-дилер отвечает за процесс конвертации фиатных средств в биткоины, после чего передаёт цифровые активы в Coinbase Custody — назначенного кастодиана в экосистеме BlackRock. Такая система упрощает выход банков на криптовалютный рынок и соответствует требованиям регуляторного соответствия.

Обновлённая модель ETF от BlackRock считается устойчивой к манипуляциям на рынке, прежде всего благодаря участию регулируемых финансовых институтов в качестве посредников. Модель также отличается более низкими транзакционными издержками и сниженным риском операционных сбоев. Перекладывая риски с инвесторов на маркет-мейкеров, ETF повышает безопасность для частных участников. Кроме того, структура устраняет необходимость эмитентам предварительно финансировать или кредитовать сделки на продажу, что ещё больше упрощает инвестиционный процесс.

Этот инновационный подход был детально обсуждён на встрече с Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) 28 ноября, в которой приняли участие представители как BlackRock, так и Nasdaq. Эта встреча стала второй, когда BlackRock взаимодействовала с SEC по поводу своего предложения спотового Bitcoin ETF.

Регуляторная среда и оптимизм отрасли

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC), рассматривая 13 заявок на спотовые биткоин-ETF, установила дедлайн 15 января для решения по предложению BlackRock. Этот пересмотр следует после истории отказов аналогичных заявок со стороны SEC, при этом основные опасения касались манипулирования рынком и мошенничества. Однако в отрасли царит осторожный оптимизм: многие ожидают одобрения одного или нескольких предложений в ближайшем будущем.

Джеймс Сейфарт, аналитик Bloomberg по ETF и криптовалютам, выделил недавние встречи между SEC и другими крупными игроками отрасли, включая Fidelity Investments, Grayscale Investments и Franklin Templeton. Эти встречи подчеркивают растущий интерес и возможный сдвиг в регуляторной позиции в отношении инвестиционных продуктов на основе криптовалют.

Более широкое влияние на рынок и ралли биткоина

Предлагаемый ETF и его потенциальное утверждение приходятся на период заметного роста биткоина, обусловленного такими факторами, как ожидания одобрения спотового BTC-ETF и предстоящее событие халвинга биткоина. Рыночные аналитики прогнозируют бычий настрой для биткоина в 2024 году, с прогнозами, указывающими на возможный рост до $50 000 к концу года.

Шаг BlackRock по привлечению стартового финансирования в размере 100 000 долларов для своего ETF iShares Bitcoin Trust по цене 25 долларов за акцию на прошлой неделе демонстрирует растущий институциональный интерес к криптовалюте как к легитимному классу активов.

По мере того как рынок ожидает решения SEC, одобрение предложения BlackRock может стать переломным моментом, потенциально открыв новую эру активного участия основных финансовых институтов в рынке криптовалют. Индустрия с замиранием сердца ждет 15 января, поскольку решение SEC может существенно повлиять на траекторию стратегий инвестиций в криптовалюты.