Bitwise si espande nella DeFi con la prima allocazione istituzionale a Maple Finance

Bitwise, società di gestione di asset crittografici e fornitore di ETF, ha annunciato di aver effettuato il suo primo investimento nella finanza decentralizzata (DeFi) grazie a una collaborazione con Maple Finance, specialista nel credito on-chain. Questa partnership consentirà ai clienti istituzionali di Bitwise di accedere a opportunità di investimento on-chain conformi alle normative. 

La collaborazione dimostra la crescente tendenza del capitale istituzionale a spostarsi dai prodotti a reddito fisso convenzionali a opzioni di prestito on-chain specifiche per il profilo di rischio. Bitwise ha affermato in una nota:

Ciò segna un passo fondamentale poiché il capitale istituzionale cerca sempre più opportunità strutturate, trasparenti e generatrici di rendimento all'interno dello spazio degli asset digitali.

– Bit a bit

I prestiti crittografici si evolvono con trasparenza e gestione del rischio

Il complesso mondo dei prestiti in criptovalute ha visto diversi fallimenti, tra cui quelli di società di credito centralizzate come Celsius e BlockFi. In teoria, trasferire l'attività on-chain riduce la possibilità di pregiudizi umani durante i default e promuove la trasparenza.

Il fondatore di Maple, Sid Powell, ha osservato che nel 2022 la leva finanziaria complessiva del mercato era molto più elevata di quella odierna. Ha sottolineato che la preoccupazione di fondo era che ciò aggravasse il contagio, poiché le persone prendevano in prestito denaro tra loro e poi lo prestavano a terzi, causando un'eccessiva interconnessione tra i diversi partner finanziatori.

Maple offre prestiti sovra e sottogarantiti, garantiti da asset digitali, e ha generato rendimenti relativamente uniformi e adeguati al rischio dal suo lancio nel 2021. L'anno scorso ha lanciato SYRUP, l'asset di governance e staking del protocollo, che consente ai titolari di partecipare alla governance e di puntare l'asset per contribuire a proteggere il protocollo e guadagnare ricompense.

Sotto la guida di Powell, il protocollo si occupa principalmente di prestiti sovra-collateralizzati, allontanandosi dalla sua enfasi originale sui prestiti sotto-collateralizzati. Powell ha affermato che il settore dei prestiti sovra-collateralizzati era saturo quando è entrato nel mercato nel 2021. Il protocollo gestisce ora circa 620 milioni di dollari di valore totale bloccato.

Secondo Powell, il loro elemento distintivo è la segregazione dei pool. Per i prestatori avversi al rischio, esiste la possibilità di investire solo in prestiti garantiti da Bitcoin ed ETH. Ma chi è disposto a rischiare un po' di più per un rendimento più elevato può scegliere un pool che offre prestiti garantiti da Solana o XRP.

Maple e Bitwise guidano l'innovazione negli investimenti on-chain e nella gestione patrimoniale

All'inizio dell'anno, Maple ha lanciato un prodotto di rendimento strutturato "Lend + Long" che acquista opzioni call Bitcoin utilizzando i ricavi del suo pool di prestiti ad alto rendimento. Il prodotto è stato commercializzato a investitori istituzionali, tesorerie aziendali e fondi di rendimento. Nel 2023, ha lanciato una divisione di prestito diretto chiamata Maple Direct.

Bitwise offre una gamma di fondi indicizzati e prodotti di investimento a gestione attiva, tra cui ETF, conti gestiti separatamente, fondi privati ​​e prodotti di staking. La società afferma di avere 12 miliardi di dollari di asset in portafoglio e di annoverare tra i suoi clienti migliaia di consulenti finanziari, family office e investitori istituzionali.

Negli ultimi mesi, Bitwise è stata particolarmente impegnata nella presentazione di ETF alternativi sulle criptovalute, inclusi prodotti che offrono esposizione ai token APT e XRP . Con le copie digitali di asset reali che stanno diventando una parte sempre più importante della finanza tradizionale, le aziende stanno guardando a qualcosa di più dei soli Buoni del Tesoro tokenizzati. Questo cambiamento si è verificato con il calo dei tassi di interesse, ma i rendimenti DeFi si sono ripresi.

Powell ha affermato che Bitwise è estremamente ottimista sul fatto che il futuro della gestione patrimoniale sia on-chain, dove i prodotti possono essere più trasparenti e le aziende possono accedere a opportunità che non esistono nella finanza tradizionale.