Der Krypto-Vermögensverwalter und ETF-Anbieter Bitwise gab bekannt, erstmals in den Bereich Decentralized Finance ( DeFi ) investiert zu haben. Dies geschah durch eine Partnerschaft mit dem On-Chain-Kreditspezialisten Maple Finance. Diese Kooperation ermöglicht institutionellen Kunden von Bitwise den Zugang zu konformen On-Chain-Investitionsmöglichkeiten.
Die Zusammenarbeit verdeutlicht den zunehmenden Trend, dass institutionelles Kapital von konventionellen festverzinslichen Wertpapieren hin zu risikoprofilspezifischen On-Chain-Kreditoptionen verlagert wird. Bitwise erklärte dazu :
Dies stellt einen entscheidenden Schritt dar, da institutionelles Kapital zunehmend nach strukturierten, transparenten und renditestarken Anlagemöglichkeiten im Bereich digitaler Vermögenswerte sucht.
– Bitwise
Die Krypto-Kreditvergabe entwickelt sich im Hinblick auf Transparenz und Risikomanagement weiter
Die komplexe Welt der Kryptowährungskredite hat bereits mehrere Insolvenzen erlebt, darunter auch die zentralisierter Kreditunternehmen wie Celsius und BlockFi. Theoretisch verringert die Verlagerung der Transaktionen auf die Blockchain die Wahrscheinlichkeit menschlicher Voreingenommenheit bei Zahlungsausfällen und fördert die Transparenz.
Maple-Gründer Sid Powell merkte an, dass die durchschnittliche Marktverschuldung im Jahr 2022 deutlich höher war als heute. Er wies darauf hin, dass die zugrundeliegende Sorge darin bestand, dass dies die Ansteckungsgefahr verschärfte, da sich Menschen gegenseitig Geld liehen und dieses dann an Dritte weiterverleihten, was zu einer zu starken Vernetzung verschiedener Kreditgeber führte.
Maple bietet über- und unterbesicherte Kredite an, die durch digitale Vermögenswerte gedeckt sind, und hat seit seinem Start im Jahr 2021 relativ einheitliche, risikoadjustierte Renditen erzielt. Im vergangenen Jahr wurde SYRUP, der Governance- und Staking-Vermögenswert des Protokolls, veröffentlicht, der es den Inhabern ermöglicht, sich an der Governance zu beteiligen und den Vermögenswert zu staken, um zur Sicherung des Protokolls beizutragen und Belohnungen zu verdienen.
Unter Powells Führung konzentriert sich das Protokoll hauptsächlich auf überbesicherte Kredite und rückt damit von seinem ursprünglichen Schwerpunkt auf unterbesicherte Kredite ab. Er erklärte, der Markt für überbesicherte Kredite sei bei seinem Markteintritt 2021 bereits übersättigt gewesen. Das Protokoll verwaltet derzeit ein Gesamtvolumen von rund 620 Millionen US-Dollar.
Laut Powell besteht ihr Alleinstellungsmerkmal in der Trennung der Pools. Risikoaverse Kreditgeber können ausschließlich in Bitcoin und ETH-besicherte Kredite investieren. Wer hingegen bereit ist, für eine höhere Rendite ein etwas höheres Risiko einzugehen, kann einen Pool wählen, der durch Solana oder XRPbesicherte Kredite anbietet.
Maple und Bitwise treiben Innovationen im Bereich On-Chain-Investitionen und Vermögensverwaltung voran
Anfang des Jahres führte Maple ein strukturiertes Renditeprodukt namens „Lend + Long“ ein, das Bitcoin -Call-Optionen mit den Erträgen seines Hochzins-Kreditpools erwirbt. Das Produkt richtete sich an institutionelle Anleger, Unternehmensfinanzabteilungen und Renditefonds. Im Jahr 2023 gründete das Unternehmen mit Maple Direct eine Direktkreditsparte.
Bitwise bietet eine breite Palette an Indexfonds und aktiv verwalteten Anlageprodukten an, darunter ETFs, separat verwaltete Konten, Private-Equity-Fonds und Staking-Produkte. Das Unternehmen gibt an, Kundengelder in Höhe von 12 Milliarden US-Dollar zu verwalten und Tausende von Finanzberatern, Family Offices und institutionellen Anlegern zu seinen Kunden zu zählen.
Bitwise war in den letzten Monaten besonders aktiv bei der Einreichung alternativer Krypto-ETFs, darunter Produkte, die Zugang zu APT- und XRP -Token bieten. Da digitale Kopien realer Vermögenswerte einen immer größeren Teil des traditionellen Finanzwesens ausmachen, richten Unternehmen ihren Blick nun auf mehr als nur tokenisierte Staatsanleihen. Dieser Wandel erfolgte im Zuge sinkender Zinsen, während sich die Renditen DeFi erholten.
Powell sagte, Bitwise sei unglaublich optimistisch, dass die Zukunft der Vermögensverwaltung in der Blockchain liege, wo Produkte transparenter sein könnten und Unternehmen Zugang zu Möglichkeiten erhielten, die es im traditionellen Finanzwesen nicht gebe.
