Bitwise expandiert in den DeFi-Bereich mit der ersten institutionellen Allokation bei Maple Finance

Der Krypto-Asset-Manager und ETF-Anbieter Bitwise gab an, seine erste Allokation in dezentralisierte Finanzen (DeFi) durch eine Partnerschaft mit dem On-Chain-Kredit-Spezialisten Maple Finance getätigt zu haben. Diese Verbindung wird Bitwises institutionellen Kunden Zugang zu konformen, On-Chain-Investmentmöglichkeiten bieten. 

Die Zusammenarbeit zeigt den zunehmenden Trend von institutionellem Kapital hin zu risikoprofil-spezifischen On-Chain-Kreditoptionen, weg von herkömmlichen festverzinslichen Produkten. Bitwise sagte in einer Erklärung:

Dies markiert einen entscheidenden Schritt, da institutionelles Kapital zunehmend strukturierte, transparente und renditebringende Möglichkeiten im Bereich der digitalen Assets sucht.

– Bitwise

Krypto-Kredite entwickeln sich mit Transparenz und Risikomanagement

Die komplexe Welt des Krypto-Kreditwesens hat mehrere Insolvenzen erlebt, darunter die zentralisierter Kreditunternehmen wie Celsius und BlockFi. Theoretisch reduziert die Verlagerung der Aktivität auf die Blockchain die Möglichkeit menschlicher Voreingenommenheit bei Ausfällen und fördert die Transparenz.

Maple-Gründer Sid Powell bemerkte, dass die Gesamtmarktverschuldung im Jahr 2022 viel höher war als heute. Er wies darauf hin, dass das zugrunde liegende Bedenken darin bestand, dass dies die Ansteckungswirkung verschärfte, da Menschen sich gegenseitig liehen und dann an Dritte weiterverliehen, was zu einer zu starken Vernetzung zwischen verschiedenen Kreditpartnern führte.

Maple bietet über- und unterbesicherte Kredite, die durch digitale Assets abgesichert sind, und hat seit seinem Start im Jahr 2021 relativ einheitliche, risikobereinigte Renditen erzielt. Letztes Jahr veröffentlichte es SYRUP, das Governance- und Staking-Asset des Protokolls, das Haltern die Teilnahme an der Governance ermöglicht und das Asset staken kann, um das Protokoll zu sichern und Belohnungen zu verdienen.

Unter Powells Leitung befasst sich das Protokoll hauptsächlich mit überbesicherten Krediten und entfernt sich von seiner ursprünglichen Betonung auf unterbesicherte Kreditvergabe. Er erklärte, dass der Sektor der überbesicherten Kreditvergabe bei seinem Markteintritt im Jahr 2021 übersättigt war. Das Protokoll verwaltet derzeit etwa 620 Millionen US-Dollar im Total Value Locked (TVL).

Laut Powell ist ihr Unterscheidungsmerkmal, dass sie die Pools trennen. Für risikoscheue Kreditgeber gibt es die Option, nur in Bitcoin- und ETH-gesicherte Kredite zu investieren. Aber diejenigen, die etwas mehr Risiko für eine höhere Belohnung eingehen möchten, können einen Pool auswählen, der Kredite bietet, die durch Solana oder XRP gesichert sind.

Maple und Bitwise treiben Innovationen im On-Chain-Investment und Asset-Management voran

Zu Beginn des Jahres etablierte Maple ein strukturiertes Yield-Produkt „Lend + Long“, das Bitcoin-Call-Optionen mit Einnahmen aus seinem hochverzinslichen Kreditpool kauft. Das Produkt wurde an institutionelle Anleger, Unternehmensschatzkammern und Yield-Fonds vermarktet. Im Jahr 2023 startete es einen Direktkreditzweig namens Maple Direct.

Bitwise bietet eine Reihe von Indexfonds und aktiv gemanagten Investmentprodukten an, einschließlich ETFs, separat verwalteter Konten, Private Funds und Staking-Produkten. Das Unternehmen gibt an, 12 Milliarden US-Dollar an Kundenvermögen zu verwalten und hat Tausende von Finanzberatern, Family Offices und institutionellen Anlegern unter seinen Kunden.

Bitwise war in den letzten Monaten besonders damit beschäftigt, alternative Krypto-ETFs anzumelden, einschließlich Produkte, die Exposition gegenüber APT- und XRP-Token bieten. Da digitale Kopien realer Vermögenswerte einen zunehmend großen Teil der traditionellen Finanzen ausmachen, werfen Unternehmen einen Blick auf mehr als nur tokenisierte Schatzbriefe. Diese Veränderung trat ein, als die Zinssätze fielen, aber die DeFi-Renditen sich erholten.

Powell sagte, Bitwise sei unglaublich optimistisch, dass die Zukunft des Asset-Managements On-Chain liegt, wo Produkte transparenter sein können und Unternehmen Zugang zu Möglichkeiten erhalten, die im traditionellen Finanzwesen nicht existieren.