Bitwise、最初の機関向けMaple Financeへの割り当てでDeFiに進出

暗号資産マネージャーかつETFプロバイダーであるBitwiseは、オンチェーンのクレジット専門企業であるMaple Financeとの提携を通じて、分散型金融（DeFi）への最初の割り当てを行ったと発表しました。この提携は Bitwiseの機関向けクライアントに、コンプライアンスに対応したオンチェーン投資機会へのアクセスを提供します。 

この協力は、 機関資本 が従来の固定収益商品から、リスクプロファイルに特化したオンチェーン lending オプションへとシフトしている増加傾向を示しています。Bitwiseは声明で:

これは、機関資本がデジタル資産空間内で構造化され、透明性があり、利回りを生む機会をますます求めている中で、画期的な一歩です。.

– Bitwise

透明性とリスク管理が進化する暗号通貨 lending

暗号通貨 lending の複雑な世界では、CelsiusやBlockFiなどの集中型クレジット企業の破綻を含む複数の破綻がありました。理論的には、この活動をオンチェーンに置くことで、デフォルト時の人間のバイアスの可能性を減らし、透明性を促進します。

Mapleの創設者であるSid Powell氏は、2022年には全体の市場レバレッジが今日よりもはるかに高かったと指摘しました。彼は、根本的な懸念はそれが contagion を悪化させたことだと指摘しました。人々は互いに借り入れ、その後第三者に lending することで、異なる lending パートナー間の過度な相互接続性が生じたからです。

Mapleは、デジタル資産で裏付けられた過剰担保および不足担保 loan を提供しており、2021年のローンチ以来、比較的均一でリスク調整済みの利回りを生み出してきました。昨年、同社はプロトコルのガバナンスおよびステーキング資産であるSYRUPをリリースし、保有者がガバナンスに参加し、資産をステーキングしてプロトコルのセキュリティを強化し、報酬を得られるようにしました。

パウエル氏の下、プロトコルは主に過剰担保 loan を扱っており、当初の不足担保 lending への重点から移行しました。彼は、2021年に市場に参入した際、過剰担保 lending セクターは飽和状態にあったと述べています。現在、プロトコルは総ロック価値（TVL）で約6億2000万ドルを管理しています。

パウエル氏によると、彼らの差別化要因はプールを分離することです。リスク回避型の lender には、ビットコインとETHで裏付けられた loan のみに投資するオプションがあります。しかし、より高い報酬のために少しリスクを取ることを望む人は、ソラナまたはXRPで裏付けられた loan を提供するプールを選択できます。

MapleとBitwiseがオンチェーン投資と資産管理におけるイノベーションを推進

年初め、Mapleは「Lend + Long」という構造化利回り製品を設立し、高利回り lending プールからの収益を使用してビットコインのコールオプションを購入しました。この製品は、機関投資家、企業財務、および利回りファンド向けにマーケティングされました。2023年、Maple Directという直接 lending 部門を立ち上げました。

Bitwiseは、ETF、個別管理アカウント、プライベートファンド、ステーキング製品を含む、一連のインデックスファンドとアクティブに管理された投資製品を提供しています。同社はクライアント資産が120億ドルあり、クライアントには数千人の金融アドバイザー、ファミリーオフィス、機関投資家がいます。

Bitwiseは、最近の数ヶ月間で、APTやXRPトークンへのエクスポージャーを提供する製品など、代替暗号通貨ETFの申請で特に多忙でした。現実世界の資産のデジタルコピーが伝統的な金融においてますます大きな部分を占めるようになる中、企業はトークン化された国債証券だけでなく、より多くの資産に注目しています。この変化は、金利が下落する一方で、DeFiの利回りが回復した際に起こりました。

パウエル氏は、Bitwiseは資産管理の未来がオンチェーンにあると非常に楽観視しており、そこで製品はより透明性を持ち、企業は伝統的な金融には存在しない機会にアクセスできると語った。