Crypto Asset Manager et fournisseur ETF Bitwise a déclaré qu'il avait fait sa première allocation en finance décentralisée ( DeFi ) par le biais d'un syndicat avec le spécialiste du crédit en chaîne Maple Finance. Cette association offrira aux clients institutionnels de Bitwise l'accès à des opportunités d'investissement conformes et Onchain.
La collaboration démontre la tendance croissante du capital institutionnel des produits à revenu fixe conventionnels aux options de prêt d'Onchain spécifiques à un profil de risque. Bitwise a dit dans un communiqué :
Cela marque une étape centrale car le capital institutionnel recherche de plus en plus des opportunités structurées, transparentes et générateurs de rendement dans l'espace d'actifs numériques.
- Bitwisewise
Le prêt de crypto évolue avec la transparence et la gestion des risques
Le monde complexe des prêts aux crypto-monnaies a connu plusieurs faillites, notamment celles des sociétés de crédit centralisées comme Celsius et BlockFI. Théoriquement, la mise en œuvre de l'activité réduit la possibilité de biais humain pendant les valeurs par défaut et favorise la transparence.
Le fondateur de Maple, Sid Powell, a noté qu'en 2022, l'effet de levier global du marché était beaucoup plus élevé qu'aujourd'hui. Il a noté que la préoccupation sous-jacente était qu'elle exacerbait la contagion parce que les gens s'emprunteraient les uns des autres, puis se prêteraient à des tiers, provoquant trop d'interconnectivité entre différents partenaires de prêt.
Maple propose des prêts sur et sous-collatéralisés soutenus par des actifs numériques et a généré des rendements relativement uniformes et ajustés au risque depuis son lancement en 2021. L'année dernière, il a publié le sirop, la gouvernance du protocole et la mise en place des actifs, qui permet aux détenteurs de participer à la gouvernance et de mettre l'actif du protocole pour aider le protocole et gagner des récompenses.
Sous Powell, le protocole traite principalement des prêts sur-collatéralisés, s'éloignant de son accent initial sur les prêts sous-collatéralisés. Il a déclaré que le secteur des prêts sur-collatéralisé était sursaturé lorsqu'il est entré sur le marché en 2021. Le protocole gère désormais quelque 620 millions de dollars de valeur totale verrouillée.
Selon Powell, leur différenciateur est qu'ils séparent les piscines. Pour les prêteurs à risque, il existe une option pour investir uniquement dans les prêts Bitcoin et ETH. Mais ceux qui sont prêts à risquer un peu plus pour une récompense plus élevée peuvent sélectionner une piscine qui offre des prêts garantis par Solana ou XRP.
L'érable et l'innovation bit
Au début de l'année, Maple a établi un produit de rendement structuré «Lend + Long» qui achète des options d'appel Bitcoin en utilisant les revenus de son bassin de prêt à haut rendement. Le produit a été commercialisé envers les investisseurs institutionnels, les bons du Trésor des entreprises et les fonds de rendement. En 2023, il a lancé un bras de prêt direct appelé Maple Direct.
Bitwise propose une gamme de fonds indiciels et de produits d'investissement gérés activement, y compris des ETF, des comptes gérés séparément, des fonds privés et des produits de jalonnement. L'entreprise affirme qu'elle a 12 milliards de dollars en actifs clients et compte des milliers de conseillers financiers, de bureaux familiaux et d'investisseurs institutionnels parmi ses clients.
Bitwise a été particulièrement occupé ces derniers mois, le dépôt de ETF de crypto alternatifs, y compris les produits qui donnent une exposition aux jetons APT et XRP . Avec des copies numériques des actifs du monde réel devenant une partie de plus en plus grande des finances traditionnelles, les entreprises lorgnent plus que des projets de loi de trésorerie tokenisés. Ce changement s'est produit au fur et à mesure que les taux d'intérêt ont chuté, mais les rendements DeFi ont récupéré.
Powell a déclaré que Bitwise était incroyablement optimiste que l'avenir de la gestion des actifs est en chaîne, où les produits peuvent être plus transparents, et les entreprises peuvent accéder à des opportunités qui n'existent pas dans la finance traditionnelle.
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