Bitwise s’étend dans la DeFi avec la première allocation institutionnelle à Maple Finance

Le gestionnaire d’actifs crypto et fournisseur d’ETF Bitwise a déclaré qu’il avait effectué sa première allocation dans la finance décentralisée (DeFi) grâce à une union avec le spécialiste du crédit sur chaîne Maple Finance. Cette association offrira aux clients institutionnels de Bitwise un accès à des opportunités d’investissement sur chaîne conformes. 

La collaboration démontre la tendance croissante de capital institutionnel à passer de produits de revenu fixe conventionnels à des options de prêt sur chaîne spécifiques au profil de risque. Bitwise a déclaré dans un communiqué:

Cela marque une étape pivot alors que le capital institutionnel cherche de plus en plus des opportunités structurées, transparentes et génératrices de rendement dans l’espace des actifs numériques.

– Bitwise

Le prêt crypto évolue avec transparence et gestion des risques

Le monde complexe du prêt de cryptomonnaies a connu plusieurs faillites, y compris celles d’entreprises de crédit centralisées comme Celsius et BlockFi. Théoriquement, placer l’activité sur chaîne réduit la possibilité de biais humain lors des défauts de paiement et favorise la transparence.

Le fondateur de Maple, Sid Powell, a noté qu’en 2022, l’effet de levier global du marché était beaucoup plus élevé qu’aujourd’hui. Il a noté que la préoccupation sous-jacente était qu’elle exacerbait la contagion parce que les gens s’empruntaient les uns aux autres puis prêtaient à des tiers, provoquant trop d’interconnectivité entre différents partenaires de prêt.

Maple offre des prêts surcollatéralisés et sous-collatéralisés garantis par des actifs numériques et a généré des rendements relativement uniformes et ajustés au risque depuis son lancement en 2021. L’année dernière, il a lancé SYRUP, l’actif de gouvernance et de staking du protocole, qui permet aux détenteurs de participer à la gouvernance et de staker l’actif pour aider à sécuriser le protocole et gagner des récompenses.

Sous Powell, le protocole traite principalement des prêts surcollatéralisés, s’éloignant de son accent original sur le prêt sous-collatéralisé. Il a déclaré que le secteur du prêt surcollatéralisé était saturé lorsqu’il est entré sur le marché en 2021. Le protocole gère désormais environ 620 millions de dollars de valeur totale bloquée.

Selon Powell, leur différenciateur est qu’ils séparent les pools. Pour les prêteurs prudents, il existe une option pour investir uniquement dans des prêts garantis par Bitcoin et ETH. Mais ceux qui sont prêts à prendre un peu plus de risque pour une récompense plus élevée peuvent sélectionner un pool qui fournit des prêts garantis par Solana ou XRP.

Maple et Bitwise stimulent l’innovation dans l’investissement sur chaîne et la gestion d’actifs

Au début de l’année, Maple a établi un produit de rendement structuré « Lend + Long » qui achète des options d’appel sur Bitcoin en utilisant les revenus de son pool de prêt à haut rendement. Le produit était commercialisé auprès des investisseurs institutionnels, des trésoreries d’entreprises et des fonds de rendement. En 2023, il a lancé une branche de prêt direct appelée Maple Direct.

Bitwise propose une gamme de fonds indiciels et de produits d’investissement gérés activement, y compris des ETF, des comptes gérés séparément, des fonds privés et des produits de staking. L’entreprise dit avoir 12 milliards de dollars d’actifs clients et compte des milliers de conseillers financiers, de family offices et d’investisseurs institutionnels parmi ses clients.

Bitwise a été particulièrement actif ces derniers mois en déposant des demandes pour des ETF crypto alternatifs, y compris des produits offrant une exposition aux jetons APT et XRP. Avec la numérisation croissante des actifs du monde réel devenant une partie de plus en plus importante de la finance traditionnelle, les entreprises visent plus que les bons du Trésor tokenisés. Ce changement s’est produit alors que les taux d’intérêt baissaient, mais que les rendements DeFi se rétablissaient.

Powell a déclaré que Bitwise était incroyablement optimiste quant au fait que l’avenir de la gestion d’actifs réside sur chaîne, où les produits peuvent être plus transparents et les entreprises peuvent accéder à des opportunités qui n’existent pas dans la finance traditionnelle.