Компания Bitwise, управляющая криптоактивами и предоставляющая ETF, сообщила о первом инвестировании в децентрализованные финансы ( DeFi ) в рамках сотрудничества со специалистом по кредитованию на основе блокчейна Maple Finance. Это сотрудничество предоставит институциональным клиентам Bitwise доступ к соответствующим нормативным требованиям инвестиционным возможностям на основе блокчейна.
Это сотрудничество демонстрирует растущую тенденцию институционального капитала от традиционных продуктов с фиксированной доходностью к вариантам кредитования в блокчейне, учитывающим профиль риска. В заявлении Bitwise говорится :
Это знаменует собой важный шаг, поскольку институциональный капитал все чаще ищет структурированные, прозрачные и приносящие доход возможности в сфере цифровых активов.
– Побитово
Криптовалютное кредитование развивается благодаря прозрачности и управлению рисками
Сложный мир криптовалютного кредитования стал свидетелем нескольких банкротств, в том числе банкротств централизованных кредитных компаний, таких как Celsius и BlockFi. Теоретически, размещение операций в блокчейне снижает вероятность человеческой предвзятости при неплатежах и способствует прозрачности.
Основатель Maple Сид Пауэлл отметил, что в 2022 году общий уровень рыночного кредитного плеча был намного выше, чем сегодня. Он отметил, что основная проблема заключалась в том, что это усугубляло эффект заражения, поскольку люди брали деньги взаймы друг у друга, а затем предоставляли их третьим лицам, что приводило к чрезмерной взаимосвязи между различными кредитными партнерами.
Maple предлагает обеспеченные цифровыми активами займы с избыточным или недостаточным залогом и с момента своего запуска в 2021 году демонстрирует относительно равномерную доходность с учетом риска. В прошлом году компания выпустила SYRUP, актив для управления и стейкинга протокола, который позволяет держателям участвовать в управлении и размещать актив в стейкинге для обеспечения безопасности протокола и получения вознаграждений.
Под руководством Пауэлла протокол в основном занимается кредитами с избыточным обеспечением, отходя от первоначального акцента на кредитовании с недостаточным обеспечением. Он заявил, что сектор кредитования с избыточным обеспечением был перенасыщен, когда он вышел на рынок в 2021 году. В настоящее время протокол управляет активами на общую сумму около 620 миллионов долларов.
По словам Пауэлла, их отличие заключается в разделении пулов. Для кредиторов, избегающих рисков, есть возможность инвестировать только в займы, обеспеченные Bitcoin и ETH. Но те, кто готов рискнуть немного больше ради большей прибыли, могут выбрать пул, предоставляющий займы под залог Solana или XRP.
Maple и Bitwise внедряют инновации в сфере инвестиций и управления активами в блокчейне
В начале года компания Maple запустила структурированный продукт доходности «Lend + Long», который позволяет покупать опционы колл Bitcoin , используя доходы от своего пула высокодоходного кредитования. Продукт был ориентирован на институциональных инвесторов, корпоративные казначейства и фонды доходности. В 2023 году компания запустила подразделение прямого кредитования под названием Maple Direct.
Bitwise предлагает широкий спектр индексных фондов и активно управляемых инвестиционных продуктов, включая ETF, индивидуально управляемые счета, частные фонды и продукты для стейкинга. Компания заявляет, что управляет активами клиентов на сумму 12 миллиардов долларов и среди ее клиентов тысячи финансовых консультантов, семейных офисов и институциональных инвесторов.
В последние месяцы Bitwise особенно активно занималась разработкой альтернативных криптовалютных ETF, включая продукты, обеспечивающие доступ к токенам APT и XRP . Поскольку цифровые копии реальных активов становятся все более важной частью традиционных финансов, компании рассматривают не только токенизированные казначейские векселя. Эти изменения произошли на фоне снижения процентных ставок, но и восстановления доходности DeFi .
Пауэлл заявил, что Bitwise невероятно оптимистично настроена в отношении будущего управления активами, которое лежит в блокчейне, где продукты могут быть более прозрачными, а компании могут получить доступ к возможностям, недоступным в традиционных финансах.
