Bitwise расширяет присутствие в DeFi с первой институциональной инвестицией в Maple Finance

Крипто-актив-менеджер и поставщик ETF Bitwise заявил, что совершил свою первую инвестицию в децентрализованные финансы (DeFi) через партнерство со специалистом по ончейн-кредитованию Maple Finance. Это партнерство предоставит институциональным клиентам Bitwise доступ к соответствующим нормативным требованиям ончейн-инвестиционным возможностям. 

Сотрудничество демонстрирует растущий тренд институционального капитала перехода от традиционных продуктов с фиксированной доходностью к ончейн-кредитным опциям с определенным профилем риска. Bitwise заявил в заявлении:

Это знаменует поворотный момент, поскольку институциональный капитал все чаще ищет структурированные, прозрачные и приносящие доход возможности в сфере цифровых активов.

– Bitwise

Крипто-кредитование эволюционирует с прозрачностью и управлением рисками

В сложном мире криптовалютного кредитования произошло несколько банкротств, включая банкротства централизованных кредитных компаний, таких как Celsius и BlockFi. Теоретически, перевод деятельности в ончейн снижает вероятность человеческой предвзятости при дефолтах и способствует прозрачности.

Основатель Maple Сид Пауэлл отметил, что в 2022 году общий рыночный леверидж был намного выше, чем сегодня. Он отметил, что основной проблемой было то, что это усугубляло заражение, потому что люди занимали друг у друга, а затем занимали третьим лицам, вызывая слишком большую взаимосвязь между различными кредитными партнерами.

Maple предлагает сверх- и недостаточные обеспеченные цифровыми активами кредиты и с момента своего запуска в 2021 году генерировал относительно равномерную доходность с поправкой на риск. В прошлом году он выпустил SYRUP, актив управления и стейкинга протокола, который позволяет держателям участвовать в управлении и стейкать актив, чтобы помочь обеспечить безопасность протокола и получать вознаграждения.

Под руководством Пауэлла протокол в основном занимается сверхобеспеченными кредитами, отходя от своего первоначального акцента на недостаточное обеспечение. Он заявил, что сектор сверхобеспеченного кредитования был перенасыщен, когда он вышел на рынок в 2021 году. В настоящее время протокол управляет примерно 620 миллионами долларов общей заблокированной стоимости.

По словам Пауэлла, их отличие заключается в том, что они разделяют пулы. Для консервативных кредиторов есть возможность инвестировать только в кредиты, обеспеченные биткоином и ETH. Но те, кто готов рискнуть немного больше ради более высокой награды, могут выбрать пул, предоставляющий кредиты, обеспеченные Solana или XRP.

Maple и Bitwise стимулируют инновации в ончейн-инвестициях и управлении активами

В начале года Maple создал структурированный продукт доходности «Lend + Long», который покупает колл-опционы на биткоин, используя доходы от своего пула кредитования с высокой доходностью. Продукт был ориентирован на институциональных инвесторов, корпоративные казначейства и фонды доходности. В 2023 году он запустил подразделение прямого кредитования под названием Maple Direct.

Bitwise предлагает широкий спектр индексных фондов и активно управляемых инвестиционных продуктов, включая ETF, отдельно управляемые счета, частные фонды и продукты стейкинга. Компания заявляет, что у нее 12 миллиардов долларов клиентских активов, и среди ее клиентов тысячи финансовых советников, семейных офисов и институциональных инвесторов.

Bitwise был особенно активен в последние месяцы, подавая заявки на альтернативные крипто-ETF, включая продукты, дающие доступ к токенам APT и XRP. Поскольку цифровые копии реальных активов становятся все большей частью традиционных финансов, компании обращают внимание не только на токенизированные казначейские векселя. Это изменение произошло на фоне снижения процентных ставок, но доходность DeFi восстановилась.

Пауэлл сказал, что Bitwise невероятно оптимистично настроен относительно того, что будущее управления активами находится в ончейн-среде, где продукты могут быть более прозрачными, а компании могут получать доступ к возможностям, которых не существует в традиционных финансах.