Bitwise expande-se para o DeFi com a primeira alocação institucional para a Maple Finance

A gestora de ativos cripto e provedora de ETFs Bitwise disse que fez sua primeira alocação em finanças descentralizadas (DeFi) por meio de uma união com a especialista em crédito on-chain Maple Finance. Esta associação proporcionará aos clientes institucionais da Bitwise acesso a oportunidades de investimento on-chain conformes. 

A colaboração demonstra a tendência crescente de capital institucional migrando de produtos tradicionais de renda fixa para opções de empréstimo on-chain específicas de perfil de risco. A Bitwise disse em um comunicado:

Isso marca um passo crucial, já que o capital institucional busca cada vez mais oportunidades estruturadas, transparentes e geradoras de rendimento dentro do espaço de ativos digitais.

– Bitwise

O empréstimo de criptomoedas evolui com transparência e gestão de risco

O complexo mundo do empréstimo de criptomoedas viu várias falências, incluindo as de empresas de crédito centralizadas como Celsius e BlockFi. Teoricamente, colocar a atividade on-chain reduz a possibilidade de viés humano durante calotes e promove a transparência.

O fundador da Maple, Sid Powell, observou que, em 2022, a alavancagem geral do mercado era muito maior do que é hoje. Ele observou que a preocupação subjacente era que isso exacerbava o contágio porque as pessoas pegariam empréstimos umas das outras e depois emprestariam a terceiros, causando muita interconectividade entre diferentes parceiros de empréstimo.

A Maple oferece empréstimos com e sem garantia total, respaldados por ativos digitais e gerou rendimentos relativamente uniformes e ajustados ao risco desde seu lançamento em 2021. No ano passado, lançou o SYRUP, o ativo de governança e staking do protocolo, que permite aos detentores participar da governança e fazer staking do ativo para ajudar a garantir o protocolo e ganhar recompensas.

Sob Powell, o protocolo lida principalmente com empréstimos com garantia total, afastando-se de sua ênfase original no empréstimo sem garantia total. Ele afirmou que o setor de empréstimos com garantia total estava saturado quando entrou no mercado em 2021. O protocolo está agora gerenciando cerca de US$ 620 milhões em valor total bloqueado.

De acordo com Powell, seu diferencial é que eles segregam os pools. Para emprestadores avessos ao risco, há a opção de investir apenas em empréstimos respaldados por Bitcoin e ETH. Mas aqueles dispostos a arriscar um pouco mais por uma recompensa maior podem selecionar um pool que fornece empréstimos garantidos por Solana ou XRP.

Maple e Bitwise impulsionam a inovação no investimento on-chain e na gestão de ativos

No início do ano, a Maple estabeleceu um produto de rendimento estruturado “Lend + Long” que compra opções de call de Bitcoin usando a receita de seu pool de empréstimos de alto rendimento. O produto foi comercializado para investidores institucionais, tesourarias corporativas e fundos de rendimento. Em 2023, lançou um braço de empréstimo direto chamado Maple Direct.

A Bitwise oferece uma variedade de fundos de índice e produtos de investimento geridos ativamente, incluindo ETFs, contas geridas separadamente, fundos privados e produtos de staking. A empresa diz que tem US$ 12 bilhões em ativos de clientes e possui milhares de consultores financeiros, escritórios familiares e investidores institucionais entre seus clientes.

A Bitwise tem estado especialmente ocupada nos últimos meses apresentando ETFs de criptomoedas alternativas, incluindo produtos que dão exposição aos tokens APT e XRP. À medida que as cópias digitais de ativos do mundo real se tornam uma parte cada vez maior das finanças tradicionais, as empresas estão olhando para além dos T-Bills tokenizados. Essa mudança ocorreu à medida que as taxas de juros caíram, mas os rendimentos do DeFi se recuperaram.

Powell disse que a Bitwise é incrivelmente otimista de que o futuro da gestão de ativos está on-chain, onde os produtos podem ser mais transparentes e as empresas podem acessar oportunidades que não existem nas finanças tradicionais.