Bitcoin balza bruscamente sopra $95.000, estende il recupero a Ether, XRP, Solana

L'S&P 500 si è mantenuto in stallo, mentre il Nasdaq ha guadagnato lo 0,2%. Il Dow ha perso 152 punti (0,3%), pesantemente influenzato dal forte calo di JPMorgan dopo che la banca ha annunciato piani di spesa per il 2026 superiori alle attese.

Marianne Lake, responsabile del consumer banking di JPMorgan, ha dichiarato durante una conferenza di Goldman Sachs che le spese per il 2026 raggiungeranno i 105 miliardi di dollari, ben al di sopra dei 101 miliardi previsti dagli analisti e quasi il 10% in più rispetto ai 95,9 miliardi di quest'anno.

Le sue dichiarazioni intorno alle 12:30 hanno innescato un immediato calo delle azioni JPMorgan. Lake ha spiegato che l'aumento dei costi è legato a "investimenti correlati alla crescita", ma gli investitori sono chiaramente preoccupati da quello che percepiscono come un indebolimento della disciplina sulla gestione delle spese.

Nel frattempo, nuove scrutinio colpiscono i chip AI H200 di Nvidia, parte di una spedizione destinata alla Cina.

Secondo il WSJ, i chip partiranno prima da Taiwan verso gli Stati Uniti, dove sottoporranno a una revisione di sicurezza nazionale, per poi dirigersi verso la Cina. È il primo segnale di un nuovo sistema di screening pre-esportazione, probabilmente mirato a controllare l'accesso all'hardware AI nell'ambito di normative sull'esportazione più rigide.

Con la domanda dei tesorerie aziendali esaurita, gli ETF Bitcoin spot sono ora l'unico pilastro che tiene a galla Bitcoin, e anche questo sembra vacillante.

L'IBIT di BlackRock, il principale attore del settore, ha registrato uscite per 2,3 miliardi di dollari lo scorso mese, segnando il suo più grande rimborso mensile ever e solo il secondo prelievo quest'anno.

La cifra rappresenta appena il 3% delle attività totali, ma ha scosso le preoccupazioni sul fatto che i detentori a lungo termine stiano perdendo fiducia dopo la correzione netta di Bitcoin.

Finora, le uscite dagli ETF di tutti i provider rimangono contenute, appena sotto il 5% delle attività totali, secondo gli analisti di Bernstein Gautam Chhugani, Mahika Sapra e Sanskar Chindalia.

Sostengono che Bitcoin non sia più un asset guidato dall'hype, ma si trovi ora in un ciclo rialzista più lungo e duraturo, sostenuto da acquisti istituzionali che stanno sempre più sostituendo il panico dei piccoli investitori.

Gli investitori retail costituiscono ancora la maggior parte, circa il 75% della proprietà degli ETF, ha dichiarato Bernstein in una recente analisi. Tuttavia, gli istituti finanziari stanno entrando rapidamente, passando dal 20% al 28% della proprietà dalla fine del 2024. Bernstein mantiene comunque la visione d'insieme: 1 milione di dollari per Bitcoin entro il 2033.

L'umore su Wall Street sta cambiando per Bitcoin. Anche i più grandi sostenitori di Bitcoin stanno iniziando a rivedere al ribasso le previsioni a breve termine dopo il recente calo del 30% rispetto al picco di ottobre a $126.000.

Standard Chartered, uno dei tori cripto più vocali, ha appena dimezzato il suo target per il 2026, da $300.000 a $150.000, e ha spostato la previsione di $500.000 dal 2028 al 2030.

Gli analisti di Bernstein mantengono ferma la linea a $150.000 entro la fine del 2025, ma hanno ridotto la precedente previsione di $200.000 per quest'anno. Tuttavia, non sono ribassisti. Ritengono che Bitcoin abbia rotto il suo vecchio ciclo quadriennale di boom e bust e si trovi ora su un percorso di crescita più stabile. Solo non così veloce.

Il cambiamento arriva mentre i flussi istituzionali si seccano. Gli ETF spot su Bitcoin hanno registrato uscite per 60 milioni di dollari lunedì, e le tesorerie aziendali che un tempo accumulavano Bitcoin stanno tornando indietro.

Geoffrey Kendrick di Standard Chartered afferma che i cosiddetti DAT (tesorerie di asset digitali) non hanno più bilanci sufficienti per continuare ad acquistare su larga scala.

L'argento è balzato oltre i 60 dollari all'oncia martedì, toccando 60,535 dollari prima di stabilizzarsi intorno a 60,44 dollari mentre i trader si riversavano sul metallo in vista del taglio dei tassi atteso dalla Fed domani.

Il picco segue mesi di tensione nel mercato fisico, specialmente a Londra, dove le scorte sono state ridotte drasticamente a ottobre a causa degli acquisti massicci da parte dell'India e degli ETF legati all'argento.

Sebbene le nuove spedizioni abbiano alleviato la crisi, TD Securities stima che l'argento libero flottante a Londra sia di 202 milioni di once; altri hub come la Cina stanno ancora registrando minimi decennali.

L'oro ha guadagnato lo 0,7%, estendendo i guadagni del 2025 vicino al 60%, mentre gli investitori si preparavano alla prossima mossa di Powell. Gli analisti di BMI, parte di Fitch Solutions, hanno avvertito che se la Fed interromperà troppo presto, il metallo prezioso potrebbe scendere sotto i 4.000 dollari.

Tuttavia, forti flussi negli ETF e le riserve delle banche centrali hanno contribuito a mantenere l'oro ai livelli attuali. PIMCO prevede ulteriori rialzi man mano che i sovrani continuano a preferire l'oro ai Treasury.

Il Bitcoin ha superato i 95.000$ martedì, spingendo il guadagno giornaliero quasi al 5%, ma il momentum sta diventando incerto. I trader osservano attentamente la Federal Reserve, con il mercato che si aspetta ancora un taglio di 25 punti base domani.

Tuttavia, i dati di CME FedWatch e Polymarket mostrano che più investitori stanno ora scommettendo su una pausa della Fed a gennaio. Ciò che dirà Jerome Powell domani potrebbe dettare il tono per il resto dell'anno.

L'Ether è balzato dell'8,3% a 3.370$, trainando verso l'alto le altcoin. L'XRP è salito del 4,5%, Solana ha guadagnato oltre il 6% e BNB si è portato a 923$. Il DOGE ha superato i 0,15$ con un guadagno del 6%, mentre ADA ha registrato un aumento silenzioso del 9,2%, il suo movimento più significativo da settimane.

Nel quadro delle liquidazioni, il Bitcoin ha raggiunto i 137M$, l'ETH i 97M$, mentre Solana, XRP, DOGE e BNB hanno tutti superato le soglie multimilionarie. L'unica eccezione in rosso è stata HYPE, scesa del 3,4% nonostante il momentum iniziale della settimana.

Le azioni di Twenty One Capital sono crollate alla partenza martedì, precipitando del 24% nel primo giorno di negoziazione dopo la fusione con Cantor Equity Partners, una SPAC sostenuta dalla società del gigante di Wall Street Howard Lutnick.

La nuova società di tesoreria in criptovaluta, con sede ad Austin, Texas, ha aperto a 10,74 dollari, ben al di sotto del prezzo finale della SPAC di Cantor pari a 14,27 dollari. Verso metà mattinata a New York, si attestava intorno a 10,89 dollari, conferendole una capitalizzazione di mercato di circa 3,8 miliardi di dollari; il che, paradossalmente, è inferiore ai 3,9 miliardi di dollari in Bitcoin che detiene attualmente.

Jack Mallers, fondatore di Strike e ora CEO di Twenty One, sta guidando la società mentre cerca di entrare nel grande mondo dei player di asset digitali come Michael Saylor di Strategy.

Brandon Lutnick, figlio di Howard e presidente di Cantor Fitzgerald, guida la parte relativa alla SPAC in qualità di CEO di Cantor Equity Partners. I finanziatori non sono da sottovalutare: Tether, Bitfinex e SoftBank detengono tutte quote rilevanti in questa operazione.