Aave spinge l'espansione DeFi mentre V4 mira alle ‘inefficienze della liquidità inattiva’

Aave Labs sta cercando nuove vie per sbloccare il progetto sbloccare efficienza del capitale attirando nuovi utenti in due recenti mosse del progetto mentre si muove verso il suo upgrade V4. 

Da un lato, il progetto ha introdotto il Modulo di Reinvestimento di Aave V4, un nuovo componente del design della liquidità unificata di V4. Questo si aggiunge all'articolo pubblicato da Mario Baxter Cabrera, che forniva una guida sull'architettura degli account dietro la nuova Aave App.

A quanto pare, l'app consente a chiunque di registrarsi con solo un'email e una password e di accedere alle funzionalità DeFi senza utilizzare una seed phrase.

Aave punta sul DeFi espansione

Il Modulo di Reinvestimento V4 affronta uno dei maggiori problemi di Aave. Dei circa 20 miliardi di dollari di depositi totali in stablecoin di Aave finora, circa 6 miliardi di dollari (fino al 30%) rimangono inattivi. Questo perché il protocollo ha bisogno che la liquidità sia disponibile per facilitare prelievi istantanei e assorbire eventuali improvvisi aumenti della domanda di prestito.

Il Modulo di Reinvestimento di V4 prende quel capitale in eccesso e lo invia in strategie di rendimento pre-approvate e a basso rischio come tesorerie a breve termine, strumenti del mercato monetario e trade di base delta-neutral. Successivamente, ribilancia automaticamente quando la domanda di prestito aumenta e la liquidità è di nuovo necessaria.

Lo stesso giorno, Stani Kulechov e Mario Baxter Carbera (@0xMari0) sono usciti per condividere il nuovo approccio di Aave alla gestione degli account nell'Aave App. Secondo Kulechov: “il nuovo sistema dà agli utenti il controllo completo delle attività, garantendo al contempo registrazioni fluide e recupero degli account.”

Ciò significa che gli utenti manterranno la piena custodia delle loro attività attraverso una chiave di firmatario crittografico generata sul loro dispositivo, mentre il nuovo livello di smart account (costruito su Alchemy’s Modular Account v2) gestisce il patrocinio delle gas, il raggruppamento delle transazioni e il controllo delle azioni sensibili.

Pertanto, se un utente perde la password ma ha ancora un dispositivo che ha effettuato l'accesso in precedenza, può recuperare facilmente il proprio account con passkey come il proprio Face ID.

Se non possono accedere a dispositivi precedenti, un sistema di recupero biometrico opzionale tramite CoinCover ricostruisce la loro chiave con una scansione del viso e divide la chiave di crittografia tra CoinCover e Aave.

Numeri WLFI che nessuno può spiegare

L'angolo innovativo dei rilasci di prodotti da Aave ha attirato l'attenzione degli stakeholder che faticano a capire come i numeri del progetto si confrontino con il progetto World Liberty Financial (WLFI) legato a Trump.

Secondo i dati on-chain circolati su X questa settimana, Aave ha: TVL di 25,65 miliardi di $, totale fornito di 42,69 miliardi di $ e ricavi annualizzati di 75,7 milioni di $. D'altra parte, WLFI, il token nativo di World Liberty Financial (supportato da Donald Trump e costruito direttamente sull'infrastruttura di Aave V3), ha un TVL di 298 milioni di $ , un totale fornito di 572,7 milioni di $ e ricavi annualizzati di 2,7 milioni di $.

A quanto pare, il TVL di Aave è anche 86 volte più grande e i suoi ricavi sono 28 volte superiori a quelli di WLFI.

Tuttavia, la valutazione del token completamente diluito di WLFI è superiore a quella di Aave. Questo divario evidenzia un problema di valutazione che riflette il rispetto che il mercato attribuisce all'associazione con un marchio politico rispetto ai fondamentali effettivi del protocollo.

Perché c'è tanto rumore intorno a ques

Queste espansioni sono arrivate durante un periodo che è stato tutt'altro che tranquillo per Aave. BGD Labs, l'azienda che ha costruito e mantenuto Aave V3, lascerà il protocollo ad aprile. Anche l'Iniziativa Chan di Aave (ACI) è stata sciolta all'inizio di questo mese dopo che le sue richieste di governance sono state ignorate.

Questa settimana ha appena aggiunto un altro seme di dubbio. John Morrow, co-fondatore di Gauntlet, ha riacceso la sua faida con il fondatore di Chaos Labs Omer Goldberg in una discussione sull'attacco oracle USR che ha causato milioni di perdite, come riportato da Cryptopolitan.

Nel suo tweet su X, ha dichiarato: "Sono passate solo alcune settimane da quando avete implementato quell'aggiornamento dell'oracle che ha causato perdite per milioni di dollari ad Aave. Questo è un effetto a valle del fatto che avete lentamente sostituito l'architettura dell'oracle di Aave con una macchina di Rube Goldberg di vostra creazione, così complessa che non sapete nemmeno come usarla."

Il rischio degli smart contract è parte del DeFi. Sono passate solo alcune settimane da quando avete implementato quell'aggiornamento dell'oracle che ha causato perdite per milioni di dollari ad Aave. Questo è conseguenza del fatto che avete lentamente sostituito l'architettura degli oracle di Aave con una macchina di Rube Goldberg da voi creata...

— John Morrow (@jmo_mx) Marzo 24, 2026

Queste critiche puntano alla crescente complessità dell'infrastruttura di rischio di Aave e se le persone responsabili abbiano una conoscenza sufficiente di ciò che hanno costruito.

Questa non è una richiesta minore, perché Aave V3 continua a dominare il DeFi per TVL. Le commissioni annualizzate del protocollo, pari a 566 milioni di dollari, lo collocano in una categoria che pochi progetti DeFi hanno mai raggiunto.

Tuttavia, le lotte di governance e le critiche all'oracle sembrano essere sintomi di un protocollo che opera su scala reale, non uno che lotta per la sopravvivenza.