Aave, DeFi 확장을 추진하며 V4는 ‘유휴 유동성의 비효율성’ 타겟팅

Aave Labs는 프로젝트 언락 자본 효율성을 풀고 새로운 사용자를 유치하기 위한 새로운 경로를 타겟팅하고 있으며, 이는 프로젝트가 V4 업그레이드를 향해 전진하는 두 가지 최근 움직임으로 나타납니다. 

한편, 프로젝트는 V4의 통합 유동성 설계의 새로운 구성 요소인 Aave의 V4 재투자 모듈을 소개했습니다. 이는 마리오 바크스 카브레라가 게시한 기사에 추가된 것으로, 새로운 Aave 앱 뒤의 계정 아키텍처에 대한 설명을 제공했습니다.

명확히, 앱은 시드 구문 없이 이메일과 비밀번호만으로 누구나 가입하여 DeFi 기능에 접근할 수 있게 합니다.

Aave의 DeFi 추구 확장

V4 재투자 모듈은 Aave의 가장 큰 문제 중 하나를 해결합니다. Aave의 현재 약 200억 달러의 총 스테이블코인 예치금 중 약 60억 달러(최대 30%)가 유휴 상태입니다. 이는 프로토콜이 즉각적인 출금을 지원하고 갑작스러운 차입 수요를 흡수하기 위해 유동성을 사용할 수 있어야 하기 때문입니다.

V4의 재투자 모듈은 이 잉여 자본을 사전 승인된 저위험 수익 전략인 단기 국채, 머니마켓 상품, 델타 중립 기반 거래로 보냅니다. 이후 차입 수요가 증가하고 유동성이 다시 필요할 때 자동으로 재균형합니다.

그 같은 날, 스타니 쿨레초프와 마리오 바커스 카베라 (@0xMari0)는 Aave 앱의 계정 관리에 대한 Aave의 새로운 접근 방식을 공유하기 위해 등장했습니다. 쿨레초프에 따르면, “새로운 시스템은 원활한 가입과 계정 복구를 보장하면서 사용자의 자산에 대한 완전한 통제권을 제공합니다.”

이는 사용자가 장치에서 생성된 암호화 서명자 키를 통해 자산에 대한 완전한 통제를 유지하는 것을 의미합니다. 새로운 스마트 계정 레이어(Alchemy의 Modular Account v2로 구축됨)는 가스 스폰서십, 거래 배치 및 민감한 작업 게이트를 처리합니다.

따라서 사용자가 비밀번호를 분실했지만 이전에 로그인한 장치를 여전히 가지고 있다면 Face ID와 같은 패스키로 계정을 쉽게 복구할 수 있습니다.

이전 장치에 접근할 수 없는 경우, CoinCover를 통한 옵트인 생체 인식 복구 시스템이 얼굴 스캔을 통해 키를 재구성하고 암호화 키를 CoinCover와 Aave 사이에 분할합니다.

누구도 설명할 수 없는 WLFI 수치 설명

Aave의 제품 출시 혁신 각도는 프로젝트의 수치가 트럼프와 연관된 월드리비티 파이낸셜(WLFI) 프로젝트와 어떻게 비교되는지 이해하는 데 어려움을 겪는 이해관계자들의 주목을 받았습니다.

이번 주 X에 유통된 온체인 데이터에 따르면, Aave는 총 가액(TVL) 256억 5천만 달러, 총 공급량 426억 9천만 달러, 연율화 수익 7,570만 달러를 기록했습니다. 반면, 도널드 트럼프가 후원하고 Aave V3 인프라 위에 직접 구축된 월드리버티파이낸셜(World Liberty Financial)의 네이티브 토큰인 WLFI는 TVL 2억 9,800만 달러, 총 공급량 5억 7,270만 달러, 연율화 수익 270만 달러를 보유하고 있습니다.

명확히, Aave의 TVL은 86배 더 크고, 수익은 WLFI보다 28배 더 큽니다.

그럼에도 불구하고 WLFI의 완전 희석 가치는 Aave보다 높습니다. 이 격차는 실제 프로토콜 기본 사항보다 정치적 브랜드 연관성에 대한 시장의 존중 을 반영하는 가치 평가 문제를 드러냅니다.

이것에 대한 소동이 많은 이유s

These 확장 업데이트는 Aave에게 평온하지 않은 기간 동안 이루어졌습니다. Aave의 V3 을 구축하고 유지 관리한 BGD Labs는 4월에 프로토콜을 떠나게 됩니다. Aave Chan Initiative(ACI)는 또한 이달 초, 거버넌스 요구 사항이 무시된 후 해체되었습니다.

이번 주 또 다른 의문의 씨앗을 추가했습니다. Gauntlet의 공동 설립자인 존 모로는 Cryptopolitan이 보고한 수백만 달러의 손실을 초래한 USR 오라클 공격에 대한 논의에서 Chaos Labs 설립자 오메르 골드버그와의 갈등을 재점화했습니다.

그는 X 트윗에서 "당신들이 수백만 달러의 손실을 초래한 오라클 업데이트를 밀어붙인 지 몇 주가 지났습니다. 이는 당신이 Aave의 오라클 아키텍처를 점차적으로 당신 자신이 만든 루브 골드베르크 기계로 대체했다는 사실 아래에 있는 것입니다. 그 기계는 너무 복잡해서 당신조차도 어떻게 사용하는지 모릅니다."라고 말했습니다.

스마트 계약 리스크는 DeFi의 일부입니다. 여러분이 Aave에 수백만 달러의 손실을 입힌 오라클 업데이트를 발표한 지 이제 몇 주밖에 지나지 않았습니다. 이는 결국 여러분이 Aave의 오라클 아키텍처를 서서히 자신만의 복잡한 기계로 대체해 왔다는 사실에서 비롯된 것입니다…

— John Morrow (@jmo_mx) 3월 24, 2026

이러한 비판은 Aave의 위험 인프라가 점점 더 복잡해지고 있으며, 이를 담당하는 사람들이 그들이 구축한 것을 충분히 이해하고 있는지 의문을 제기합니다.

이는 사소한 요구가 아닙니다. Aave V3은 TVL 기준으로 DeFi를 계속 지배하고 있기 때문입니다. 연간 수수료 5억 6,600만 달러는 거의 모든 DeFi 프로젝트가 도달하지 못한 카테고리에 위치시킵니다.

그럼에도 불구하고 거버넌스 싸움과 오라클 비판은 생존을 위해 싸우는 것이 아니라 실제 규모로 운영되는 프로토콜의 증상인 것으로 보입니다.