Aave treibt DeFi-Expansion voran, während V4 auf „Ineffizienzen inaktiver Liquidität“ abzielt

Aave Labs zielt auf neue Wege ab, um das Projekt Freigabe Kapitaleffizienz zu steigern und gleichzeitig neue Nutzer anzuziehen, in zwei jüngsten Bewegungen des Projekts, während es auf sein V4-Upgrade zusteuert. 

Einerseits hat das Projekt Aaves V4 Reinvestment Module eingeführt, eine neue Komponente von V4s einheitlichem Liquiditätsdesign. Das ergänzt den Artikel, der von Mario Baxter Cabrera veröffentlicht wurde und einen Überblick über die Kontenarchitektur hinter der neuen Aave App bot.

Offensichtlich kann sich jeder mit nur einer E-Mail und einem Passwort anmelden und DeFi-Funktionen nutzen, ohne eine Seed-Phrase zu verwenden.

Aave treibt DeFi voran Expansion

Das V4 Reinvestment Module adressiert eines der größten Probleme von Aave. Von Aaves rund 20 Milliarden US-Dollar an gesamten Stablecoin-Einlagen sind bisher etwa 6 Milliarden US-Dollar (bis zu 30 %) ungenutzt. Dies liegt daran, dass das Protokoll Liquidität verfügbar halten muss, um sofortige Abhebungen zu ermöglichen und plötzliche Kreditnachfrage abzufedern.

V4s Reinvestment Module nimmt dieses überschüssige Kapital und leitet es in vorab genehmigte und risikolose Renditestrategien wie kurzfristige Staatsanleihen, Geldmarktinstrumente und delta-neutrale Basisgeschäfte. Anschließend wird automatisch neu balanciert, wenn die Kreditnachfrage steigt und wieder Liquidität benötigt wird.

Am selben Tag traten Stani Kulechov und Mario Baxter Carbera (@0xMari0) hervor, um Aaves neuen Ansatz zum Kontomanagement in der Aave App zu teilen. Laut Kulechov: „das neue System gewährt dem Benutzer volle Kontrolle über Vermögenswerte und stellt gleichzeitig eine nahtlose Anmeldung und Kontenwiederherstellung sicher.“

Das bedeutet, dass die Nutzer die volle Kontrolle über ihre Vermögenswerte durch einen kryptografischen Signierschlüssel behalten, der auf ihrem Gerät generiert wird, während die neue Smart-Account-Schicht (auf Alchemys Modular Account v2 aufgebaut) Gas-Sponsorings, Transaktionsbündelung und das Gatekeeping sensibler Aktionen übernimmt.

Wenn ein Benutzer also sein Passwort verliert, aber noch über ein Gerät verfügt, das sich zuvor angemeldet hat, kann er sein Konto problemlos mit Passkeys wie seinem Face ID wiederherstellen.

Wenn sie auf keine vorherigen Geräte zugreifen können, rekonstruiert ein opt-in biometrisches Wiederherstellungssystem über CoinCover ihren Schlüssel mit einem Gesichtsscansplit und teilt den Verschlüsselungsschlüssel zwischen CoinCover und Aave auf.

Die WLFI-Zahlen kann niemand erklären

Der Innovationsaspekt der Produktveröffentlichungen von Aave hat die Aufmerksamkeit von Stakeholdern erregt, die Schwierigkeiten haben zu verstehen, wie die Zahlen des Projekts mit dem Trump-verknüpften World Liberty Financial (WLFI)-Projekt verglichen werden können.

Laut On-Chain-Daten, die diese Woche in X kursierten, hat Aave: 25,65 Mrd. USD TVL, 42,69 Mrd. USD insgesamt bereitgestellt und 75,7 Mio. USD jährliche Einnahmen. Andererseits hat WLFI, der native Token von World Liberty Financial (unterstützt von Donald Trump und direkt auf Aave V3s Infrastruktur aufgebaut), 298 Mio. USD TVL, 572,7 Mio. USD insgesamt bereitgestellt und 2,7 Mio. USD jährliche Einnahmen.

Offensichtlich ist Aaves TVL auch 86-mal größer und seine Einnahmen sind 28-mal höher als die von WLFI.

Dennoch ist die vollständig verwässerte Token-Bewertung von WLFI höher als die von Aave. Diese Lücke verdeutlicht ein Bewertungsproblem, das den Respekt widerspiegelt, den der Markt der politische Markenassoziation im Vergleich zu den tatsächlichen Protokollfundamenten entgegenbringt.

Warum es so viel Lärm um dieses

Diese Expansionsupdates kamen in einer Zeit, die für Aave alles andere als friedlich war. BGD Labs, das Unternehmen, das Aaves V3 aufgebaut und gewartet hat, wird das Protokoll im April verlassen. Die Aave Chan Initiative (ACI) wurde ebenfalls Anfang dieses Monats aufgelöst, nachdem ihre Governance-Anforderungen ignoriert wurden.

Diese Woche hat nur einen weiteren Zweifelssaamen gesät. John Morrow, Mitbegründer von Gauntlet, hat seinen Streit mit Chaos-Labs-Gründer Omer Goldberg in einer Diskussion über den USR-Oracle-Angriff, der Millionen an Verlusten verursachte, wieder angeheizt, wie von Cryptopolitan berichtet.

In seinem X-Tweet sagte er: „Es sind erst ein paar Weochen her, seit ihr dieses Oracle-Update veröffentlicht habt, das Millionen an Verlusten für Aave verursacht hat. Das ist eine Folge der Tatsache, dass ihr Aaves Oracle-Architektur langsam durch eine Rube-Goldberg-Maschine eurer eigenen Erfindung ersetzt habt, die so komplex ist, dass ihr nicht einmal wisst, wie man sie benutzt.“

Smart-Contract-Risiken sind Teil von DeFi. Es ist erst ein paar Wochen her, seit ihr das Oracle-Update eingeführt habt, das Millionenverluste für Aave verursacht hat. Das liegt daran, dass ihr die Oracle-Architektur von Aave langsam durch eine eigene, komplizierte Konstruktion ersetzt habt…

— John Morrow (@jmo_mx) March 24, 2026

Diese Kritikpunkte weisen auf die wachsende Komplexität von Aaves Risikoinfrastruktur hin und darauf, ob die dafür Verantwortlichen über ausreichende Kenntnisse dessen verfügen, was sie gebaut haben.

Dies ist keine geringe Forderung, da Aave V3 weiterhin DeFi nach TVL dominiert. Die jährlichen Gebühren des Protokolls in Höhe von 566 Millionen US-Dollar setzen es in eine Kategorie, die wenige DeFi-Projekte je erreicht haben.

Trotzdem scheinen die Governance-Kämpfe und die Oracle-Kritik Symptome eines Protokolls zu sein, das in wirklichem Maßstab operiert, nicht eines, das um sein Überleben kämpft.