تدفع Aave بتوسيع نطاق التمويل DeFi حيث تستهدف النسخة الرابعة "أوجه القصور في السيولة الخاملة"

Aave تستهدف شركة لكفاءة رأس المال في المشروع، مع التركيزtracجذب مستخدمين جدد، وذلك من خلال خطوتين حديثتين قام بهما المشروع بينما يمضي قدمًا نحو ترقية الإصدار الرابع (V4). 

من جهة، قدّم المشروع Aaveوحدة إعادة الاستثمار V4 من، وهي مكوّن جديد ضمن تصميم السيولة الموحّد لـ V4. ويُضاف ذلك إلى المقال الذي نشره ماريو باكستر كابريرا، والذي قدّم شرحًا تفصيليًا لبنية الحساب التي يقوم عليها Aave .

على ما يبدو، يسمح التطبيق لأي شخص بالتسجيل باستخدام البريد الإلكتروني وكلمة المرور فقط والوصول إلى ميزات DeFi دون استخدام عبارة الاسترداد.

Aave تسعى DeFi توسيع نطاق

تعالج وحدة إعادة الاستثمار V4 إحدى أكبر مشاكل Aave. فمن إجمالي ودائع العملات المستقرة في Aave، والتي تبلغ حوالي 20 مليار دولار حتى الآن، لا يزال حوالي 6 مليارات دولار (ما يصل إلى 30%) غير مستثمر. ويعود ذلك إلى حاجة البروتوكول إلى سيولة متاحة لتسهيل عمليات السحب الفورية واستيعاب أي طلب مفاجئ على الاقتراض.

تقوم وحدة إعادة الاستثمار في الإصدار الرابع (V4) بتحويل رأس المال الفائض إلى استراتيجيات عائد منخفضة المخاطر ومعتمدة مسبقاً، مثل سندات الخزانة قصيرة الأجل، وأدوات سوق المال، وصفقات الأساس المحايدة للدلتا. بعد ذلك، تعيد الوحدة التوازنmaticعند ارتفاع الطلب على الاقتراض والحاجة إلى السيولة مجدداً.

في اليوم نفسه ، أعلن ستاني كوليتشوف وماريو باكستر كاربيرا (@0xMari0) عن نهج Aaveالجديد لإدارة الحسابات في Aave . ووفقًا تطبيق لكوليتشوف، " يمنح النظام الجديد المستخدم تحكمًا كاملًا في أصوله مع ضمان سلاسة عمليات التسجيل واستعادة الحساب".

وهذا يعني أن المستخدمين سيحتفظون بالحيازة الكاملة لأصولهم من خلال مفتاح توقيع مشفر يتم إنشاؤه على أجهزتهم، بينما تتولى طبقة الحساب الذكي الجديدة (المبنية على حساب Alchemy المعياري الإصدار 2) رعاية الغاز وتجميع المعاملات وبوابات الإجراءات الحساسة.

وبالتالي، إذا فقد المستخدم كلمة المرور الخاصة به ولكنه لا يزال يمتلك جهازًا تم تسجيل الدخول إليه سابقًا، فيمكنه بسهولة استعادة حسابه باستخدام كلمات المرور مثل بصمة الوجه الخاصة به.

إذا لم يتمكنوا من الوصول إلى أي أجهزة سابقة، فإن نظام استعادة البيانات البيومترية الاختياري من خلال CoinCover يقوم بعد ذلك بإعادة بناء مفتاحهم باستخدام مسح الوجه، ويقسم مفتاح التشفير بين CoinCover و Aave.

أرقام WLFI التي لا يستطيع أحد تفسيرها

لقد لفتت زاوية الابتكار في إصدارات منتجات Aave انتباه أصحاب المصلحة الذين يكافحون لفهم كيفية مقارنة أرقام المشروع بمشروع World Liberty Financial (WLFI) المرتبط بترامب.

بحسب البيانات المتداولة على Aave تبلغ القيمة الإجمالية المقفلة لعملة Aave سلسلة الكتل X هذا الأسبوع، 25.65 مليار دولار، وإجمالي المعروض منها 42.69 مليار دولار، وإيراداتها السنوية 75.7 مليون دولار. في المقابل، تبلغ القيمة الإجمالية المقفلة لعملة WLFI، وهي العملة الأصلية لشركة World Liberty Financial (المدعومة من دونالد ترامب والمبنية مباشرةً على بنية V3 التحتية) ، 298 مليون دولار ، وإجمالي المعروض منها 572.7 مليون دولار، وإيراداتها السنوية 2.7 مليون دولار.

ويبدو أن Aaveأكبر بـ 86 مرة، وإيراداتها أكبر بـ 28 مرة من إيرادات شركة WLFI.

ومع ذلك، فإن القيمة السوقية لرمز WLFI بعد التخفيف الكامل أعلى من Aave. وتُبرز هذه الفجوة مشكلة في التقييم تعكس الاحترام الذي يوليه السوق للارتباط السياسي بالعلامة التجارية على حساب أساسيات البروتوكول الفعلية.

لماذا كل هذه الضجة حول هذاالموضوع؟

جاءت هذه التحديثات التوسعية خلال فترة لم تكن هادئة على الإطلاق بالنسبة لبروتوكول Aaveشركة BGD Labs، التي قامت ببناء وصيانة . ستغادر Aave Aaveالإصدار الثالث من بروتوكول ، البروتوكول في أبريل. كما تم حل مبادرة Chan (ACI) في وقت سابق من هذا الشهر بعد تجاهل مطالبها المتعلقة بالحوكمة.

أضاف هذا الأسبوع بذرة شك أخرى. فقد أعاد جون مورو، المؤسس المشارك لشركة Gauntlet، إشعال خلافه مع عمر غولدبرغ، مؤسس شركة Chaos Labs، في نقاش حول هجوم USR oracle الذي تسبب في خسائر بملايين الدولارات، كما ذكر موقع Cryptopolitan.

في تغريدته على حسابه X، قال: "لم يمضِ سوى أسبوعينمنذأن قمتم بتحديث نظام أوراكل الذي تسبب في خسائر بملايين الدولارات لشركة Aave. هذا نتيجةلاستبدالكمالتدريجي Aaveبآلة معقدة من صنعكم، لدرجة أنكم لا تعرفون حتى كيفية استخدامها."

يُعدّ خطرtracالذكية جزءًا لا يتجزأ من DeFi. لم يمضِ سوى أسبوعين على إطلاقكم لتحديث نظام التنبؤ الذي تسبب في خسائر بملايين الدولارات لشركة Aave. ويعود ذلك إلى استبدالكم التدريجي لبنية نظام التنبؤ الخاصة بـ Aaveبآلة معقدة من صنعكم

— جون مورو (@jmo_mx) ٢٤ مارس ٢٠٢٦

تشير هذه الانتقادات إلى التعقيد المتزايد للبنية التحتية لإدارة المخاطر في شركة Aave، وما إذا كان الأشخاص المسؤولون عنها يمتلكون سيطرة كافية على ما قاموا ببنائه.

هذا ليس طلباً بسيطاً، لأن بروتوكول Aave V3 لا يزال يهيمن على DeFi اللامركزي من حيث القيمة الإجمالية المقفلة. وتضعه رسومه السنوية البالغة 566 مليون دولار في فئة لم تصل إليها سوى قلة من مشاريع DeFi .

ومع ذلك، يبدو أن الصراعات على الحوكمة وانتقادات نظام التنبؤ هي أعراض لبروتوكول يعمل على نطاق حقيقي، وليس بروتوكولًا يكافح من أجل البقاء.