Aave accélère l'expansion DeFi alors que la V4 cible les « inefficacités liées à la liquidité inactive »

Aave Labs explore de nouvelles pistes pour optimiser l'efficacité du capital du projet tout entracde nouveaux utilisateurs, dans le cadre de deux initiatives récentes menées par le projet alors qu'il se dirige vers sa mise à niveau V4. 

D'une part, le projet a introduit Aavele module de réinvestissement V4 d', un nouveau composant de la conception unifiée de la liquidité de V4. Cela complète l' article publié par Mario Baxter Cabrera, qui présentait en détail l'architecture des comptes de la nouvelle Aave .

Apparemment, l'application permet à n'importe qui de s'inscrire avec un simple e-mail et un mot de passe et d'accéder aux fonctionnalités DeFi sans utiliser de phrase de récupération.

Aave poursuit DeFi son expansion

Le module de réinvestissement V4 s'attaque à l'un des principaux problèmes d' Aave. Sur les quelque 20 milliards de dollars de dépôts en stablecoins enregistrés sur Aaveà ce jour, environ 6 milliards (jusqu'à 30 %) restent inactifs. En effet, le protocole a besoin de liquidités pour permettre des retraits instantanés et absorber toute demande d'emprunt soudaine.

Le module de réinvestissement de V4 réinvestit les capitaux excédentaires dans des stratégies de rendement préapprouvées et à faible risque, telles que les obligations du Trésor à court terme, les instruments du marché monétaire et les opérations de base delta-neutre. Il procède ensuite à un rééquilibragematiclorsque la demande d'emprunt augmente et que des liquidités sont à nouveau nécessaires.

Le même jour, Stani Kulechov et Mario Baxter Carbera (@0xMari0) ont présenté Aavela nouvelle approche d' en matière de gestion de comptes dans l' Aave . Selon Kulechov : « Le nouveau systèmeoffreà l'utilisateur un contrôle total sur ses actifs tout en garantissant des inscriptions et une récupération de compte simplifiées. »

Cela signifie que les utilisateurs conserveront la pleine maîtrise de leurs actifs grâce à une clé de signature cryptographique générée sur leur appareil, tandis que la nouvelle couche de compte intelligent (basée sur le compte modulaire v2 d'Alchemy) gère les parrainages de gaz, le regroupement des transactions et le contrôle des actions sensibles.

Ainsi, si un utilisateur perd son mot de passe mais possède toujours un appareil ayant servi à se connecter précédemment, il peut facilement récupérer son compte grâce à des clés d'accès comme Face ID.

S’ils ne peuvent accéder à aucun appareil précédent, un système de récupération biométrique optionnel via CoinCover reconstruit alors leur clé avec un scan du visage et répartit la clé de chiffrement entre CoinCover et Aave.

Personne ne peut expliquer

L'aspect novateur des produits lancés par Aave a attiré l'attention des parties prenantes qui peinent à comprendre comment les chiffres du projet se comparent à ceux du projet World Liberty Financial (WLFI), lié à Trump.

D'après les données on-chain circulant sur X cette semaine, Aave affiche une TVL de 25,65 milliards de dollars, une offre totale de 42,69 milliards de dollars et un chiffre d'affaires annualisé de 75,7 millions de dollars. De son côté, WLFI, le token natif de World Liberty Financial (soutenu par Donald Trump et construit directement sur Aave V3) présente une TVL de 298 millions de dollars , une offre totale de 572,7 millions de dollars et un chiffre d'affaires annualisé de 2,7 millions de dollars.

Apparemment, Aaveest également 86 fois plus importante et ses revenus 28 fois supérieurs à ceux de WLFI.

Pourtant, la valorisation du token WLFI, après dilution, est supérieure à Aave. Cet écart met en lumière un problème de valorisation qui reflète l'importance que le marché accorde à l'association à une marque politique plutôt qu'aux fondamentaux du protocole.

Pourquoi y a-t-il autant de bruit autour de ça?

Cesmises à jour concernant l'expansion interviennent dans un contexte particulièrement agité pour Aave. BGD Labs, la société qui a développé et maintenu Aavela version 3 d' , quittera le protocole en avril. L' Aave Chan Initiative (ACI) a également été dissoute en début de mois, ses demandes de gouvernance ayant été ignorées.

Cette semaine a semé un nouveau doute. John Morrow, cofondateur de Gauntlet, a ravivé sa querelle avec Omer Goldberg, fondateur de Chaos Labs, lors d'une discussion sur l'attaque de l'oracle USR qui a causé des pertes de plusieurs millions, comme l'a rapporté Cryptopolitan.

Dans son tweet X, il a déclaré : « Cela ne fait que quelques semainesquevous avez déployé cette mise à jour de l'oracle qui a causé des millions de pertes à Aave. Cela découle du faitquevous avez progressivement remplacé Aavepar une machine de Rube Goldberg que vous avez vous-même conçue et qui est si complexe que vous ne savez même pas comment l'utiliser. »

Le risquetracaux contrats intelligents fait partie intégrante de DeFi. Il y a à peine quelques semaines, vous avez déployé cette mise à jour de l'oracle qui a engendré des millions de pertes pour Aave. Cela découle du fait que vous avez progressivement remplacé l'architecture oracle d' Aavepar une machine de Rube Gollberg que vous avez vous-même conçue…

— John Morrow (@jmo_mx) 24 mars 2026

Ces critiques soulignent la complexité croissante de l’infrastructure de gestion des risques d’ Aaveet soulèvent la question de savoir si les personnes responsables de cette infrastructure maîtrisent suffisamment ce qu’elles ont construit.

Il ne s'agit pas d'une mince affaire, car Aave V3 continue de dominer DeFi en termes de TVL. Avec des frais annualisés de 566 millions de dollars, ce protocole se place dans une catégorie que peu de projets DeFi ont jamais atteinte.

Néanmoins, les luttes de gouvernance et les critiques à l'égard de l'oracle semblent être les symptômes d'un protocole fonctionnant à grande échelle, et non d'un protocole luttant pour sa survie.