Aave impulsiona expansão no DeFi enquanto V4 visa ‘ineficiências da liquidez ociosa’
- Aave Labs lançou duas atualizações em 20 de março para liberar a liquidez ociosa
- WLFI (construído sobre Aave) tem avaliação maior que o Aave, apesar de ter muito menos uso e receita
- Stani Kulechov reitera o objetivo de “DeFi para todos”, mas o mercado ainda não reconheceu os pontos fortes do Aave.
Aave Labs busca novas vias para liberar o projeto liberar eficiência de capital ao atrair novos usuários em duas movimentações recentes do projeto, enquanto avança rumo à sua atualização V4.
Por um lado, o projeto apresentou o Módulo de Reinvestimento V4 da Aave, um novo componente do design unificado de liquidez do V4. Isso complementa o artigo publicado por Mario Baxter Cabrera, que forneceu um guia sobre a arquitetura de contas por trás do novo App Aave.
Aparentemente, o aplicativo permite que qualquer pessoa se cadastre apenas com e-mail e senha e acesse recursos DeFi sem usar uma frase de recuperação.
Aave persegue o DeFi expansão
O Módulo de Reinvestimento V4 aborda um dos maiores problemas do Aave. Dos aproximadamente US$ 20 bilhões em depósitos totais em stablecoins até agora, cerca de US$ 6 bilhões (até 30%) permanecem ociosos. Isso ocorre porque o protocolo precisa de liquidez disponível para facilitar saques instantâneos e absorver qualquer demanda repentina de empréstimos.
O Módulo de Reinvestimento V4 pega esse capital excedente e o direciona para estratégias de rendimento pré-aprovadas e de baixo risco, como tesourarias de curto prazo, instrumentos de mercado monetário e operações de base neutras ao delta. Em seguida, ele reequilibra automaticamente quando a demanda por empréstimos aumenta e a liquidez é novamente necessária.
No mesmo dia, Stani Kulechov e Mario Baxter Carbera (@0xMari0) vieram compartilhar a nova abordagem da Aave para gerenciamento de contas no App Aave. Segundo Kulechov: “o novo sistema oferece aos usuários controle total sobre seus ativos, ao mesmo tempo em que garante inscrições fluidas e recuperação de conta.”
Isso significa que os usuários manterão a custódia total de seus ativos por meio de uma chave criptográfica gerada no seu dispositivo, enquanto a nova camada de conta inteligente (construída sobre o Modular Account v2 da Alchemy) cuida do patrocínio de taxas, agrupamento de transações e controle de ações sensíveis.
Assim, se um usuário perder sua senha, mas ainda tiver um dispositivo que foi usado anteriormente para login, poderá recuperar facilmente sua conta usando chaves de acesso como Face ID.
Se não conseguirem acessar nenhum dispositivo anterior, um sistema de recuperação biométrica opcional através da CoinCover reconstrói sua chave com uma digital facial e divide a chave de criptografia entre a CoinCover e a Aave.
Ninguém pode ignorar os números do WLFI explicar
O ângulo inovador dos lançamentos de produtos da Aave chamou a atenção de partes interessadas que lutam para entender como os números do projeto se comparam ao projeto World Liberty Financial (WLFI) ligado a Trump.
De acordo com dados on-chain circulando no X esta semana, a Aave tem: TVL de $25,65 bilhões, fornecimento total de $42,69 bilhões e receita anualizada de $75,7 milhões. Por outro lado, a WLFI, o token nativo da World Liberty Financial (patrocinada por Donald Trump e construída diretamente na infraestrutura da Aave V3), tem TVL de $298 milhões, fornecimento total de $572,7 milhões e receita anualizada de $2,7 milhões.
Aparentemente, o TVL da Aave também é 86 vezes maior, e sua receita é 28 vezes superior à da WLFI.
No entanto, a avaliação totalmente diluída do token da WLFI é maior que a da Aave. Essa lacuna destaca um problema de valuation que reflete a preferência que o mercado atribui à associação de marca política em detrimento dos fundamentos reais do protocolo.
Por que há tanto ruído em torno distos
Essas atualizações de expansão ocorreram durante um período que esteve longe de ser pacífico para a Aave. A BGD Labs, empresa que construiu e manteve a V3 da Aave , deixará o protocolo em abril. A Iniciativa Chan da Aave (ACI) também foi dissolvida no início deste mês, após suas demandas de governança terem sido ignoradas.
Esta semana apenas adicionou outra semente de dúvida. John Morrow, cofundador da Gauntlet, reacendeu seu conflito com o fundador da Chaos Labs, Omer Goldberg, em uma discussão sobre o ataque ao oráculo USR que causou milhões em perdas, conforme relatado pela Cryptopolitan.
Em seu tweet no X, ele disse: “Apenas algumas semanas se passaram desde que vocês implementaram aquela atualização do oráculo que causou milhões em perdas para a Aave. Isso é consequência do fato de que vocês lentamente substituíram a arquitetura de oráculos da Aave por uma máquina de Rube Goldberg de sua própria criação, tão complexa que vocês nem sabem como usá-la.”
O risco de contrato inteligente é parte do DeFi. Faz apenas algumas semanas desde que vocês implementaram aquela atualização do oráculo que causou milhões em perdas para a Aave. Isso é consequência do fato de que vocês lentamente substituíram a arquitetura de oráculos da Aave por uma máquina de Rube Goldberg de sua própria criação…
— John Morrow (@jmo_mx) de março 24, 2026
Essas críticas apontam para a crescente complexidade da infraestrutura de riscos da Aave e se as pessoas responsáveis têm comando suficiente sobre o que construíram.
Isso não é um pedido menor, pois a Aave V3 continua dominando o DeFi pelo TVL. As taxas anualizadas do protocolo, em US$ 566 milhões, colocam-no em uma categoria que poucos projetos de DeFi já alcançaram.
No entanto, as lutas de governança e as críticas aos oráculos parecem ser sintomas de um protocolo operando em escala real, não de um que luta pela sobrevivência.
Se você está lendo isso, já está à frente. Mantenha-se assim com nosso boletim informativo.
Aviso Legal. As informações fornecidas não constituem aconselhamento de investimento. Cryptopolitan.com não assume responsabilidade por quaisquer investimentos realizados com base nas informações fornecidas nesta página. Recomendamos fortemente a realização de pesquisa independente e/ou consulta com um profissional qualificado antes de tomar quaisquer decisões de investimento.
Hannah Collymore
Hannah é escritora e editora com quase uma década de experiência em redação de blogs e cobertura de eventos no espaço cripto. Na Cryptopolitan, Hannah contribui para a página de notícias, relatando e analisando os últimos desenvolvimentos nos setores DeFi, RWA, regulação cripto, IA e tecnologias de fronteira. Ela se formou na Universidade Arcadia com graduação em Administração de Empresas.
